Warren Buffett on siirtynyt haltuunottajataisteluun Anadarko Petroleum Corp. (APC) - jättiläinen energiayhtiö, jonka markkina-arvo on yli 36 miljardia dollaria ja jonka tavoitteena ovat kilpailijat Chevron Corp. (CVX) ja Occidental Petroleum Corp. (OXY). Buffettin Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) ilmoitti odottamattomasti Occidentalin uusimpaan Anadarkon ostotarjoukseen, että Buffettin yritysosto helpottaa hankkimalla 10 miljardia dollaria Occidentaliin. Berkshiren sijoitus riippuu siitä, että Occidentalista tulee voittaja tarjoaja Chevronille.
Buffett on aikaisemmin ilmaissut "toiveensa norsun koon hankkimisesta" viimeisimmässä vuotuisessa kirjeessään Berkshiren osakkeenomistajille. Jos käteisellä on 112 miljardia dollaria vuoden 2018 lopussa, ehdotettu infuusio Occidentaliin olisi paljon vähemmän kuin "norsun kokoinen" Berkshirelle, mutta se antaisi Berkshirelle enemmän altistumisen öljyalalle, jossa hinnat ovat nousseet. "Olemme innoissamme siitä, että saamme Berkshire Hathawayn taloudellista tukea tähän jännittävään tilaisuuteen", Occidentalin toimitusjohtaja Vicki Holub totesi tiistaina lehdistötiedotteessa. Sunnuntaina Occidentalin omistama yrityslentokone oli Omahassa, pääkonttori Berkshiressä, Bloomberg raportoi.
Kauppaan liittyvät keskeiset tosiasiat esitetään alla olevassa taulukossa.
Buffettin suunniteltu sijoitus satunnaiseen
- 10 miljardin dollarin arvoinenBerkshire saa 100 000 osaketta kumulatiivisesta jatkuvasta etuoikeutetusta osakekannasta. Jokaisen Occidentalin liikkeeseen laskeman etuoikeutetun osakkeen arvo on 100 000 dollaria. Occidentalin liikkeeseen laskema etuoikeutettu osake maksaa 8% osingon. Berkshire saa myös oikeuden ostaa jopa 80 miljoonaa OXY: n osaketta 62, 50 dollarilla. Sijoittaminen riippuu Occidentalin tarjouskilpailun voittaja
Lisätietoja tarjouksesta
Occidentalilla on osake- ja käteistarjous 76 dollaria osakkeelta Anadarkon osalta, joka päätti kaupankäynnin 29. huhtikuuta 72, 93 dollarilla osakkeelta, Yahoo Financen kohden. Occidentalin tarjous arvostaa Anadarkon tosiasiallisesti 38, 1 miljardiin dollariin. Sillä välin Chevronin viimeisin tarjous on 33 miljardia dollaria CNBC: tä kohden.
"Olemme kauan uskoneet, että Occidentalilla on ainutlaatuinen asema tuottaa vakuuttavaa arvoa Anadarkon erittäin täydentävästä omaisuuskannasta", Occidentalin toimitusjohtaja Holub kertoi lisäkommentteissaan tämänpäiväisessä lehdistötiedotteessa. Lausunnossa todettiin myös, että Anadarkon hallitus päätti maanantaina, että Occidentalin tarjous oli "ylivoimainen ehdotus" yritykselle.
Occidentalin markkinaosuus on noin 43, 9 miljardia dollaria, kun taas Chevronin markkinaosuus on 230 miljardia dollaria. Kun otetaan huomioon tämä valtava kokoerot, syvän taskutason liittolaisen, kuten Berkshiren, jonka markkina-arvo on 530 miljardia dollaria, avun hankkiminen on todennäköisesti välttämätöntä, jotta Occidentalista tulee voittaja. Buffett ja hänen Berkshiren tiiminsä uskovat ilmeisesti, että Occidental voi saavuttaa merkittäviä operatiivisia synergioita lisäämällä Anadarkon kiinteistöjä.
Tontin lisäksi Berkshire omistaa Yhdysvaltojen suurimman valtioiden välisen maakaasuputkiyhtiön, Northern Natural Gasin. On yleisesti odotettavissa, että Anadarkon hankkimisen jälkeen Occidental luovuttaa 10–15 miljardia dollaria omaisuuseriä. Tähän voi kuulua Anadarkon omistusosuus putkilinjayrityksessä Western Midstream Partners LP (WES), kohti Bloombergin mainitsemaa Tudor Pickering Holt & Co: n tutkimusta.
Kuten edellä todettiin, Berkshire ansaitsisi rehellisen voiton kaupasta: 800 miljoonan dollarin vuosittaiset osakeosingot vastineeksi 10 miljardin dollarin sijoituksesta Occidentaliin. Buffettin ilmoituksesta huolimatta Occidentalin osakkeet laskivat alun perin. Jotkut analyytikot ovat huonontaneet Occidental-tarjousta sen jälkeen, kun he olivat huolissaan siitä, että kaupan suuruus aiheuttaisi merkittäviä riskejä.
Berkshiren osakepääoma
Buffett's Berkshire's omistaa suuren valikoiman julkisesti noteerattuja osakkeita arvoltaan noin 209, 6 miljardia dollaria CNBC: tä kohden, mutta Berkshirellä ei ole merkittäviä energiavarastoja kymmenen parhaan omistuksen joukossa. Kuusi kärkipaikkaa, joiden arvo on yhteensä 146, 1 miljardia dollaria, ovat: Apple Inc. (AAPL), 50, 1 miljardia dollaria, Bank of America Corp. (BAC), 27, 5 miljardia dollaria, Wells Fargo & Co. (WFC), 20, 6 miljardia dollaria, The Coca- Cola Co. (KO), 19, 5 miljardia dollaria, American Express Co. (AXP), 17, 6 miljardia dollaria ja Kraft Heinz Co. (KHC), 10, 8 miljardia dollaria.
