Toiminnallisen sääntelyn määritelmä
Toiminnallinen sääntely on käsite, jonka mukaan tietyn liiketoiminnan omaavaa yritystä tulee valvoa ja tarkistaa asianmukainen sääntelyelin. Toiminnallisella sääntelyllä varmistetaan, että pätevimmät ja asiantuntevimmat ihmiset valvovat erikoistuneen alan päivittäisiä toimintoja.
Esimerkiksi, mieluiten vakuutusyhtiötä valvoisivat valtion vakuutuskomissaarit, kun taas arvopapereiden myyjiä tai vakuuttajia valvoo ja sääntelee arvopaperi- ja pörssiyhtiö (SEC).
JAKAUTUMINEN Toiminnallinen sääntely
Toiminnallinen sääntely ei perustu säännellyn yksikön tai organisaation tyyppiin, vaan sen tarjoamiin hyödykkeisiin, liiketoimiin tai tuotteisiin. Siksi pankki tai finanssilaitos, joka tarjoaa monentyyppisiä rahoitustuotteita ja hoitaa monen tyyppisiä liiketoimia, voi kuulua useiden sääntelyelinten alaan, ja jokainen valvoo lainkäyttövaltaansa kuuluvia liiketoimia, tuotteita tai hyödykkeitä.
Toiminnallisiin säännöksiin osallistuvat sääntelyelimet
Yhdysvalloissa finanssijärjestelmän toiminnallinen sääntely tarkoittaa, että useat sääntelyelimet voivat valvoa pankkien ja muiden rahoituslaitosten toimintaa niiden tarjoamien tuotteiden ja palveluiden tyypistä riippuen. Joihinkin Yhdysvaltojen toiminnalliseen sääntelyyn osallistuviin sääntelyelimiin kuuluvat SEC, Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), Commodities Futures Trading Commission sekä valtion arvopapereiden sääntelyviranomaiset ja vakuutusasiamiehet.
Virheet toiminnallisessa sääntelyssä
Toiminnallinen sääntely liittyy tyypillisesti talouden rahoitusarkkitehtuuriin, mikä tarkoittaa, että se vaatii jatkuvaa seurantaa ja säännöllisiä päivityksiä pysyäkseen ajan tasalla arkkitehtuurin muutoksista. Jotkut ovat syyttäneet vuoden 2008 finanssikriisiä osittain siitä, että Yhdysvaltojen toiminnallista sääntelyjärjestelmää ei ole seurattu ja asianmukaisesti päivitetty, mikä perustui pankkien hallitsemaan rahoitusjärjestelmään. Väitetään, että tällä perusteella pankkijärjestelmä romahti, kun suurimman rahoituksen lähde siirtyi muille kuin pankeille.
On väitetty, että toiminnallisen sääntelyn toinen virhe on sen haavoittuvuus poliittisille mielivalleille ja liiallinen reaktiivisuus aiempien finanssikriisien kanssa. Asetuksia ja sääntelyelimiä päivitetään tyypillisesti jo tapahtuneisiin finanssikriiseihin vastauksen välttämiseksi. Yhdysvalloissa varainhoitoalan sääntelyelinten perustaminen ja uusien säädösten luominen perustuu voimakkaasti vallitsevaan poliittiseen ilmapiiriin, mikä on johtanut siihen, että Yhdysvaltojen toiminnallinen sääntely on vähemmän vakaata kuin se voisi olla.
