Sisällysluettelo
- 1. Etsi sijoitusaihe
- 2. Analysoi tilastojen avulla
- 3. Suorita varastossa-näyttö
- 4. Suorita syvä analyysi
- Pohjaviiva
Pörssivalinta on osakevalinta, joka perustuu tiettyyn kriteerijoukkoon toivotun positiivisen tuoton saavuttamiseksi. Nykypäivän globaalissa taloudessa on erittäin vaikea analysoida suuria määriä tietoja sijoituspäätöksen tekemiseksi.
On kuitenkin joitain vaiheita, joilla voit luoda seulontaprosessin, jonka avulla seulotaan suuren ideoiden maailmankaikkeuden läpi, ja saadaan hallittavissa oleva määrä varastoja, jotka ansaitsevat lisätutkimuksia. Tässä vie sinut läpi nämä neljä vaihetta.
Avainsanat
- Sijoittajat haluavat usein valita osakkeita, joiden uskotaan olevan markkinoilla parempia kuin niiden vertailijoiden. Osakevalinta tulisi tehdä järjestelmällisellä tavalla, joka maksimoi onnistumisen todennäköisyyden. Avainvaiheita tulisi seurata kaikkien osakkeiden maailmanlaajuisen vain ne, jotka täyttävät sijoitusehdot.
1. Etsi sijoitusaihe
Jotkut sijoittajat aloittavat etsinnän teollisuudenalalla tai teemalla, jolla on pakottavia kasvun veturijoita, mutta joka on tällä hetkellä suosion ulkopuolella. Esimerkiksi kotitalouksien muodostumisen kasvunäkymät johtivat siihen, että jotkut sijoittajat suosivat rakennusvarastoja 1990-luvun alun kiinteistökaatumisen jälkeen.
Toiset etsivät toimialoja, jotka ovat vahvoja, mutta joilla on vielä kasvua, positiivisten pitkän aikavälin perustekijöidensä perusteella. Ikääntyvien ikäluokkien populaation myötä terveydenhuolto on ollut tällainen teema viimeisen vuosikymmenen aikana. Teeman valitseminen voi olla ensimmäinen askel kohti pienempien osakkeiden luomista.
2. Analysoi potentiaalisia sijoituksia tilastojen avulla
Kun teema on vahvistettu, potentiaalisen maailmankannan kaataminen on välttämätöntä. Monilla sijoittajilla on tietty yrityskoko, josta he ovat mieluisia. Yrityksen markkina-arvo, joka lasketaan kertomalla liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä nykyisellä osakekurssilla, on yleinen yrityksen koko. Yleensä yritykset luokitellaan mikro-, pien-, keskisuuriin ja suuriin pääomiin, riippuen niiden osakekannan jäljellä olevasta arvosta.
Suurin osa sijoittajista tuntee kotitalouksien suuret yhtiöt, kuten Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) ja ExxonMobil (XOM). Jotkut teemat keskittyvät kuitenkin epäselvämpiin markkinasegmentteihin, joihin osallistuu vain pienempiä yrityksiä, kuten etanolia tai modulaarisia vuokrausyrityksiä.
Kun potentiaalista yritysluetteloa on kavennettu markkina-arvon perusteella, sijoittajat voivat tarkistaa yrityksen ominaispiirteet, mukaan lukien kasvunäkymät. Jos yritys tai toimiala on liiketoiminnan tai tuotteen elinkaaren alkuvaiheessa, sijoittajat odottavat yleensä myynnin, tulojen tai muiden asiaankuuluvien lukujen erittäin nopeaa kasvua. Kypsempien yritysten odotetaan kasvavan hitaammin, mutta kasvavan tasaisesti. Kasvulla on myös merkitys osinkojen maksamisessa. Nuoremmat tai voimakkaasti kasvavat yritykset sijoittavat yleensä vapaat kassavirrat takaisin yritykseen, kun taas kypsemmät yritykset voivat käyttää kassavirtaa keskimääräistä korkeampien osinkojen maksamiseen.
Muut näytön komponentit keskittyvät yrityksen taloudelliseen tilanteeseen taloudellisten suhdeluvujen, kuten likviditeetti-, velkasuhteiden ja kannattavuussuhteiden, avulla. Maksuvalmiussuhteet kuvaavat yleensä yrityksen kassa- ja lyhytaikaista omaisuusasemaa suhteessa sen lyhytaikaisiin velkoihin ja sen kykyyn täyttää lyhytaikaiset velvoitteensa, erityisesti käyttöpääoman. Velkasuhteissa tarkastellaan yleensä yrityksen kykyä hoitaa velkasitoumuksensa ja yrityksen velkojen suuruus suhteessa omaan pääomaan tai omaisuuteen. Lopuksi kannattavuusasteet antavat tietoa käytetyn omaisuuden tuotto, sijoitetut dollarit tai hallussa oleva oma pääoma.
