Valuuttamarkkinat ovat valtavat, monimutkaiset ja armottomasti kilpailukykyiset. Suurimmat pankit, kauppakeskukset ja rahastot hallitsevat markkinoita ja sisällyttävät nopeasti uutta tietoa hintoihin.
Siksi valuuttakauppaa ei pidetä markkinoilla valmistelemattomille. Jotta valuuttakauppaa käydään tehokkaasti perustavanlaatuisella pohjalla, elinkeinonharjoittajien on oltava tuntevia tärkeimpien valuuttojen suhteen. Tämän tietämyksen tulisi sisältää maan nykyisen taloudellisen tilanteen lisäksi myös kunkin talouden perustiedot ja erityiset tekijät, jotka voivat vaikuttaa valuuttoihin, kuten hyödykkeiden liikkeet tai korkotason muutokset.
Avainsanat
- Jeni on yksi maailman eniten käytetyistä valuutoista valuuttamarkkinoilla, johon viitataan yleisesti nimellä "forex". Valuuttakursseja on vaikea ennustaa, ja useimmat mallit toimivat harvoin yli lyhyen ajan. Vaikka Japanin kotimainen velka voi olla korkea, jeniä pidetään usein turvapaikkainvestointina. Jenin kauppa on tunnetusti vaikeaa, ja sitä tulisi yrittää vain kokenut kauppias.
Johdatus jeniin
Vain seitsemän valuutan osuus on 80% valuuttamarkkinoista, ja Japanin jeni on yksi suurimmista valuutoista kansainvälisen kaupan ja valuuttakaupan suhteen. Japani on yksi suurimmista talouksista maailmassa, ja sen BKT on yksi maiden korkeimmista; Se on myös yksi suurimmista viejistä dollarimääräisesti.
Kaikilla valuuttamarkkinoiden tärkeimmillä valuutoilla on takana keskuspankit. Japanin jenin tapauksessa se on Japanin keskuspankki (BoJ). Useimpien kehittyneiden maiden keskuspankkien tavoin Japanin keskuspankilla on valtuudet toimia tavalla, joka kannustaa kasvua ja minimoi inflaation.
Japanin tapauksessa deflaatio on kuitenkin ollut jatkuva uhka monien vuosien ajan, ja BOJ on noudattanut erittäin alhaisten korkojen politiikkaa toivoakseen kysynnän ja talouskasvun piristämistä; 2000-luvun eri vaiheissa Japanin reaalikorot olivat tosiasiassa hieman negatiiviset.
Jenin takana oleva talous
Japanin taloudella on joitain erityisiä ja erikoisia ominaisuuksia, jotka jenikauppiaiden on ymmärrettävä. Ensinnäkin Japanista on kokoaan huolimatta ollut puutteellisesti kasvua, kun sen osake- ja kiinteistökuplat romahtivat vuonna 1990. Kirjailijat kutsuvat seuraavia vuosia Japanissa usein "menetetyksi vuosikymmeneksi" tästä syystä. Sittemmin kasvu on Japanissa ollut harvoin yli 2 prosenttia vuosina 2001–2011, ja se on supistunut nollaan tai negatiiviseen lukuun useita kertoja. Japani on myös huomattava inflaatiosta tai pikemminkin siitä, että sitä ei lähes ole; Japani on tosiasiallisesti kokenut deflaation paljon viime vuosikymmenestä.
Toiseksi Japani on myös maailman vanhin merkittävä talous, ja sen hedelmällisyysaste on yksi alhaisimmista. Tämä viittaa ikääntyvään työvoimaan, jossa yhä vähemmän nuoria työntekijöitä tuetaan taloutta verotuksen ja kulutuksen avulla. Japani on myös melko suljettu maahanmuutolle, ja se asettaa vaikeat väestötiedot.
