Eläke-etujen ajajista on tullut välttämätön osa muuttuvan annuiteetin ostamista. Nämä vaihtoehdot mainitaan usein turvavyöinä, jotka tekevät annuiteetista turvallisia osakemarkkinoiden laskun aikana.
Mutta ovatko he? Usein vastaus on kieltävä.
Ratsastajat ovat valinnaisia lisäosia, joita annuiteettiostajat voivat valita, yleensä lisämaksusta. Kaksi suosittua eläke-etuuden muuttujan annuiteettiluokkaa - taatut vähimmäisetuudet (GMWB) ja taatut vähimmäistulot (GMIB) - korvaavat kustannuksensa vain hyvin erityisissä olosuhteissa.
Avainsanat
- Ratsastajat ovat valinnaisia lisäosia, jotka annuiteettiostajat voivat valita, yleensä lisämaksusta. Taattujen vähimmäisetuusetujen kustannukset voivat jatkua, vaikka ratsastajille ei olisi mahdollisuuksia koskaan maksaa. Maksut muuttuvat jatkuvasti korot, yrityskuolleisuuskokemus ja kuinka nälkäiset yritykset houkuttelevat yrityksiä.
Näiden olosuhteiden ymmärtäminen voi olla vaikeaa. Huolimatta kaikesta muuttuvan eläkeesitteen hienosta painosta, on harvoin selkeää selitystä, joka kuvaa, milloin taatut vähimmäisetuudet (GMWB) tai taatut vähimmäistulot (GMIB) ajavat kannattavat.
Varoitus
Huomaa hype, jota usein käytetään näiden ratsastajien myyntiin. Niitä myydään usein tällä logiikalla: "Kun lisäät turvavyöominaisuuden annuiteettiisi, voit osallistua osakemarkkinoille riskiin eläketurvallisuudestasi. Jos markkinat vähenevät, voit olla varma, että elinkeinonharjoittajasi pelastaa sinut tappioita."
Tällainen väite voi olla harhaanjohtava, koska turvavyön analogia on täynnä reikiä. Vain erityiset tilanteet antavat ostajille mahdollisuuden saada niin korkea suoja. Koska elinkeinonharjoittajien myynti on vakuutusyhtiöille kannattavaa ja tuottaa palkkioita edustajille, kuluttajia kehotetaan olemaan skeptisiä ja tekemään omia tutkimuksiaan.
Paljon voi myös muuttua eläkevuosina. Jos terveys heikkenee useita vuosia, näiden kuljettajien kustannukset saattavat olla hukkaan. Mahdollisuuksia voi myös esiintyä, mikä tekee vaihto-annuiteettisopimuksen vaihtamisesta tai rahankäytöstä suositeltavaa.
Jotta ratsastajilla olisi järkeä, sinun tulee suunnitella muuttuvan annuiteetin ylläpitäminen vähintään 20 vuodeksi takuulla varustetuilla vähimmäisetuushyötyillä (GMWB) tai vaaditulla odotusajalla (ehkä 10 vuotta) taattujen vähimmäistuloetujen kanssa (GMIB)) ratsastaja. Näiden ratsastajien tulee olla myös yhteensopivia tuloverojen suunnittelutarpeiden kanssa.
Taattu vähimmäis vetämishyöty (GMWB) - yleiskatsaus
GMWB: n on taattu palauttavan 100% sopimukseen maksetusta vakuutusmaksusta, riippumatta sijoituksen suorituksesta, vuosittaisilla nostoilla. Tämän kilpailijan kattamat vetäytykset rajoittuvat vakuutusmaksujen prosenttiosuuteen, tyypillisesti 5–7% vuodessa. Jos vuosittainen raja on esimerkiksi 5%, annuiteetin omistajan olisi saatava 20 vuotuista nostoa 100%: n vakuutusmaksujen palauttamiseksi.
GMWB on yleensä valittava, kun sopimus tehdään. Joskus niitä ei voida peruuttaa, mikä tarkoittaa aiheutuneita kustannuksia jatkuvia, vaikka ei ole mahdollista, että ne koskaan maksavat. Kustannukset veloitetaan vuosittain prosentteina erillisistä tilin varoista, yleensä 40–75 peruspistettä.
