Sisällysluettelo
- Mikä on inflaatio?
- Inflaation ymmärtäminen
- Inflaation syyt
- Inflaatioindeksien tyypit
- Kaava inflaation mittaamiseksi
- Hyödyt ja haitat inflaatiota
- Inflaation varainhoitoasetus
- Sijoittaminen inflaatiota vastaan
- Esimerkki inflaatiosta
- Äärimmäiset esimerkit inflaatiosta
Mikä on inflaatio?
Inflaatio on kvantitatiivinen mitta siitä nopeudesta, jolla valittujen tavaroiden ja palveluiden korin keskimääräinen hintataso nousee tietyn ajanjakson aikana. Se on yleisen hintatason jatkuva nousu, kun valuuttayksikkö ostaa vähemmän kuin aikaisempina kausina. Inflaatio ilmaistaan usein prosentteina, mikä tarkoittaa kansallisen valuutan ostovoiman laskua.
Mikä on inflaatio?
Avainsanat
- Inflaatio on nopeus, jolla tavaroiden ja palveluiden yleinen hintataso nousee ja siten valuutan ostovoima laskee. Inflaatio luokitellaan kolmeen tyyppiin: kysynnän veto-inflaatio, kustannus-push-inflaatio ja sisäänrakennettu inflaatio. Yleisimmin käytetyt inflaatioindeksit ovat kuluttajahintaindeksi (CPI) ja tukkuhintaindeksi (WPI). Inflaatiota voidaan tarkastella positiivisesti tai negatiivisesti yksilöllisestä näkökulmasta riippuen.Aineellisiin hyödykkeisiin, kuten omaisuuteen tai varastoituihin hyödykkeisiin, saattaa liittyä nähdä jonkin verran inflaatiota, koska se nostaa heidän varojensa arvoa. Käteisellä pitävät ihmiset eivät ehkä pidä inflaatiosta, koska se heikentää käteisvarojensa arvoa. Ihannetapauksissa vaaditaan optimaalista inflaatiotasoa menojen edistämiseksi tietyssä määrin säästön sijasta, mikä vaalii talouskasvua.
Inflaation ymmärtäminen
Hintojen noustessa yksi valuuttayksikkö menettää arvon, koska se ostaa vähemmän tavaroita ja palveluita. Tämä ostovoiman menetys vaikuttaa kansalaisten yleisiin elinkustannuksiin, mikä lopulta johtaa talouskasvun hidastumiseen. Taloustieteilijöiden yksimielisyys on, että jatkuva inflaatio tapahtuu, kun maan rahan määrän kasvu ylittää talouskasvun.
Kuva Julie Bang © Investopedia 2019
Tämän torjumiseksi maan asianmukainen rahaviranomainen, kuten keskuspankki, ryhtyy sitten tarvittaviin toimenpiteisiin inflaation pitämiseksi sallituissa rajoissa ja talouden sujuvuuden ylläpitämiseksi.
Inflaatiota mitataan monin tavoin tarkasteltavien tavaroiden ja palvelujen tyypeistä riippuen, ja se on vastakohta deflaatiolle, joka osoittaa tavaroiden ja palveluiden hintojen yleisen laskun, kun inflaatio laskee alle 0%.
Inflaation syyt
Nousevat hinnat ovat inflaation perimmäinen syy, vaikka tämä johtuu eri tekijöistä. Syiden yhteydessä inflaatio luokitellaan kolmeen tyyppiin: kysynnän veto-inflaatio, kustannus-push-inflaatio ja sisäänrakennettu inflaatio.
Kysynnän vaikutus
Kysyntäinflaatio tapahtuu, kun tavaroiden ja palveluiden kokonaiskysyntä kasvaa taloudessa nopeammin kuin talouden tuotantokapasiteetti. Se luo kysynnän ja tarjonnan aukon, kun kysyntä on suurempi ja tarjonta on alhaisempi, mikä johtaa korkeampiin hintoihin. Esimerkiksi, kun öljyntuottajamaat päättävät vähentää öljyntuotantoa, tarjonta vähenee. Se johtaa kysynnän kasvuun, mikä johtaa hinnankorotuksiin ja vaikuttaa inflaatioon.
Melissa Ling {Tekijänoikeus} Investopedia, 2019
Lisäksi rahan tarjonnan kasvu taloudessa johtaa myös inflaatioon. Kun yksityishenkilöillä on enemmän rahaa, positiivinen kuluttajien tuntemus johtaa suurempiin menoihin. Tämä lisää kysyntää ja johtaa hintojen nousuun. Rahaviranomaiset voivat lisätä rahan tarjontaa joko tulostamalla ja antamalla enemmän rahaa henkilöille tai devalvoimalla (alentamalla valuutan arvoa). Kaikissa tällaisissa kysynnän kasvamisissa rahat menettävät ostovoimansa.