Viimeiseksi, Japani on myös edistyksellinen talous, jolla on hyvin koulutettu työvoima. Vaikka laivanrakennusalan kaltaiset teollisuudenalat ovat jonkin verran muuttaneet muihin maihin, kuten Etelä-Korea ja Kiina, Japani on edelleen johtava kulutuselektroniikan, autojen ja teknologisten komponenttien valmistaja. Tämä on antanut Japanille merkittävän altistumisen maailmantaloudelle.
Jenin kuljettajat
On olemassa useita teorioita, jotka yrittävät selittää valuuttakursseja. Ostovoimapariteetti, korkopariteetti, Fisher-ilmiön ja maksutaseen mallit tarjoavat kaikki selitykset "oikeasta" vaihtokurssista tekijöiden, kuten suhteellisten korkojen, hintatasojen ja niin edelleen, perusteella. Käytännössä nämä mallit eivät toimi erityisen hyvin reaalimarkkinoilla - reaaliset markkinoiden vaihtokurssit määräytyvät kysynnän ja tarjonnan perusteella, joka sisältää erilaisia markkinoiden psykologisia tekijöitä.
Tärkeimmät taloudelliset tiedot sisältävät BKT: n julkaisun, vähittäismyynnin, teollisuustuotannon, inflaation ja kauppataseen. Sijoittajien tulee myös ottaa huomioon tiedot työllisyydestä, koroista (mukaan lukien keskuspankin suunnitellut kokoukset) ja päivittäisestä uutvirrasta; luonnonkatastrofit, vaalit ja uuden hallituksen politiikat voivat kaikki vaikuttaa merkittävästi valuuttakursseihin.
Japanilaisten ja jenikauppiaiden osalta Tankan-tutkimus on erityisen huomionarvoinen. Monet maat ilmoittavat tietoja yritysten luottamuksesta, ja Tankan on Japanin keskuspankin julkaisema neljännesvuosittainen raportti. Tankania pidetään erittäin tärkeänä raporttina, ja se liikuttaa usein kauppaa Japanin osakkeilla ja valuutoilla.
Monessa suhteessa BoJ: n politiikka ajaa kauppaa ympäri maailmaa. Rahoituskaupalla tarkoitetaan lainanottoa alhaisen koron olosuhteissa ja sen jälkeen sijoittamista rahat korkeamman tuoton omaisuuteen muista maista. Japanilla on pitkään ollut tärkeä pääoman lähde kyseisessä kaupassa, kun sillä on vakiintunut nollakorkoinen politiikka. Tämä tarkoittaa kuitenkin myös sitä, että puhuminen Japanin korkeammista koroista voi lähettää aaltoja koko valuuttamarkkinoille.
Japanin jenin ainutlaatuiset tekijät
Vaikka BoJ on pitänyt matalia korkoja Japanin kiinteistökuplan romahduksen jälkeen, pankki on myös ollut mukana valuuttainterventiossa - myymällä jeniä pitääkseen Japanin viennin kilpailukykyisenä. Tällä interventiolla on kuitenkin ollut poliittisia seurauksia aikaisemmin, joten pankki epäröi puuttua interventioon valuuttamarkkinoilla.
Japanin kauppatase vaikuttaa myös BoJ-politiikkaan ja valuuttakursseihin. Japanilla on suuria kauppataseen ylijäämiä, mutta erittäin suuri julkinen velka ja ikääntyvä väestö. Suuri osa tästä velasta pidetään kuitenkin kotimaassa, ja japanilaiset sijoittajat näyttävät olevan valmiita hyväksymään alhaiset tuotot.
Vaikka Japanilla on erittäin korkea velkaantumisaste, elinkeinonharjoittajilla on yleensä mukavampi suhde Japanin velkasaldoon. Lisäksi kauppiaat usein tasapainottavat Japanin korkean velkatason korkealla kauppataseellaan, vaikka dollarin devalvoituminen ja jenin "turvapaikka" -asema ovat johtaneet Japanin kolikon vahvuuteen, että se uhkaa hyvin kaupan ylijäämää, joka tekee siitä houkuttelevan.