Oletetaan, että osakemarkkinat romahtavat ja annuiteettisijoitusten tuotto on kauhea? Milloin GMWB korvaa kustannuksensa? Useat tekijät määräävät vastauksen.
Joka vuosi monien vuosien jatkuvan ajanjakson aikana sopimuksen haltijan on peruutettava GMWB: n kattaman enimmäisprosentin enimmäismäärä. Kilpailujen aloittamisen lykkääminen, nostojen ohittaminen tai vain niiden unohtaminen ei auta ratsastajaa maksamaan.
Sopimuksen haltijan on asuttava tarpeeksi kauan voidakseen suorittaa vaaditut peruuttamissarjat. Esimerkiksi, jos haltija kuolee 15 vuotta muuttuvan eläkkeen ostamisen jälkeen, GMWB: llä on vähän mahdollisuuksia maksaa. Annuiteetin taattu vähimmäiskuolemaetu voi tässä tapauksessa korvata. Se on kuitenkin erillinen sopimusominaisuus, joka voidaan sisällyttää automaattisesti.
Mahdollisuus ansaita verosaatavia on merkittävä muuttuvien eläkkeiden myyntipiste. GMWB: llä ei kuitenkaan ole paljon järkeä yli 65-vuotiaille ostajille, jotka haluavat veron lykkäämistä. Tällaisten ostajien tulisi aloittaa välitön ja jatkuva vuotuinen vetäytyminen, jos he odottavat ajajan maksavan elämänsä aikana. Valitettavasti eläkevakuutukset sopimusomistuksen alkuvuosina ovat useimmissa tapauksissa 100-prosenttisesti verollisia.
Vaikka GMWB voi suojata sataprosenttisesti sopimukseen maksetuista vakuutusmaksuista, se ei tarjoa inflaationsuojaa eläketuloille. Nykyarvon perusteella, ottaen huomioon rahan aika-arvon, GMWB takaa tosiasiallisesti, että se palauttaa vain noin 62% vakuutusmaksusta (olettaen 5 prosentin diskonttokoron ja 20 vuoden nostokauden).
GMWB: t voivat olla hyödyllisiä niille, jotka aikovat sijoittaa muuttuvan annuiteettinsa riskialttiisiin osakkeisiin. Vakuutussuoja voisi tässä tapauksessa maksaa korvausta, jos sopimuksen haltija kärsisi vakavia menetyksiä dramaattisessa markkinoiden laskusuhdanteessa, kuten Nasdaq-kaatumisessa vuosille 2000-2002. Jotkut vakuutuksenantajat eivät ehkä salli eläke-etuuksien valitsemia ostajia päästä riskialttiimpiin sijoitusvaihtoehtoihin muuttuviin eläkevalikoihin. Toisaalta, sijoittaminen GMWB: hen ei ole kovinkaan järkevää konservatiivisille sijoittajille, jotka valitsevat tasapainoisen sekoituksen blue-chip-osakkeita ja joukkovelkakirjalainoja.
Sopimuksen haltijan ei tulisi myöskään suunnitella vaihtamista tai luovuttamista sopimusta monien vuosien ajan.
Lopuksi, joissain sopimuksissa GMWB: llä suojattu määrä voi "kasvaa" korkeampaan sopimuksen arvoon sopimuksen tekemisen jälkeen. Jos sijoitustoiminnan kehitys on ollut hyvää alkuvuosina, tämäntyyppinen GMWB voi suojata yli 100 prosenttia vakuutusmaksuista.
Oletetaan esimerkiksi, että 50 000 dollarilla ostettu annuiteetti on arvoltaan 60 000 dollaria viisi vuotta myöhemmin. Tuolloin sopimuksen haltija päättää tehostaa GMWB-suojausta. Tällöin sopimuksen haltijalle taataan vähintään 60 000 dollarin vuosittaiset nosto-ohjelmat (aloituspäivämäärän jälkeen alkavat). Muista, että tämä tehostamisominaisuus voi joissain tapauksissa lisätä pysyvästi GMWB: n kustannuksia.
Taattu vähimmäistulot (GMIB) Yleiskatsaus
Jatkuvilla kustannuksilla, jotka vaihtelevat 50: stä 75: een peruspisteeseen sopimuksen arvosta, GMIB-ratsastaja takaa oikeuden annuitioida sopimus voitto-ohjelmaan. Voitto tarjoaa tietyn vähimmäisjakson tuoton odotusajan jälkeen riippumatta muuttuvan annuiteetin sijoitustoiminnan tuloksesta.
