Mikä on päivätty päivämäärä?
Usein käytetään liikkeeseenlaskijan tietyn joukkovelkakirjalajien joukon tunnistamiseen, päivätty päivämäärä on päivä, jona korko alkaa kertyä kiinteätuottoiselle arvopaperille. Sijoittajien, jotka ostavat kiinteätuottoisen vakuuden korkojen maksupäivien välillä, on myös maksettava myyjälle tai liikkeeseenlaskijalle nimellisarvon lisäksi korkoa, joka on kertynyt päivämäärästä ostopäivään tai selvityspäivään.
Päivämäärän ymmärtäminen
Sijoittajat ostavat yritysten, valtion ja kuntien liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja korkotulojen saamiseksi. Monet joukkovelkakirjat takaavat säännöllisen kuponkikoron tai koron maksamisen joukkovelkakirjojen haltijoille, kunnes joukkovelkakirjalaina erääntyy. Esimerkiksi joukkovelkakirjalaina, jonka nimellisarvo on 1 000 dollaria ja viiden prosentin kuponkikorko maksetaan puolivuosittain, maksaa sijoittajilleen 5 prosenttia / 2 x 1 000 dollaria = 25 dollaria kuuden kuukauden välein. Oletetaan, että vasta liikkeeseen laskettu joukkovelkakirjalaina myytiin joskus tammikuussa 2018 ja sen eräpäivä on 1. helmikuuta 2023. Jos koronmaksut on suunniteltu vuosittain 1. helmikuuta ja 1. elokuuta, kunnes joukkovelkakirjalaina erääntyy, päivätty päivämäärä on 1. helmikuuta 2018. Sijoittaja saa ensimmäisen 25 dollarinsa ensimmäisellä kuponkipäivällä, 1. elokuuta 2018. Ensimmäinen kuponkijakso on sitten päivä päivätystä päivästä ensimmäiseen kuponkipäivään.
Päivätty on päivä, jolloin korko alkaa kertyä joukkovelkakirjalainoille. Ensimmäisen kuponkijakson aikana päivät kuponkista ratkaisuun lasketaan aina viitteeksi päivätystä päivämäärästä. Sijoittaja, joka ostaa joukkovelkakirjalainan, maksaa summan, joka vastaa kertynyttä korkoa päivätystä päivästä maksupäivään, ja hänelle korvataan lisäkorko, kun liikkeeseenlaskija suorittaa ensimmäisen koronmaksun arvopapereelta.
Jos kiinteätuottoisten arvopapereiden liikkeeseenlaskupäivä on sama kuin päivätty päivämäärä, päivätty päiväys on myös liikkeeseenlaskupäivä. On myös mahdollista, että kuponkikorkoinen joukkovelkakirjalaina lasketaan liikkeeseen ensimmäisen kertymispäivän jälkeen, jolloin liikkeeseenlaskupäivä ja päivätty päivämäärä ovat erilaiset. Molempien päivämäärien välillä voi olla ero, koska myöntämispäivämäärät eivät voi kuulua lomalle tai viikonloppuna. Esimerkiksi päivätty päivämäärä voi olla lauantai, mutta julkaisupäivä on seuraava maanantai. Jos liikkeeseenlaskupäivä putoaa päivätyn päivämäärän jälkeen, joukkovelkakirjalainalla käydään kauppaa kertyneellä korolla. Itse asiassa päivätty päivämäärä voi olla joko julkaisupäivänä, ennen tai sen jälkeen.
