Tilray Inc: n (TLRY) korkean lentojen osakkeet vastustivat jonkin verran markkinoille saattamista edeltävässä kaupassa sen jälkeen kun lääketieteellisen kannabiksen tuottaja ilmoitti pyrkivän keräämään 400 miljoonaa dollaria vaihtovelkakirjalainojen yksityisellä sijoittamisella.
Lehdistötiedotteessa maailman suurin julkisesti noteerattu marihuanayritys ilmoitti käyttävänsä tuotot käyttöpääoman, tulevien yritysostojen rahoittamiseen ja takaisinmaksuun nykyisen 9, 1 miljoonan dollarin asuntolainan British Columbian tuotantolaitokselleen. Tilray lisäsi, että sen liikkeeseen laskemien vanhojen joukkovelkakirjalainojen korko määritetään hinnoitteluhetkellä ja se voidaan muuttaa rahaksi, osakkeiksi tai käteisvarojen ja osakkeiden yhdistelmäksi.
Lainat, joiden eräpäivä on 2023, myydään "päteville institutionaalisille ostajille" Yhdysvaltain arvopaperilain ja akkreditoitujen sijoittajien perusteella Kanadassa.
Sijoittajat eivät hyväksyneet Tilrayn varainhankintasuunnitelmaa. Osakkeet laskivat 5, 63% ennen torstaina pidettävää kaupankäyntiä, huolissaan siitä, että tarjous saattaisi laimentaa nykyisen osakkeenomistajan omistuksen.
Myynti voidaan osittain johtua myös yhtiön uusimmista ohjeista. Tilray ilmoitti sääntelyhakemuksessa odottavansa 10, 0 miljoonan ja 10, 5 miljoonan dollarin välisiä tuloja kolmannella vuosineljänneksellä.
Tämä ennuste edustaa lähes kaksinkertaista viime vuoden vastaavaa arvoa 5, 5 miljoonaa dollaria ja voittaa Wall Streetin arviot. Sijoittajat, jotka maksoivat osakepalkkion sen nopean kasvunäkymien perusteella, voivat kuitenkin olla pettyneitä siihen, että 10 miljoonasta dollarista 10, 5 miljoonaan dollari ei ole suuri lisäys toisella vuosineljänneksellä rekisteröidyyn 9, 7 miljoonan dollarin myyntiin.
Tilray paljasti myös arkistoinnissa, että käteisvarat ja pankkisaamiset olivat välillä 117, 5 - 118 miljoonaa dollaria 30. syyskuuta lukien ja että sen pitkäaikainen velka oli 9 - 9, 5 miljoonaa dollaria.
Sijoittajien olisi pitänyt nähdä tämä tulossa
Nanaimo, British Columbia -yritys, ei ole ensimmäinen pottivarasto, joka käyttää velkaa rahoitusvälineenä. Aiemmin tänä vuonna Aurora Cannabis Inc. (ACB) laski liikkeelle 5% vakuudettomia vaihtovelkakirjalainoja CanniMed Therapeuticsin haltuunottoa varten Bloombergin mukaan. Bloomberg kertoi myös, että Canopy Growth Corp.: lla (CGC) on tällä hetkellä liikkeellä kaksi 600 miljoonan dollarin Kanadan dollarin vaihtovelkakirjalainaa.
Nämä vertaisryhmien liikkeet yhdessä Tilrayn oman tunnustuksen kanssa IPO-esitteessään, jonka mukaan liiketoiminnan jatkuva kehittäminen vaatii lisärahoitusta, osoittavat, että lääketieteellisen kannabiksen tuottajan varainkeruutoiminnan ei pitäisi olla suuri yllätys.
