Hyödykevakuutukset, jotka ovat pahoinpideltyä paljon vuotta 2018, ovat koonneet ryhmänä, ja niiden odotetaan nousevan korkeammalle vuonna 2019, kun inflaatio nostaa edelleen hintoja, JPMorganin mukaan. Analyytikko Shawn Quigg näkee enemmän epätasaisen Fedin nostavan inflaatiota ja kuluttajahintaindeksiä, jotka ovat historiallisesti korreloineet kaivosyhtiöiden tuloksiin. Vaikka sijoituspalveluyritys ei mainitse tiettyjä nimiä, merkittäviä avaruuden toimijoita ovat Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminium Co. (CENX) ja Compass Minerals International Inc. (CMP). Kun keskuspankit ympäri maailmaa seuraavat esimerkkiä ja muuttuvat vähemmän aggressiivisiksi inflaation torjunnassa, hyödykkeet ja hyödykkeisiin liittyvät varastot todennäköisesti alkavat palautua, hän toteaa Barronin yksityiskohtaisessa artikkelissa.
Useimpien vuoden 2018 rallien jälkeen Yhdysvaltain dollari näyttää myös olevan huippunsa. Koska hyödykkeet käyvät kauppaa dollareissa, heikompi Yhdysvaltain valuutta antaa ostajille maailmanlaajuisesti maksaa vähemmän paikallisissa valuutoissa samoista öljyn, hiilen, viljan tai metallien määristä. Kysynnän nousu voi myös hyödyttää energiantuottajia ja sijoittaa öljynetsintävarastot, kuten SM Energy Co (SM), Callon Petroleum Co. (CPE) ja Valero Energy Corp. (VLO) parempaan suorituskykyyn Barronin kohden.
8 hyödykkeisiin sidottua kantaa, jotka voisivat tuottaa
· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Allegheny Technologies Inc. (ATI)
· Century Aluminium Co. (CENX)
· Compass Minerals International inc. (CMP)
· SM Energy Co (SM)
· Callon Petroleum Co. (CPE)
· Valero Energy Corp. (VLO)
Kaivos-, öljy- ja energia-alan ETF-alennukset
Huolimatta osittaisesta palautumisesta vuonna 2019, raaka-aineiden hinnat ovat edelleen selvästi 52 viikon korkeimmalla tasolla. Sijoittajien huolet hidastavasta talouskasvusta, Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppajännityksistä ja liiallisesta tarjonnasta ovat painostaneet hyödykeyrityksiä, mukaan lukien energia- ja kaivosvarastot, SPDR S&P 500: n öljy- ja kaasututkimus- ja tuotanto-ETF: n (XOP) sekä SPDR S&P -metallien ja kaivostoiminnan kanssa. ETF (XME) laski edelleen 11, 5% ja 13, 5% vastaavasti 12 kuukauden aikana.
JPMorgan kutsui tällä viikolla asiakkaille osoittamassaan huomautuksessa pelkoja sektorin ylituotannosta. Sen sijaan hän kertoi nyt olevan mahdollisuus ostaa kaivos- ja energiayhtiöitä ja aiemmin mainittuja ETF: ää. Hänen mielestään vähemmän houkuttelevat Fed-maat, maailmanlaajuisesti heikompi rahapolitiikka, korkeampi inflaatio ja heikompi dollari ovat hyödykkeisiin sidottujen osakkeiden positiivisia liikkeellepanijoita.
Goldman Sachs toisti viimeaikaisessa muistiossa Barronin kohdalla hyödykkeisiin liittyvien yritysten nousevan tunteen. "Hyödykkeiden osalta, vaikka odotukset globaalin kysynnän kasvunopeuksista ovat laskeneet, absoluuttisesti ilmaistuna näkymät ovat edelleen vahvat", tarjonnanäkymät huomioon ottaen, Goldman-analyytikko Eugene King sanoi.
Erityisesti kaivosvarastojen osalta King korosti parantuneita taseita ja vahvaa vapaan kassavirran syntymistä osinkojen ja osakkeiden takaisinostojen muodossa korkeamman tuoton edistäjinä. Kingin suosikki ryhmässä on Anglo American (NGLOY), vedoten sen positiiviseen ansiokehitykseen tänä vuonna.
Katse eteenpäin
Positiivisten ajureiden lisäksi sijoittajien on tärkeää ottaa huomioon, että nämä osakkeet ovat veto maailmantaloudelle kokonaisuutena. Huolimatta JPMorganin optimismista, että Fedin heikko asenne tukee talouksia ympäri maailmaa, kasvun hidastumista koskevat ennusteet kuitenkin ovat. Jos yleinen ennuste vallitsee, talouden hidastuminen hillitsisi hyödykkeisiin liittyviä varastoja.
