Vaikka se on epävarma, monet jäljittävät ensimmäisen sijoitusrahaston perustamisen takaisin hollantilaiselle kauppiaalle Adriaan Van Ketwichille. Vuonna 1774. Van Ketwich perusti rahaston nimellä Eendragt Maakt Magt ("Yhtenäisyys luo voimaa").
Uusi suljettu rahasto antoi potentiaalisille sijoittajille mahdollisuuden ostaa rahaston osakkeita, kunnes kaikki käytettävissä olevat 2 000 osaketta myytiin. Kun rahasto oli täynnä, ainoa tapa päästä rahaston omistuksiin oli ostaa osuuksia olemassa olevalta osakkeenomistajalta. Van Ketwichin rahastossa oli myös vuosittainen tilinpäätös, jota osakkeenomistajat voivat pyytää tarkastelemaan milloin tahansa.
Tämä sijoitusrahastomalli alkoi kasvattaa suosiotaan Euroopassa 1700-luvun lopulla ja 1800-luvulla, ja lopulta saavuttaa Amerikan rannat 1890-luvulla. Ensimmäinen amerikkalainen suljettu sijoitusrahasto tuli vuonna 1893 perustamalla Boston Personal Property Trust. Pian sen jälkeen Alexander-rahasto teki innovaatioita antamalla sijoittajille mahdollisuuden ottaa rahaa milloin tahansa.
Amerikan ensimmäiset sijoitusrahastot
Nykyään tiedämme nykyaikaisen sijoitusrahaston, joka ilmestyi ensin Bostonissa vuonna 1924, kun Massachusetts Investors 'Trust perustettiin. Rahasto oli ensimmäinen avoimen pääoman rahasto, jonka avulla rahasto voi jatkuvasti laskea liikkeelle ja lunastaa osakkeitaan. Vain yhden vuoden olemassaolon jälkeen rahaston suosio oli ilmeinen. Rahaston omistus kasvoi 50 000 dollarista yli 390 000 dollariin. Rahasto oli myös ensimmäinen laatuaan julkinen vuonna 1928. Samana vuonna otettiin käyttöön Wellington Fund (nykyään osa Vanguard-rahastojen perhettä), joka oli ensimmäinen sijoitusrahasto, joka sisälsi osakkeita ja joukkovelkakirjalainoja, toisin kuin Suorittaa kauppiaspankkityylin sijoittamiseen yritystoimintaan ja kauppaan.
Vuoden 1929 pörssiromahdus näytti sijoitusrahastojen päättymiseltä, mutta siitä epäonnistumisesta tuli Securities and Exchange Commission (SEC) ja arvopaperipörssilain perustaminen. Nämä kaksi tapahtumaa auttoivat suojaamaan sijoittajia.
Ehkä merkittävin sääntely oli kuitenkin vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki, joka auttoi määrittelemään nykyaikaisen sijoitusrahastojen, hedge-rahastojen ja pörssiyhtiöiden (ETF) toimialat.
Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki luotiin kongressin lailla vaatimaan sijoitusyhtiöiden rekisteröintiä ja sääntelemään sijoitusyhtiöiden tarjoamia julkisten markkinoiden tarjouksia. Tämä säädös määrittelee selvästi sijoitusyhtiöiden vastuut ja vaatimukset sekä vaatimukset julkisesti noteerattaville sijoitustuotteiden tarjonnalle, mukaan lukien avoimet sijoitusrahastot, suljetut sijoitusrahastot ja sijoitusrahastot. Se kohdistuu pääasiassa julkisesti noteerattuihin vähittäissijoitustuotteisiin. (: Sijoitusyhtiölaki 1940)
Seuraava merkittävä kehitys oli ensimmäinen indeksirahasto. Tämä oli Wells Fargo -rahasto, joka perustettiin vuonna 1971. Vuonna 1974 ensimmäiset sijoitusrahastoindeksin osakkeet tarjottiin vähittäissijoittajille. Kun IRA: t tulivat mukanaan, rahastojen yleinen hyväksyntä räjähti. Rahastojen sijoittaminen eläketilille pidetään nyt tavanomaisena käytäntönä. Viimeinkin pörssissä käydyt rahastot tulivat mukana vuonna 1993. Nämä ovat kuin sijoitusrahastoja, mutta niillä voidaan käydä kauppaa päivän ajan kuten osakkeilla.
Pohjaviiva
Aivan ensimmäinen sijoitusrahasto vuonna 1774 ei ollut pelkästään uusi idea sijoittajien rahan yhdistämisestä osakkeiden ostamiseen; se oli alku prosessille, joka toi keskiverto ihmisen osakemarkkinoille.