Kustannustehokkuus
Kustannustehokas inflaatio on seurausta tuotantoprosessien tuotantopanosten hintojen noususta. Esimerkkejä ovat työvoimakustannusten nousu tavaran valmistamiseksi tai palvelun tarjoamiseksi tai raaka-ainekustannusten nousu. Tämä kehitys johtaa lopputuotteen tai palvelun korkeampiin kustannuksiin ja lisää inflaatiota.
Sisäinen inflaatio
Sisäinen inflaatio on kolmas syy, joka liittyy adaptiivisiin odotuksiin. Tavaroiden ja palvelujen hintojen noustessa työvoima odottaa ja vaatii lisää kustannuksia / palkkoja elinkustannustensa ylläpitämiseksi. Heidän kasvaneet palkat johtavat korkeampiin tavaroiden ja palveluiden kustannuksiin, ja tämä palkka-hintapiraali jatkuu, kun yksi tekijä saa aikaan toisen ja päinvastoin.
Teoreettisesti monetarismi vahvistaa inflaation ja talouden rahan tarjonnan välisen suhteen. Esimerkiksi Espanjan acteekien ja inca-imperiumien valloituksen jälkeen Espanjan ja muiden Euroopan talouksiin virtaa valtavia määriä kultaa ja erityisesti hopeaa. Koska rahan tarjonta oli noussut nopeasti, hinnat nousivat ja rahan arvo laski myötävaikuttaen taloudelliseen romahdukseen.
Inflaatioindeksien tyypit
Käytetyistä tavaroista ja palveluista riippuen useita inflaatioarvoja lasketaan ja seurataan inflaatioindekseinä. Yleisimmin käytetyt inflaatioindeksit ovat kuluttajahintaindeksi (CPI) ja tukkuhintaindeksi (WPI).
Kuluttajahintaindeksi
CPI on mittari, jolla tutkitaan tavaroiden ja palveluiden korien painotettua keskiarvoa, jotka ovat kuluttajien ensisijaisia tarpeita. Ne sisältävät kuljetuksen, ruoan ja sairaanhoidon. CPI lasketaan ottamalla hintojen muutokset jokaisesta tuotteesta ennalta määrätyssä tavarakorissa ja laskemalla keskiarvo niiden suhteellisen painon perusteella koko korissa. Tarkasteltavana olevat hinnat ovat kunkin tuotteen vähittäismyyntihinnat, jotka yksittäiset kansalaiset voivat ostaa. CPI-muutoksilla arvioidaan elinkustannuksiin liittyviä hintamuutoksia, mikä tekee siitä yhden yleisimmin käytetyistä tilastoista inflaatio- tai deflaatiokausien tunnistamiseksi. Yhdysvaltain työtilastovirasto ilmoittaa kuluttajahintaindeksin kuukausittain ja on laskenut sen jo vuonna 1913.
Tukkuhintaindeksi
WPI on toinen suosittu inflaatiomitta, joka mittaa ja seuraa tavaroiden hinnanmuutoksia vähittäiskauppaa edeltävissä vaiheissa. Vaikka WPI-tuotteet vaihtelevat maasta toiseen, ne sisältävät enimmäkseen tuottaja- tai tukkumyyntitasot. Se sisältää esimerkiksi puuvillahinnat raakapuuvillalle, puuvillalangoille, harmaaille puuvillatuotteille ja puuvillavaatteille. Vaikka monet maat ja organisaatiot käyttävät WPI: tä, monet muut maat, mukaan lukien Yhdysvallat, käyttävät samanlaista varianttia, nimeltään tuottajahintaindeksi (PPI).
Tuottajahintaindeksi
Tuottajahintaindeksi on indeksiperhe, joka mittaa kotimaisten tavaroiden ja palveluiden tuottajien saamien myyntihintojen keskimääräistä muutosta ajan myötä. PPI mittaa hinnanmuutoksia myyjän näkökulmasta ja eroaa kuluttajahintaindeksistä, joka mittaa hinnanmuutoksia ostajan näkökulmasta.
