ICE LIBOR, joka tarkoittaa Lontoon kansainvälistä vaihtoa, on keskimääräinen päivittäinen korko, jolla pankit sanovat lainaavansa rahaa toisiltaan. Yleensä vain nimeltään LIBOR, näitä viitekorkoja käytetään laajalti peruskorkoina rahoituslaitoksissa ympäri maailmaa. Sellaisenaan LIBOR-korot vaikuttavat melkein kaikkiin finanssimaailman toimijoihin opiskelijalainojen haltijoista, asuntolainojen haltijoista ja pienyritysten omistajista yrityksiin ja maailman suurimpiin pankkeihin.
LIBORin ymmärtäminen
LIBOR tarjoaa päivittäiset keskikorot viidelle valuutalle (Yhdysvaltain dollari, euro, Ison-Britannian punta, Japanin jeni ja Sveitsin frangi) ja seitsemälle laina-ajalle (vaihtelevat yön yli 12 kuukauteen). Yhteensä LIBOR-korkoja on 35 erilaista. LIBORia hallitsee International Exchange (ICE) Benchmark Administration. Hallinto laskee LIBOR-korot päivittäin tutkimalla osallistuvia pankkeja.
Joka aamu ICE-vertailuindeksin hallinto pyytää rahoittajapankkeja (yleensä 11-18 suuria, kansainvälisiä pankkeja) vastaamaan seuraavaan kysymykseen: ”Minkä verran lainaa voitte lainata varoja, jos teit niin kysymällä ja hyväksymällä pankkienväliset pankit tarjoukset kohtuullisessa markkinakoossa juuri ennen klo 11 Lontoon aikaa? ”Pankit tarjoavat erilaisia vastauksia valuutan ja lainan keston perusteella. Pankkien ilmoittamat korot ovat vuotuisia korkoja. ICE-vertailuindeksiyhdistys käyttää näitä nopeuksia LIBOR: n laskemiseen käyttämällä menetelmää, jota kutsutaan leikattuksi aritmeettiseksi keskiarvoksi, jossa ääriarvot on suljettu pois. ( Aiheeseen liittyvä lukeminen: Mikä on JÄÄLIBORI ja mihin sitä käytetään?)
Miksi LIBOR on niin tärkeä?
Viiden kirjaimen lyhenne LIBOR tarkoittaa London Interbank Offered Rate, mutta sen merkitys leviää Lontoon kaupungin tai jopa Euroopan ulkopuolelle. LIBOR-korko on todellakin yksi maailmanlaajuisesti merkittävimmistä lukuista rahoituksessa. Pankit, rahoituslaitokset ja luottolaitokset ympäri maailmaa odottavat LIBORia asettamaan omat korot. Tällä hetkellä on voimassa triljoonien dollarien arvoisia sopimuksia, jotka jakautuvat eri maturiteeteille yön yli 30 vuoteen ja jotka kaikki viittaavat LIBOR-viitearvoon. Ison-Britannian valtiovarainministeriön mukaan LIBORiin sidottujen rahoitussopimusten arvo on 300 biljoonaa dollaria. Tämä ei kuitenkaan sisällä kulutuslainoja tai säädettävissä olevia asuntolainoja. ICE Benchmark -hallinnon mukaan "ICE LIBORiin on sidottu yhteensä satojen biljoonien dollarien korkovastuu."
Yksi tärkeimmistä syistä, miksi LIBORia käytetään niin laajasti, johtuu tavasta, jolla korko lasketaan ja rakennetaan. LIBOR edustaa alhaisinta lainakorkoa pankkien ja suurten rahoituslaitosten keskuudessa. Muut korot on vahvistettu LIBOR-päälle. Tämä ilmaistaan usein ”LIBOR + X bps”, jossa bps tarkoittaa peruspistettä ja X on palkkio, jonka lainanantaja velkaa lainanottajalta yli LIBOR-koron. Peruskoron (joka on LIBOR-korko) korotus tai lasku vaikuttaa siten LIBORiin sidottuihin tai siihen perustuviin sopimuksiin.
LIBORia käytetään yleisesti vaihtuvakorkoisena koronvaihtosopimuksissa, tulevaisuuden sopimuksissa, asuntolainoissa, opiskelijalainoissa ja jopa yritysrahoituksessa. LIBORia käytetään myös määrittämään tulevaisuuden korkosopimusten ratkaisuhinnat, jotka auttavat yrityksiä suojaamaan korkoriskiä. LIBOR tarjoaa oikeudenmukaisen idean keskuspankeille ja muille tärkeille laitoksille korko-odotuksista ja niihin liittyvästä kehityksestä.
Pohjaviiva
31 päivään tammikuuta 2014 asti ICE LIBOR tunnetaan nimellä BBA LIBOR (British Banker's Association). BBA LIBOR tuli tuleen, kun Barclaysia ja muutamaa muuta instituutiota tutkittiin vertailevan koron manipuloinnista lähettämällä vääriä lainakorkoja British Banker's Associationille. Tämä horjutti LIBORin uskottavuutta rahoitusmarkkinoilla. Luottamus LIBORiin palautettiin kuitenkin pian, kun hallinto siirrettiin ICE Benchmark -hallinnolle. Vaikka LIBOR onkin käynyt kiistoja, sen päivittäiset lainakorot ovat edelleen tärkeimmät luvut rahoituksessa. ( Aiheeseen liittyvä käsittely: Miksi BBA LIBOR korvattiin ICE LIBOR)
