Mikä on riskitön päähenkilö?
Riskitön päämies on osapuoli, joka saatuaan arvopaperi-osto-tai -määräyksen, ostaa tai myy itse arvopaperi täyttäessään tilauksen. Siellä välittäjä, joka on vastaanottanut asiakastilauksen, suorittaa välittömästi samanlaisen tilauksen markkinoilla tililleen ottaen päämiehen tehtävän täyttääkseen kyseisen asiakastilauksen.
Avainsanat
- Riskitön päämies on osapuoli, joka saatuaan arvopaperi-osto-tai -määräyksen ostaa tai myy itse arvopaperi täytettäessä tilauksen. Asiakasmääräyksen saanut välittäjä suorittaa samanlaisen tilauksen välittömästi. heidän tilinsä markkinoilla, ottaen huomioon päämiehen roolin, jotta voidaan täyttää kyseinen asiakastilaus. Jotta riskitöntä pääkauppaa saadaan, FINRA määrää, että kaupat tulisi toteuttaa samalla hinnalla, ilman arvonlisäveroa, palkkioita tai palkkioita. muut maksut.
Ymmärtäminen riskitön rehtori
Asiakkaan tilaukset edellyttäisivät siksi jäsenyritystä toteuttamaan samanlainen toimeksianto markkinoilla päämiehenä ennen asiakkaan tilauksen toteuttamista. Joten asiakkaan ostotilaus edellyttäisi, että jäsenyritys toteuttaisi samanlaisen ostotilauksen markkinoilla, kun taas myyntitilaus edellyttäisi jäsenyrityksen toteuttavan saman myyntitilauksen markkinoilla. Rahoittamattomien pääkauppojen saamiseksi rahoitusalan sääntelyviranomainen (FINRA) määrää, että kaupat tulee suorittaa samaan hintaan ilman arvonlisäveroa / palkkiota, palkkiota tai muita maksuja.
Esimerkiksi välittäjä, joka on FINRA: n jäsen ja saa asiakasmääräyksen ostaa 10 000 Widget Co: n osaketta vallitsevalla 10 dollarin markkinahinnalla, ostaisi välittömästi 10 000 osaketta toiselta jäseneltä 10 dollarilla. Koska molemmat kaupat toteutettiin samalla hinnalla (ilman palkkioita), tämä katsottaisiin riskittömäksi pääkauppaksi.
SEC hyväksyi 24. maaliskuuta 1999 FINRA: n, tuolloin kansallisen turvakauppiaiden liiton (NASD), säännöt, jotka koskevat markkinatalouden päättäjien riskitöntä pääkauppaa NASDAQ- ja OTC-arvopapereissa. Säännöksen muutos, joka tuli voimaan 30. syyskuuta 1999, antoi markkinoiden päättäjille mahdollisuuden ilmoittaa vain yksi riskitöntä pääkauppaa koskevista osista eikä molemmista osista, kuten aiemmin vaadittiin.
Vaikka markkinoiden päättäjiä pidetään aina ”riskillä” käydessä kauppaa päätilillään, muutoksella tunnustettiin tosiasia, että asiakasmääräysten korvaamiseksi tehdyt kaupat ovat riskittömiä. Yksi tämän sääntömuutoksen merkittävistä eduista oli SEC: n perimien transaktiomaksujen alentaminen.
NASD: n ilmoitus riskittömästä päämiehestä
NASD: n erityisilmoitus "Korvaus- ja sekoitetun kapasiteetin kaupasta" tarjoaa UKK-ohjeita ja määrittelee riskittömän pääkaupan sellaiseksi:
" NASDAQ: lla riskitön pääkauppa on kauppa, jossa välittäjä / jälleenmyyjä saatuaan (myydä) arvopapereita koskevan tilauksen ostaa (myy) arvopaperin pääomana samaan hintaan tyydyttääkseen kyseisen tilauksen. Välittäjä / välittäjä veloittaa asiakkaalta yleensä palveluistaan merkinnän, merkinnän tai vastaavan palkkion, joka ilmoitetaan arvopaperipörssilain (pörssilain) 10b-10 kohdassa vaaditussa vahvistuksessa. NASDAQ-arvopaperit, katso ilmoitus jäsenille 99-65, ilmoitus jäsenille 99-66 ja ilmoitus jäsenille 00-79. "