Kaikissa tällaisissa muunnelmissa on mahdollista, että yhden komponentin (esimerkiksi öljyn) hinnan nousu poistaa jonkin verran toisen komponentin (esimerkiksi vehnän) hinnan laskun. Kaiken kaikkiaan jokainen indeksi edustaa tiettyjen osatekijöiden keskimääräisiä painotettuja inflaatiokustannuksia, joita voidaan soveltaa koko talouden, sektorin tai hyödykkeen tasolla.
Kaava inflaation mittaamiseksi
Edellä mainittuja inflaatioindeksien muunnelmia voidaan käyttää laskemaan kahden tietyn kuukauden (tai vuoden) välisen inflaation arvo. Vaikka paljon valmiita inflaatiolaskimia on jo saatavana useilla finanssiportaaleilla ja verkkosivustoilla, on aina parempi olla tietoinen taustalla olevista menetelmistä tarkkuuden varmistamiseksi ja laskelmien selkeä ymmärtäminen. matemaattisesti
Inflaation nousu = (lopullinen CPI-indeksin arvo / alkuperäinen CPI-arvo)
Sano haluat, että 10 000 dollarin ostovoima muuttui syyskuun 1975 ja syyskuun 2018. välillä. Eri portaalien inflaatioindeksitiedot voidaan löytää taulukkomuodossa. Valitse taulukosta kyseisen kahden kuukauden vastaavat kuluttajahintaindeksit. Syyskuussa 1975 se oli 54, 6 (alkuperäinen CPI-arvo) ja syyskuussa 2018 se oli 252, 439 (lopullinen CPI-arvo). Kaavan kytkeminen tuottaa:
Inflaation nousu = (252, 439 / 54, 6) = 4, 6234 = 462, 34%
Koska haluat tietää, kuinka paljon 10 000 dollaria syyskuulta 1975 olisi syyskuussa 2018, kerro inflaatiokertoimen nousu summalla saadaksesi muuttunut dollariarvo:
Muutos dollarin arvossa = 4, 6234 * 10 000 dollaria = 46 234, 25
Jos haluat saada loppuajan lopullisen dollariarvon, lisää alkuperäinen dollarimäärä (10 000 dollaria) dollarin arvon muutokseen:
Lopullinen dollarin arvo = 10 000 dollaria + 46 234, 25 dollaria = 56 234, 25 dollaria
Tämä tarkoittaa, että 10 000 dollaria syyskuussa 1975 on 56 234, 25 dollaria. Pohjimmiltaan, jos olet ostanut tavaroiden ja palveluiden korin (CPI-määritelmän mukaan) 10 000 dollaria vuonna 1975, sama kori maksaa sinulle 56 234, 25 dollaria syyskuussa 2018.
Hyödyt ja haitat inflaatiota
Inflaatio on sekä hyvää että huonoa riippuen kummalta puolelta.
Esimerkiksi henkilöt, joilla on aineellisia hyödykkeitä, kuten omaisuutta tai varastoituja hyödykkeitä, saattavat haluta nähdä jonkin verran inflaatiota, koska se nostaa heidän omaisuuden arvoa, jota he voivat myydä nopeammin. Tällaisten omaisuuserien ostajat eivät kuitenkaan välttämättä ole tyytyväisiä inflaatioon, koska heidän on vaadittava lisää rahaa.
Käteisellä pitävät ihmiset eivät myöskään pidä inflaatiosta, koska se heikentää käteisvarojen arvoa. Inflaatio edistää sekä yritysten hankkeisiin että yritysten osakkeisiin sijoittautumista, koska ne odottavat parempaa tuottoa kuin inflaatio.
Kulutuksen edistämiseksi tietyssä määrin säästön sijaan tarvitaan kuitenkin optimaalinen inflaatio. Jos rahan ostovoima pysyy samana vuosien varrella, säästöissä ja menoissa ei ehkä ole eroa. Se voi rajoittaa menoja, mikä voi vaikuttaa kielteisesti koko talouteen, koska vähentynyt rahan liikkuminen hidastaa maan yleistä taloudellista toimintaa. Tasapainoista lähestymistapaa tarvitaan pitämään inflaatioarvo optimaalisella ja toivotulla alueella.
Inflaation korkea, negatiivinen tai epävarma arvo vaikuttaa kielteisesti talouteen. Se johtaa epävarmuustekijöihin markkinoilla, estää yrityksiä tekemään suuria sijoituspäätöksiä, voi johtaa työttömyyteen, edistää keräämistä, koska ihmiset parveilevat varastossa tarvittavia tavaroita jo varhaisessa vaiheessa hintojen nousun pelossa ja käytäntö johtaa suurempaan hintojen nousuun, voi johtaa epätasapaino kansainvälisessä kaupassa, koska hinnat pysyvät epävarmoina, ja vaikuttaa myös valuuttakursseihin.