Esimerkiksi, GMIB voi taata, että sopimuksen haltija voi annuitoida 50 000 dollarin eläkesopimuksen vähintään kuukausimaksuina, jotka ovat vähintään 420 dollaria. Tämä vahvistaa tulevien eläketulojen kerroksen. Maksut voitaisiin aloittaa haltijan valitsemalla odottaessaan ennalta määrätyn määrän vuosia.
Missä olosuhteissa tämä kerros auttaa GMIB: ää maksamaan? Sopimuksen haltijan on asuttava tarpeeksi kauan (ja pidettävä sopimus riittävän kauan) voidakseen käyttää annuitisointivaihtoehtoa. Tyypillisesti vaaditaan kymmenen vuoden odotusaika muuttuvan annuiteetin ostamisen jälkeen.
Myöhemmin eläkkeelle siirtyessään sopimuksen haltija voi päättää, että eläkkeiden maksaminen on parempi vaihtoehto kuin jatkaa rahan keräämistä sopimukseen tai rahaa. Tässä suhteessa joissakin sopimuksissa GMIB: t rajoitetaan annuitointimenetelmiin, joihin sisältyy elinikäinen voitto. Ihmisille maksettavat korvaukset eivät ehkä ole houkuttelevia ihmisille, joilla on huono terveys eläkkeelle siirtymisen aikana.
Tärkeintä on, että GMIB maksaa vain, jos se takaa enemmän tuloja kuin mitä vertailukelpoiselta vakuutuksenantajalta voidaan saada annuitiohetkellä. Nykypäivän välitön annuiteettiteollisuus on erittäin kilpailukykyinen. Lainauksia voi helposti hankkia monilta yrityksiltä. Maksut muuttuvat jatkuvasti vallitsevien korkojen, yrityskuolleisuuskokemuksen ja nälkäisten kuljettajien houkuttelemisen perusteella.
Eläkevuokralaiset voivat maksaa kustannuksensa vain tietyissä olosuhteissa, jotka saattavat olla enemmän riippuvaisia ostajan tarpeista ja tilanteesta kuin osakemarkkinoiden suorituskyvystä.
Rahoitusammattilainen voi auttaa muuntamaan minkä tahansa annuiteetin tarjouksen vastaavaksi korkoksi. Oletetaan esimerkiksi, että 65-vuotias haluaa ansaita 100 000 dollarin arvoisen muuttuvan annuiteetin elinikäisiksi tuloiksi 640 dollaria kuukaudessa. Jos tavanomainen kuolleisuustaulukko osoittaa, että tämän henkilön elinajanodote on 19, 2 vuotta enemmän, tämän maksun sisäinen tuottoprosentti tämän elinajanodotteen aikana on 4, 3%.
Yleensä, jos useita erilaisia muuttuvia annuiteettisopimuksia analysoidaan kerralla, käy selväksi, että:
- Vakuutusyhtiöissä, joilla on vertailukelpoinen taloudellinen vahvuus, annuiteettikorkojen lainakorot vaihtelevat yleensä 1 prosentista 2 prosenttiin. GMIB: iin sisäänrakennetut vähimmäishinnat eivät usein tarjoa houkuttelevimpia voittoja, joita kilpailukykyisillä markkinoilla on saatavana.
GMIB voi korvata kustannuksensa vain, jos sopimuksen haltija on halukas luopumaan oikeudesta tehdä ostoksia ja ottaa taatun maksusuunnitelman kauan etukäteen.
Pohjaviiva
Muuttuvan annuiteetin elinkeinonharjoittajat eivät välttämättä ole turvavyö. Niihin liittyy erillisiä ostopäätöksiä (lukuun ottamatta itse annuiteettia), joiden pitäisi olla järkeviä heidän omien ansioidensa perusteella. GMWB: n tai GMIB: n ostaminen aiheuttaa aina ylimääräisiä kustannuksia, jotka jatkuvat ajan myötä. He voivat maksaa tämän kustannuksen vasta monta vuotta tulevaisuudessa erityisissä olosuhteissa, jotka saattavat olla enemmän riippuvaisia ostajan tarpeista ja tilanteesta kuin osakemarkkinoiden suorituskyvystä.
