Hyödynnetty etf-määritelmä

Sisällysluettelo

• Mikä on vipuvaikutteinen ETF?
• Vipuvaikutteiset ETF-selitykset
• Vipuvaikutteisten ETF-sijoitusten vaikutus
• Vipuvaikutuksen kustannukset
• Lyhytaikaiset näytelmät
• Oikean maailman esimerkki

Mikä on vipuvaikutteinen ETF?

Vipuvaikutteinen pörssirahasto (ETF) on jälkimarkkinakelpoinen arvopaperi, joka käyttää johdannaisia ​​ja velkaa vahvistaakseen indeksin tuottoa. Vaikka perinteinen pörssirahasto seuraa tyypillisesti kohde-indeksinsä arvopapereita yhden suhteen, vipuvaikutteinen ETF voi pyrkiä 2: 1 tai 3: 1 -suhteeseen.

Vipuvaikutteiset ETF-rahastot ovat saatavilla useimmissa indekseissä, kuten Nasdaq 100 ja Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Avainsanat

• Vipuvaikutteisesti vaihdettu osakerahasto (ETF) käyttää johdannaisia ​​ja velkaa vahvistaakseen kohde-etuuden indeksiä. Vaikka perinteinen ETF seuraa tyypillisesti kohde-indeksinsä arvopapereita yksi-yhteen, vipuvaikutteinen ETF voi pyrkiä suhde 2: 1 tai 3: 1. Vipu on kaksiteräinen miekka, mikä tarkoittaa, että se voi johtaa merkittäviin voittoihin, mutta voi myös aiheuttaa merkittäviä tappioita.

Vipuvaikutteinen ETF

Vipuvaikutteiset ETF-selitykset

ETF-rahastot ovat rahastoja, jotka sisältävät korin arvopapereita, jotka ovat seuraamastaan ​​indeksistä. Esimerkiksi S&P 500: ta seuraavat ETF: t sisältävät S&P: n 500 osaketta. Tyypillisesti, jos S&P liikkuu 1%, ETF liikkuu myös 1%.

S&P: tä seuraava, vipuvaikutuksella varustettu ETF voi käyttää rahoitustuotteita ja velkoja, jotka kasvattavat S&P: n 1 prosentin voittoa 2%: n tai 3%: n voittoon. Voiton laajuus riippuu ETF: ssä käytetyn vipuvaikutuksen määrästä. Vipuvaikutus on sijoitusstrategia, joka käyttää lainattuja varoja optioiden ja futuurien ostamiseen hinnanmuutosten vaikutuksen lisäämiseksi.

Vipuvaikutus voi kuitenkin toimia myös vastakkaiseen suuntaan ja johtaa sijoittajille tappioihin. Jos perustana oleva indeksi laskee 1%, tappiota suurennetaan vipuvaikutuksella. Vipu on kaksiteräinen miekka, mikä tarkoittaa, että se voi johtaa merkittäviin voittoihin, mutta voi myös johtaa merkittäviin tappioihin. Sijoittajien tulee olla tietoisia vipuvaikutteisten ETF-sijoitusten riskeistä, koska tappioriski on paljon suurempi kuin perinteisissä sijoituksissa.

Vipuvaikutteisiin ETF-rahastoihin liittyvät hallinnointipalkkiot ja transaktiokustannukset voivat vähentää rahaston tuottoa.

Vipuvaikutteisten ETF-sijoitusten vaikutus

Vipuvaikutuksella varustettu ETF voi käyttää johdannaisia, kuten optiosopimuksia, suurentaakseen tietyn indeksin altistumista. Se ei lisää indeksin vuosituottoja, vaan seuraa päivittäisiä muutoksia. Optio-sopimukset antavat sijoittajalle mahdollisuuden käydä kauppaa kohde-etuuksella ilman velvoitetta, että hänen on ostettava tai myytävä arvopaperi. Optio-sopimuksilla on voimassaoloaika, johon mennessä kaikki toimet on suoritettava.

Optioilla on etukäteen palkkioita, joita kutsutaan palkkioiksi, ja ne sallivat sijoittajien ostaa suuren määrän arvopapereiden osakkeita. Tämän seurauksena sijoitusten kaltaiset vaihtoehdot, kuten osakkeet, voivat lisätä osakeinvestoinnin hallussapidon hyötyjä. Tällä tavalla vipuvaikutteiset ETF-rahastot käyttävät vaihtoehtoja lisätäkseen perinteisten ETF-sijoitusten voittoja. Salkunhoitajat voivat myös lainata ostamaan ylimääräisiä arvopapereiden osakkeita lisäämällä edelleen positioitaan mutta lisäämällä myös potentiaalisia voittoja.

Käänteinen vipuvaikutteinen ETF käyttää vipuvaikutusta rahaa ansaitsemiseen, kun kohde-etuuden indeksi laskee. Toisin sanoen käänteinen ETF nousee, kun taas indeksi laskee, mikä antaa sijoittajille mahdollisuuden hyötyä laskusummarkkinoista tai markkinat laskevat.