Inflaation varainhoitoasetus
Maan finanssiregulaattori kantaa tärkeän vastuun inflaation pitämisestä kurissa. Se tehdään toteuttamalla toimenpiteitä rahapolitiikan kautta, joka viittaa keskuspankin tai muiden komiteoiden toimiin, jotka määrittelevät rahan tarjonnan koon ja kasvun.
Yhdysvalloissa Fedin rahapoliittisiin tavoitteisiin sisältyy maltilliset pitkäaikaiset korot, hintavakaus ja maksimi työllisyys, ja jokaisen tavoitteen tarkoituksena on edistää vakaata rahoitusympäristöä. Liittovaltion keskuspankki ilmoittaa selvästi pitkän aikavälin inflaatiotavoitteet pysyäkseen vakaana pitkän aikavälin inflaatiovauhdin, joka puolestaan ylläpitää hintavakautta.
Hintavakaus - tai suhteellisen vakio inflaatio - antaa yrityksille mahdollisuuden suunnitella tulevaisuutta, koska he tietävät mitä odottaa. Se sallii myös Fedin edistää maksimaalista työllisyyttä, jonka määräävät ei-monetaariset tekijät, jotka vaihtelevat ajan myötä ja ovat siksi muutettavissa. Tästä syystä Fed ei aseta erityistä tavoitetta enimmäistyöllisyydelle, ja se määräytyy pitkälti jäsenten arvioiden perusteella. Enimmäistyöllisyys ei tarkoita työttömyyttä nolla, koska kullakin hetkellä on tietty epävakauden aste, kun ihmiset luovuttavat ja aloittavat uusia työpaikkoja.
Rahaviranomaiset toteuttavat myös poikkeuksellisia toimenpiteitä talouden äärimmäisissä olosuhteissa. Esimerkiksi vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen Yhdysvaltain keskuspankki on pitänyt korot lähellä nollaa ja jatkanut joukkovelkakirjojen osto-ohjelmaa, joka on nyt lopetettu, nimeltään määrälliseksi keventämiseksi. Jotkut ohjelman kriitikot väittivät, että se aiheuttaisi inflaation kiihtymisen Yhdysvaltain dollaria, mutta inflaatio saavutti huipunsa vuonna 2007 ja laski tasaisesti seuraavien kahdeksan vuoden aikana. On monia monimutkaisia syitä, miksi QE ei johda inflaatioon tai hyperinflaatioon, vaikka yksinkertaisin selitys on, että itse taantuma oli hyvin näkyvä deflaatioympäristö ja kvantitatiivinen keventäminen tuki sen vaikutuksia.
Tämän seurauksena yhdysvaltalaiset päätöksentekijät ovat yrittäneet pitää inflaation vakaana noin 2 prosentissa vuodessa.Euroopan keskuspankki on myös pyrkinyt aggressiiviseen kvantitatiiviseen helpotukseen deflaation torjumiseksi euroalueella, ja joissain paikoissa kokenut negatiiviset korot johtuvat peloista, että deflaatio voi tarttua euroalueelle ja johtaa talouden pysähtymiseen, ja maat, joiden kasvuvauhti on korkeampi, voivat absorboida korkeampia inflaatioasteita. Intian tavoite on noin 4%, kun taas Brasilian tavoite on 4, 25%.
Sijoittaminen inflaatiota vastaan
Kannat pidetään parhaana inflaation suojauksena, koska osakekurssien nousu sisältää inflaation vaikutukset. Koska raaka-aineiden, työvoiman, kuljetusten ja muiden toimintapintojen nousu johtaa yrityksen tuottaman lopputuotteen hinnan nousuun, inflaatiovaikutus heijastuu osakekursseihin.
Lisäksi on olemassa erityisiä rahoitusvälineitä, joilla voidaan suojata investointeja inflaatiolta. Niihin sisältyy Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), matalan riskin omaisuusvakuudellinen arvopaperi, joka indeksoidaan inflaatioon, kun sijoitettua pääomaa korotetaan inflaatioprosentilla. Voidaan valita myös TIPS-sijoitusrahasto tai TIPS-pohjainen pörssirahasto (ETF).
Tarvitset todennäköisesti välitystilin, jotta pääset käsiksi osakkeisiin, ETF: iin ja muihin rahastoihin, jotka voivat auttaa välttämään inflaation vaaroja. Osakevälittäjän valitseminen voi olla työläs prosessi, koska niiden joukossa on monimuotoisuutta.
