Ensisijaisen koron rahastot ovat suljettuja sijoitusrahastoja, jotka pyrkivät tuottamaan korkoja vastaavat tuotot. Tämä houkutteleva tuotto on usein yli kaksi kertaa liittovaltion rahastojen korko ja jonkin verran korkeampi kuin viiden vuoden talletustodistusten (CD) korko. Lue lisätietoja siitä, miksi tuloja tuottavat salkut etsivät sijoittajat saattavat löytää toisen koron arvoisia ensisijaiskorkoisia rahastoja.
Kuinka tuotto syntyy
Saadakseen niin korkeat tuotot, korkorahastot sijoittavat vaihtuvakorkoisiin vakuudellisiin yrityslainoihin. Kaupalliset pankit ja vakuutusyhtiöt ovat myöntäneet näitä lainoja yrityksille, joiden taloudellinen tilanne on huonompi. Pankkien tai vakuutusyhtiöiden rahojen lainaamisen lisäksi yritykset ovat myös voineet lainata rahaa laskemalla liikkeeseen alle sijoitusluokan joukkovelkakirjalainoja, joita yleisesti kutsutaan roskapostiksi. Vaikka korkoprosenttirahastojen taustalla olevat yrityslainat ovat vakuudellisia, joukkovelkakirjalainojen käyttö rahoituksessa antaa lausunnon näiden yritysten taloudellisesta tilanteesta.
Plussat
Korkorahastojen ostamiin joukkovelkakirjalainoihin viitataan usein vanhemmilla veloilla, koska niillä on vakuudet ja mikäli joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija menee konkurssiin, vanhemman velan haltijat on maksettava takaisin ennen muita velkojia. Vaikka tämä asema ei takaa täydellistä takaisinmaksua, se tarkoittaa yleensä, että sijoittajat saavat suurimman osan rahoistaan konkurssin sattuessa.
Tuotot nousevat ja laskevat lyhytaikaisten korkojen muuttuessa, joten osakekurssi pysyy vakaana, yleensä vaihtelematta muutama sentti. Perinteiset kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjalainat menettävät arvon korkojen noustessa, koska sijoittajat ovat halukkaita ostamaan matalatuottoisia joukkovelkakirjalainoja vain, jos he saavat alennuksen hinnasta. Ensiluokkaisilla rahastoilla ei yleensä ole vain arvoaan ja heilahteluja, vaan ne tarjoavat myös suojan korkojen nousua vastaan, koska niiden tuotto liikkuu markkinoiden mukana.
Ensiluokkaisilla rahastoilla on salkkuissaan suuri määrä lainoja. Tämä hajauttaminen tarkoittaa, että jos jokin kohdeyrityksistä julistaa konkurssin, kokonaisvaikutus salkkuun on minimaalinen.
Haittoja
Spektrin toisessa päässä minkä tahansa joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijoiden konkurssi voi johtaa tappioon. Vaikka vanhemmat velanhaltijat ovat ensin rivissä omaisuusvaatimuksiin, perintä on vähemmän kuin 100%.
Toinen huomioon otettava tekijä on, että lunastukset ovat sallittuja vain kuukausittain tai joskus neljännesvuosittain. Tämä epälikviditeetti tarkoittaa, että sijoittajan mahdollisuudet saada rahaa ovat rajoitetut.
Näillä rahastoilla on myös usein keskimääräistä korkeammat kulusuhteet ja peritään lunastuspalkkiot, jos sijoittajat yrittävät vetää rahansa ennen vaaditun vähimmäisajan pitämistä.
Toinen potentiaalinen kustannus on, että vaikka nämä rahastot pyrkivät ylläpitämään vakaata osakkeen hintaa, ne käyvät joskus kauppaa preemialla tai alennuksella. Jos ostat rahaston kauppaa premium-hinnalla tai lunastat sen käydessä kauppaa alennuksella, käytät joko enemmän kuin kohde-etuudet ovat arvoisempia tai saat vähemmän kuin koko arvo omistuksistasi.
Kaupankäyntistrategiat ovat toinen huomionarvoinen kohde. Houkuttelevien tuottojensa saavuttamiseksi nämä rahastot sijoittavat yksityisiin lainoihin, jotka annetaan yrityksille, joille, jos virastot antavat niille luottoluokituksen, olisi joukkovelkakirjaluokitukset luokiteltu roskapostiksi. Muista, että korkorahastojen ostamilla lainoilla on vakuus, toisin kuin joukkovelkakirjalainat, mutta liikkeeseenlaskijat itse ovat vähemmän kuin tähtitieteellisessä tilanteessa. Näiden lainojen ostamiseksi rahastot tekevät usein vipuvaikutusta, mikä voi kasvattaa sekä voittoja että tappioita.
Pohjaviiva
Vaikka korkorahastoihin liittyy joukko mahdollisesti pelottavia negatiivisia, näillä rahastoilla on vankka kokemus lupaustensa toteuttamisesta. Tuotot ovat usein noin 2% korkeammat kuin rahamarkkinarahastojen tuotot. Ne saattavat olla harkinnan arvoisia sijoittajille, jotka etsivät alhaista volatiliteettia ja vakaata, ennustettavissa olevaa tulolähdettä keskimääräistä korkeampien korkojen perusteella. Ne eivät ole hyvä valinta sijoittajille, jotka etsivät rahaa helposti ja usein.
Ensiluokkaiset rahastot ovat hieman hienostuneempia kuin monet muut sijoitusrahastot. Niiden monimutkaisuus johtaa moniin tekijöihin, jotka on otettava huomioon ennen ostamista. Kuten kaikki sijoitukset, olivatpa ne yksinkertaisia vai monimutkaisia, myös sijoittajien tulisi ottaa aikaa oppia kaikki sijoituksen näkökohdat ennen rahaa. Mitattujen riskien ottaminen on osa sijoitusprosessia, mutta sellaisen ymmärtäminen, jota et ymmärrä täysin, ei ole koskaan hyvä idea.
