Sisällysluettelo
- Mikä on kiinteistörahasto?
- Historiallinen esitys
- Hyvät ja huonot puolet
- Pohjaviiva
Monille arvopapereihin suuntautuneille sijoittajille kiinteistöt tarjoavat ihanteellisen tavan hajauttaa kokonaiskantaansa (ja todellakin, kiinteistö käsittää yhden vain kahdesta omaisuusluokasta, jotka ovat ylittäneet inflaation pitkällä aikavälillä). Yksittäisten kiinteistöjen omistajilla on kuitenkin sama riski kuin yksittäisten osakkeiden omistajilla: Jos omaisuuden arvo laskee, he voivat menettää suuren.
Onneksi sijoittajilla on vaihtoehtoinen tapa osallistua kiinteistömarkkinoihin kiinteistöalan rahastojen kautta. Tässä artikkelissa tarkastellaan kiinteistörahastoihin liittyviä riskejä ja hyötyjä, samoin kuin joitain tämän kategorian voittajia ja häviäjiä.
Avainsanat
- Kiinteistörahastoja ja kiinteistösijoitusrahastoja (REIT) käytetään sijoittamaan asuntosektoriin tai monipuolistamaan salkkua sisällyttämään kiinteistösijoituksia. Kiinteistörahasto on eräs sijoitusrahasto, joka keskittyy pääasiassa sijoittamaan julkisesti noteerattujen kiinteistöjen tarjoamiin arvopapereihin. kiinteistöyhtiöt, kuten rakentajat, rakennuttajat ja kiinteistöjen omistajat. REIT on yhtiö, rahasto tai yhdistys, joka sijoittaa suoraan tuloja tuottaviin kiinteistöihin tai asuntolainoihin ja jolla käydään kauppaa osakkeina.
Mikä on kiinteistörahasto?
Kiinteistörahasto on ammattimaisesti hoidettu monipuolisten omistusten salkku. Useimmat kiinteistörahastot sijoittavat kaupallisiin tai yritysvuokrauskiinteistöihin, vaikka ne toisinaan asettuvat asuntoinvestointeihin. Tämän tyyppiset rahastot voivat sijoittaa kiinteistöihin suoraan tai epäsuorasti kiinteistösijoitusrahastojen (REIT) kautta. Kuten osakerahastotkin, kiinteistörahastot voivat sijoittaa kotimaassa, kansainvälisesti tai molemmilla.
Kiinteistörahastot antavat pienille sijoittajille mahdollisuuden osallistua suurten kaupallisten kiinteistöyritysten, kuten yrityskonttoripuistojen ja pilvenpiirtäjien, voittoihin. Ne tarjoavat myös sijoitusrahastojen tavanomaisia etuja, kuten ammattimainen hallinta ja monipuolistaminen. Tämä viimeinen ominaisuus on avain näille rahastoille, koska useimmilla sijoittajilla ei ole riittävää omaisuuspohjaa osallistuakseen liikekiinteistöihin suorassa merkityksessä, toisin kuin osakkeet, jotka voidaan ostaa yksittäisinä osakkeina huomattavasti kohtuullisemmilla kustannuksilla.
Kiinteistörahastojen historiallinen kehitys
Kiinteistörahastot seuraavat yleisesti yleistä taloutta suorituskyvyn suhteen; inflaation ja talouskasvun aikana kiinteistöjen tuotto on yleensä vahvaa, kun taas se yleensä kiusaa laman aikana. 60-luvun lopulta ja 70-luvun alkupuolelta lähtien kiinteistörahastot ovat ylittäneet osakemarkkinat joillakin ajanjaksoilla ja toisilla heikommat. Kiinteistöalalla, kuten kaikilla muilla talouden aloilla, tapahtuu laajentumisen ja supistumisen kausia.
Kuten kaikki muutkin rahastot, myös kiinteistörahastot ovat yleensä epävakaampia kuin laajemman kasvun rahastot tai tulorahastot. Sijoittajat voivat yleensä olettaa kärsivän näissä rahastoissa, kun kiinteistömarkkinat romahtavat, koska he olivat vuoden 2008 subprime-sulamisessa, joka laukaisi suuren taantuman. Pitkäaikainen näkemys on ehdottomasti tarpeen.
Kiinteistörahastot: Hyödyt ja haitat
Vaikka kiinteistörahastot ovat yleensä joko kasvu- tai tulokeskeisiä, sijoittajat voivat yleensä odottaa saavansa sekä osinkotuloja että myyntivoittoja arvostettujen kiinteistöjen myynnistä salkussa. Kiinteistörahastot voivat lykätä myyntivoittoja erityissääntöjen avulla, ja rahastot, jotka sijoittavat REIT: iin, voivat hyötyä tietyistä veroetuista. Tästä syystä verotietoiset sijoittajat saattavat olla iloisesti yllättyneitä saatuaan vuotuiset myyntivoitonjaonsa.
Vaikka kiinteistörahastot tarjoavat enemmän suojaa kuin yksittäiset omistukset, niillä on monenlaisia riskejä, jotka ovat luontaisia tälle markkinasektorille. Likviditeettiriski, markkinariski ja korkoriski ovat vain joitain tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa sijoittajalle siirrettävään voittoon tai tappioon. Likviditeetillä ja markkinariskillä on taipumus olla suurempi vaikutus enemmän kasvuhakuisiin rahastoihin, koska arvostettujen kiinteistöjen myynti riippuu markkinoiden kysynnästä. Toisaalta korkoriski vaikuttaa osinkotulojen määrään, joka maksetaan tulokeskeisissä rahastoissa.
Pohjaviiva
Kiinteistömarkkinat tarjoavat mahdollisuuksia sekä kasvu- että tulosijoittajille, jotka hakevat pitkäaikaista tuottoa osakemarkkinoiden ulkopuolelta. Kiinteistösektorirahastot antavat pienelle sijoittajalle mahdollisuuden osallistua suuriin yrityksiin, jotka yleensä eivät ole kaukana. Sijoittajien tulisi ymmärtää kiinteistöalan rahastojen tarjoamat erityiset riskit ja edut, mutta ne, jotka ovat halukkaita pysymään pitkällä matkalla, ovat historiallisesti saaneet paremman tuoton ja kilpailukykyiset osinkotulot ajan myötä.