Esimerkki inflaatiosta
Kuvittele isoäitiisi panneen 10 dollarin laskun vanhaan lompakkoonsa vuonna 1975 ja unohtaneen sen. Bensiinin hinta kyseisenä vuonna oli noin 0, 50 dollaria / gallona, mikä tarkoittaa, että hän olisi voinut sitten ostaa 20 gallonaa bensiiniä sillä 10 dollarin setelillä. 25 vuotta myöhemmin vuonna 2000 bensiinin hinta oli noin 1, 60 dollaria / gallona. Jos hän löytää unohtuneen setelin vuonna 2000 ja jatkaa sitten bensiinin ostamista, hän olisi ostanut vain 6, 25 gallonaa. Vaikka 10 dollarin setelin arvo pysyi ennallaan, se menetti ostovoimansa noin 69 prosenttia 25 vuoden aikana. Tämä yksinkertainen esimerkki selittää kuinka raha menettää arvonsa ajan myötä, kun hinnat nousevat. Tätä ilmiötä kutsutaan inflaatioksi.
Ei kuitenkaan ole välttämätöntä, että hinnat nousevat aina ajan myötä. Ne voivat pysyä vakaina tai jopa laskea. Esimerkiksi vehnän hinta nousi Yhdysvalloissa ennätyksellisen korkeaan hintaan 11, 05 dollaria per pussihello maaliskuussa 2008. Elokuuhun 2016 mennessä se laski 3, 99 dollariin per puskeli, mikä johtuu monista tekijöistä, kuten hyvästä sääolosuhteesta, mikä johtaa suurempaan tuotantoon. vehnää. Tämä tarkoittaa, että tietty valuuttalaina, esimerkiksi 100 dollaria, olisi saanut pienemmän määrän vehnää vuonna 2008 ja suuremman määrän vuonna 2016. Tässä tapauksessa saman 100 dollarin setelin ostovoima nousi ajanjakson aikana hyödykkeen hintaan. väheni. Tätä ilmiötä kutsutaan deflaatioksi ja se on inflaation vastakohta.
Vaikka yksittäisten tuotteiden hintamuutokset on helppo mitata ajan myötä, ihmisten tarpeet ulottuvat paljon yli yhden tai kahden tällaisen tuotteen. Ihmiset tarvitsevat suuren ja monipuolisen tuotevalikoiman sekä joukon palveluja mukavan elämän elämiseksi. Niihin kuuluvat hyödykkeet, kuten ruokajyvät, metalli ja polttoaine, apuohjelmat, kuten sähkö ja kuljetus, sekä palvelut, kuten terveydenhuolto, viihde ja työvoima. Inflaation tavoitteena on mitata monimuotoisen tuote- ja palvelujoukon hintamuutosten kokonaisvaikutusta ja mahdollistaa yhden arvon esittäminen tavaroiden ja palveluiden hintatason noususta taloudessa tietyn ajanjakson ajan.
Äärimmäiset esimerkit inflaatiosta
Kourallinen valuuttoja tukee täysin kulta tai hopea. Koska suurin osa maailman valuutoista on fiat-rahaa, rahatarjonta voi kasvaa nopeasti poliittisista syistä, mikä johtaa inflaatioon. Tunnetuin esimerkki on hyperinflaatio, joka iski Saksan Weimarin tasavaltaan 1920-luvun alkupuolella. Ensimmäisessä maailmansodassa voitot maat vaativat palautuksia Saksalta, joita ei voitu maksaa saksalaisessa paperivaluutassa, koska niiden arvo oli epäilevä valtion lainanoton vuoksi. Saksa yritti tulostaa paperiseteleitä, ostaa ulkomaisia valuuttoja heidän kanssaan ja käyttää sitä velkojensa maksamiseen.
Tämä politiikka johti Saksan markan nopeaan devalvointiin, ja hyperinflaatio seurasi kehitystä. Saksalaiset kuluttajat pahensivat kiertoa yrittämällä käyttää rahansa niin nopeasti kuin mahdollista odottaen, että se olisi arvoton, ja sitä kauemmin he odottivat. Yhä enemmän rahaa tulvi talouteen, ja sen arvo putosi siihen pisteeseen, että ihmiset paperisivat seinänsä käytännössä arvottomilla laskuilla. Samanlaisia tilanteita on ollut Perussa vuonna 1990 ja Zimbabwessa vuosina 2007–2008.