Vipuvaikutuksen kustannukset

Hallinnointi- ja transaktiokulujen ohella voi olla muitakin kustannuksia, jotka liittyvät vipuvaikutteisesti noteerattuihin rahastoihin. Vipuvaikutteisella ETF-rahastolla on korkeammat palkkiot kuin ei-vipuvaikutteisella ETF: llä, koska optiosopimusten ostamiseksi on maksettava vakuutusmaksut sekä lainanottokustannukset tai marginaalit. Monien vipuvaikutteisten ETF-varojen kustannussuhteet ovat vähintään 1%.

Huolimatta vipuvaikutteisten ETF-varojen korkeista kustannussuhteista nämä rahastot ovat usein halvempia kuin muut marginaalit. Marginaalikauppaan sisältyy välittäjä, joka lainaa rahaa asiakkaalle, jotta lainanottaja voi ostaa osakkeita tai muita arvopapereita lainan vakuutena olevilla arvopapereilla. Välittäjä laskuttaa myös korkoa marginaalilainasta.

Esimerkiksi lyhyeksi myynti, joka tarkoittaa osakkeiden lainaamista välittäjältä panostamiseksi laskussa, voi sisältää 3% tai enemmän palkkioita lainatusta määrästä. Marginaalin käyttö osakkeiden ostamiseen voi tulla yhtä kalliiksi, ja se voi johtaa marginaalipuheluihin, jos sijainti alkaa menettää rahaa. Marginaalipuhelu tapahtuu, kun välittäjä pyytää lisää rahaa tilin loppumiseen, jos vakuudelliset arvopaperit menettävät arvon.

Vipuvaikutteiset ETF-sijoitukset lyhytaikaisina sijoituksina

Vipuvaikutteisia ETF-sijoituksia käyttävät tyypillisesti kauppiaat, jotka haluavat spekuloida indeksistä tai hyödyntää indeksin lyhytaikaista vauhtia. Vipuvaikutteisten ETF-varojen korkean riskin ja korkean kustannusrakenteen vuoksi niitä käytetään harvoin pitkäaikaisina sijoituksina.

Esimerkiksi optiosopimuksilla on voimassaoloaika ja ne käyvät yleensä kauppaa lyhyellä aikavälillä. Pitkäaikaisia ​​sijoituksia on vaikea pitää vipuvaikutteisissa ETF: issä, koska vipuvaikutuksen luomiseen käytetyt johdannaiset eivät ole pitkäaikaisia ​​sijoituksia. Seurauksena on, että kauppiailla on usein positioita vipuvaikutteisissa ETF: issä vain muutama päivä tai vähemmän. Jos vipuvaikutteisia ETF-sijoituksia pidetään pitkiä aikoja, tuotot saattavat olla aivan erilaiset kuin indeksit.

Plussat

• Vipuvaikutteiset ETF-sijoitukset tarjoavat potentiaalin merkittäville voittoille, jotka ylittävät indeksin.

• Sijoittajilla on laaja valikoima arvopapereita, joilla voi käydä kauppaa vipuvaikutteisten ETF-arvopapereiden avulla.

• Sijoittajat voivat ansaita rahaa, kun markkinat ovat laskussa kääntämällä vipuvaikutteisten ETF-arvopapereiden avulla.

Haittoja

• Vipuvaikutteiset ETF: t voivat johtaa merkittäviin tappioihin, jotka ylittävät indeksin.

• Vipuvaikutteisella ETF-rahastolla on korkeammat palkkiot ja kustannussuhteet verrattuna perinteisiin ETF: iin.

• Vipuvaikutteiset ETF-sijoitukset eivät ole pitkäaikaisia ​​sijoituksia.

Oikean maailman esimerkki vipuvaikutteisesta ETF: stä

Direxion Daily Financial Bull 3x (FAS) ETF omistaa suurten yhdysvaltalaisten rahoitusyhtiöiden osakkeet seuraamalla Russell 1000 Financial Services -indeksiä. Sen kustannussuhde on 1% ja hallinnoitavien varojen määrä yli 1, 5 miljardia dollaria. ETF pyrkii tarjoamaan sijoittajille kolminkertaisen tuoton seuraamilleen rahoitusosuuksille.

Jos esimerkiksi sijoittaja sijoittaisi 10 000 dollaria ETF: ään ja indeksistä jäljitettävät osakkeet nousisivat 1%, ETF tuottaisi 3% tuona aikana. Jos perustana oleva indeksi kuitenkin laskisi 2%, FAS: n tappio olisi 6% kyseiseltä ajanjaksolta.

Kuten aikaisemmin on todettu, vipuvaikutteisia ETF-varoja käytetään lyhytaikaisiin muutoksiin markkinoilla, ja ne voivat johtaa suuriin voittoihin tai tappioihin sijoittajille erittäin nopeasti.