Mikä on liikkuva suoja
Liukuva suojaus on riskin vähentämisstrategia, johon sisältyy uusien vaihtokauppojen ja futuurisopimusten hankkiminen vanhentuneiden positioiden korvaamiseksi. Muuttuvassa suojauksessa sijoittaja saa uuden sopimuksen, jolla on uusi eräpäivä ja samat tai samanlaiset ehdot. Sijoittajat ottavat liikkuvan suojausaseman sopimuksen voimassaolon päättyessä. Vaihtoprosessi vaihtelee johdannaistuotyypin mukaan, johon sijoittaja on sijoitettu.
HAKU ALAS Rolling Hedge
Liukuva suojaus edellyttää suojatun aseman olevan paikoillaan ennen uusimista. Liikkuvia suojausasemia käytetään usein vaihtoehtoisissa sijoitussalkuissa, jotka integroivat optiot ja futuurit sijoitusstrategiaansa. Optioita ja futuureja voidaan käyttää vähentämään merkittävän hintavaihtelun riskiä ja hyötymään spekulaatiosta.
Suojaussopimukset
Suojaussopimukset vaativat enemmän tavanomaista sijoittautumista. Suojaustuotteita ei voida käydä läpi kaikkien tavanomaisten kauppapaikkojen ja selvityslaitosten kautta. Siksi sijoittajien on yksilöitävä erityinen instrumentti, joka sopii sijoitustavoitteeseensa, ja yksilöitävä kauppapaikka, jolla suojaustuotteella voidaan käydä kauppaa. Kaupankäyntioptiot ja futuurit vaativat yleensä nimetyn tilin tai kaupankäyntiyksikön, jolla on erityiset parametrit ja marginaalivaatimukset.
Sopimuksen jatkaminen
Kun sijoittaja on määrittänyt suojatun aseman, sen uusiminen on periaatteessa yksinkertainen prosessi. Suojattuihin tuotteisiin tehtäviä sijoituksia käyttävät usein edistyneet sijoitusammattilaiset suojaukseen liittyvien lisäkustannusten ja riskien takia. Sijoittaja ostaa optio- tai futuurisopimuksen tietyllä hinnalla, ja hänelle voidaan myös asettaa kauppamaksuja. Suojaustuotteilla on myös marginaalivaatimukset. Marginaalivaatimukset edellyttävät, että sijoittaja tallettaa vakuuden osaan sijoituksesta, jonka hän aikoo tehdä määrättynä eräpäivänä. Marginaaliprosentit vaihtelevat ja sijoittajien on pidettävä vakuustasoja sijoituksen muuttuvan arvon perusteella.
Jatkuvassa suojauksessa sijoittaja pyrkii pitämään suojausasemansa salkustaan. Joissakin tapauksissa sijoittajan on suljettava suojattu positio (jota kutsutaan myös "suojauksen purkamiseksi") tai selvitettävä vakuuspositiot vanhentuessaan suojauksen siirtämiseksi uuteen positioon. Monissa tapauksissa sopimus uusitaan automaattisesti, mikä mahdollistaa vakuusasemien jatkuvan ylläpidon.
Muuttuva suojaus antaa sijoittajalle mahdollisuuden säilyttää suojattu asema uudella eräpäivällä, mikäli heidän sopimustaan ei käytetä. Useat tekijät voivat olla tärkeitä due diligence -tehtävälle suojauksen käärittäessä. Jotkut elinkeinonharjoittajat saattavat pyrkiä tunnistamaan arbitraasimahdollisuuksia, joita voi tapahtua sopimuksen voimassaoloajan päättyessä. Jos liikkuva suojaus edellyttää manuaalista uusimista, sijoittajan vakuusasema voi olla vastike. Johdannaissopimuksissa, joissa on automaattinen siirtyminen, hinnat näyttävät usein olevan epävakaammat vanhentuessaan. Automaattisilla uusimissopimuksilla määrätään myös vakuuksien hallinnasta ja marginaalien ylläpidosta. Joissakin tapauksissa sijoittaja voi haluta käyttää optioita vanhentuessaan ja tehdä uusia sopimuksia pitääkseen kohde-etuutensa suojattuna tulevaisuutta varten.
Katso esimerkkejä ja lisätietoja e-mini-sopimusten liikkuvasta suojauksesta: E-Mini.