Toinen näyttö sisältää osakkeiden arvostusparametrit, jotka auttavat sijoittajia selvittämään, onko osakekurssi houkutteleva suhteessa yhtiön tuloihin, varoihin, kirjanpitoarvoon ja muihin ominaisuuksiin. Yhteisiin arvonkertoimiin sisältyy hinta tuottoihin (P / E), hinta myyntiin (P / S), hinta kirjanpitoon (P / B) ja yrityksen arvo tulokseen ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EV / EBITDA).
3. Suorita varastossa-näyttö
Seulontaan on olemassa useita ammatillisia ohjelmistopaketteja, ja myös monet välitysyritykset ja finanssimedian verkkosivustot tarjoavat suuren osan tästä tiedosta. Näytön rakentamiseksi yllä olevien kriteerien mukaan sijoittajien on ensin määriteltävä sijoituskohteet - etenkin aikataulu, verovaikutukset ja riskinkantokyky. Kun tavoitteet on määritetty, sijoittajat voivat valita näytössä käytetyt kriteeriparametrit.
Esimerkki näytön nro 1
22-vuotias sijoittaja laski juuri ensimmäisen työpaikkansa yliopistosta, ja haluaa sijoittaa valmistumisen lahjarahat osaksi osakkeita. Hänellä on pitkä aikahorisontti, hän haluaa minimoida verot ja hänellä on suuri riskinkantokyky. Hän tuntee olonsa mukavaksi varhaisessa vaiheessa toimivan yrityksen kanssa, joka tarjoaa pitkällä aikavälillä korkean kasvupotentiaalin, mutta myös suuremman riskin kuin kypsempi yritys.
Hänen seulontakriteerien painopisteen tulisi olla seuraava:
- Varhaisvaiheessa olevat teollisuudenalatNopea tulojen kasvu Pienempi markkina-arvo (alle miljardi dollaria) Suhteet: Varhaisen vaiheen yrityksillä on yleensä epätyydyttävät suhteet, kun ne etsivät pääomaa ja käyttävät enemmän kuin liiketoiminnan käynnistämiseen tarvitaanValotus: yleensä vain P / S on mahdollinen toimenpide, koska tulot ovat tyypillisesti negatiivinen
Esimerkki näytön nro 2
Äskettäin eläkkeellä olevalla naisella, jolla ei ole muita huollettavia kuin puoliso ja jolla ei ole pitkäaikaisia velkoja, on yleensä alhaisempi riskinkantokyky, ja hänen on varmistettava, että säästöt kestävät loppuelämänsä ajan. Tämä sijoittaja tuntuu mukavammalta kypsille yrityksille, joiden kasvupotentiaali on alhaisempi.
Hänen seulontakriteeriensä tulisi keskittyä seuraaviin:
- Aikuiset teollisuudetMata tai ei kasvua tekevät yrityksetSuurempi markkina-arvoRatio: vahva likviditeetti ja matala velkasuhde, korkea tuotto-suhdearvo: Yleisesti ottaen mikä tahansa suhde sopii, mutta käyttämällä P / E, P / B tai EV / EBITDA ovat yleisiä; Tämän sijoittajan tulisi hakea alhaisia kertoimia ja korkeita osinkotuottoja
4. Kavenna lähtöä ja suorita syvä analyysi
Jopa näyttöjen käytön jälkeen, monet yritykset saattavat silti sopia kriteereihisi. Luettelon kaventaminen vaatii lisätutkimuksia tietyistä yrityksistä, kuten esimerkiksi mukavuus teollisuudelle tai henkilökohtaiset tai sosiaaliset huolet.
Kun kenttä on kavennettu riittävästi, on aika suorittaa perusteellinen analyysi jäljellä olevista yrityksistä käyttämällä kaikkia julkisesti saatavilla olevia tietoja, mukaan lukien arvopaperi- ja pörssikomissiot -rekisteröinnit ja yritysten tai sijoittajien verkkosivustot.
Pohjaviiva
Vaikka runsas määrä tietoja ja vaihtoehtoja voi tehdä sijoittamisesta ylivoimaista, sijoitustavoitteidesi ymmärtäminen ja näihin tavoitteisiin perustuvan näytön rakentaminen auttavat sinua valitsemaan tarpeitasi vastaavat osakkeet. On kuitenkin tärkeää muistaa, että nämä seulontavaiheet, vaikka kaventavat potentiaalisten sijoittajien luetteloa, eivät korvaa perusteellista perustavanlaatuista analyysiä.
