Aikana, jolloin hedge-rahastoihin kohdistuu valtava paine tuottaa suuria tuottoja, harvat ovat kyenneet vastaamaan sijoittajien kysyntään. Mutta miljardööri Ken Griffinin sijoituspalveluyritys Citadel Advisors on ollut yksi harvoista rahastoista, joka on vaikuttanut useisiin viimeisiin vuosineljänneksiin.
Citadelin 13F-arkistointi vuoden 2017 neljännelle vuosineljännekselle paljastaa, että Griffin pystyi jälleen kerran ylittämään S&P 500: n vuoden 2017 viimeisissä kuukausissa. Tämä tehtävä on tullut entistä vaikeammaksi monille hedge-rahastoille. Citadel Advisorsin osakkeiden lista-arvo nousi 18, 5% edelliseen vuosineljännekseen verrattuna, kun taas S&P 500 -indeksi nousi Valuewalkin mukaan vain 6, 1% samalta ajanjaksolta.
Asemat Amazonissa ja Facebookissa
Griffinin suurin sijoitus vuoden viimeisellä neljänneksellä oli SPDR S&P 500 ETF: ssä (SPY), joka oli yli 18 miljardia dollaria ja joka oli lähes 12% Citadelin kokonaiskannasta. Seuraavaksi suurimmat positiot edustavat merkittävää pudotusta salkun koon ja painoprosentin suhteen.
Toiseksi tuli Amazon.com Inc. (AMZN). Citadel omisti 5, 6 miljardia dollaria AMZN-osakkeita viimeisen vuosineljänneksen loppuun mennessä, mikä vastaa noin 3, 6% yrityksen kaikista omistuksista. Kolmas sija oli Facebook Inc. (FB), jonka osuus oli 3, 1 miljardia dollaria ja 2, 0% kaikista omistuksista.
Seuraavaksi suurimmat positiot olivat ISharesissa (IWM), Invesco QQQ: ssa (QQQ), Alphabet Inc.: ssä (GOOG) ja Alibaba Groupissa (BABA). Yhteensä nämä seitsemän asemaa edustivat vajaa neljäsosa Citadel Advisorsin kokonaiskannasta.
Suurimpia ostoja ovat SPY, BABA ja FB
Sen lisäksi, että SPY on suurin yksittäinen sijoitus Citadelin osakeomistuksissa, se edustaa myös Q4: n suurinta ostoa. Ken Griffin osti 6, 1 miljardia dollaria SPY-osakkeita vuoden 2017 kolmen viimeisen kuukauden aikana. Hän osti myös yli miljardi dollaria BABA: lta, FB: ltä ja Bank of America Corp.: lta (BAC). Rahaston 13F-raportin mukaan rahasto-omaisuuden kokonaismäärä 31.12.2017 oli 154, 4 miljardia dollaria.
Citadelin suurimmat myyntimäärät olivat suhteellisen pieniä verrattuna viimeisen vuosineljänneksen ostosten suuruuteen. Suurin myynti oli Goldman Sachsille (GS). Griffin myi yli 440 miljoonaa dollaria varastossa pankille. Hän myi myös yli 324 miljoonaa dollaria Apple Inc. (AAPL) -kannasta. Kolmanneksi suurin myynti oli Fidelitylle (FIS), jonka myynti oli 284, 5 dollaria ja joka merkitsi Citadelin aseman purkautumista.
Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) vaatii 13F-raportteja kaikista hedge-rahastoista, jotka hallinnoivat vähintään 100 miljoonaa dollaria. Hakemusten määräaika on 45 päivää kunkin vuosineljänneksen lopusta, ja ne ovat yleisön saatavilla. Vaikka 13F: t voivat olla hyödyllinen ikkuna siihen, kuinka suuret sijoittajat keskittivät ponnistelunsa edellisellä vuosineljänneksellä, ne ovat välttämättä vanhentuneita siihen mennessä, kun ne tulevat yleisön saataville, mikä tekee niistä epäluotettavia sijoitusvälineinä.
