Tärkeimmät indeksit ovat painaneet taukopainiketta huolimatta kauppasodasta, jolla on valta lopettaa monivuotiset sonnimarkkinat. Pikakatsaus kalenteriin selittää omituisen reaktion, kun toisen vuosineljänneksen alkamiskausi alkaa vain viikon päässä. Voit lyödä vetoa, että Wall Streetin analyytikot ja kotona toimivat yritykset kuuntelevat tarkkaan kolmannen vuosineljänneksen ja tilikauden ohjeita arvioidakseen, kuinka yhdysvaltalaiset yritykset suhtautuvat nykyisten tapahtumien tuloihin.
Aihetta on vaikea jättää huomiotta, vaikka yritysjohtajat kieltäisivätkin vaikutuksen, koska talouslehdistö painostaa asiaa joka kerta. Vielä tärkeämpää on, että julkisilla yrityksillä on vastuu osakkeenomistajille selittää, kuinka kauppasota voi häiritä toimitusketjuja, etenkin jos ne myyvät tuotteita eikä palveluita. Tämä sisäinen tarkastelu saattaa ulottua jopa suuriin teknologia jättiläisiin, joita molemmat osapuolet voisivat kohdentaa seuraavalla tariffikierroksella.
SPDR S&P 500 ETF (SPY) päätti monivuotisen nousutrendin 213 dollarilla joulukuussa 2014 ja suoritti sivuttain korjauksen, joka päättyi katkeamiseen vuoden 2016 vaalien jälkeen. Seuraava ralli eteni kahdessa laajassa aallossa nostamalla rahaston kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle 286, 63 dollaria tammikuussa 2018. Se myi lähes 35 pistettä seuraavissa 10 istunnossa, saavuttaen neljän kuukauden alimman tason 200 päivän eksponentiaalisessa liukuvassa keskiarvossa. (EMA), ja siitä lähtien on veistetty symmetrisen kolmion kuvion ääriviivat.
Symmetrisella kolmiolla on neutraali maine, mutta sitä pidetään jatkokuvana pitkän aikavälin nousutrendin yläosassa. Tästä huolimatta pitkäaikaisiin positioihin ei juurikaan ole mahdollisuutta, kunnes rahasto hajoaa yli vastuskyvyn 280 dollarilla tai myydään tuella 260 dollarilla. Tuki- ja vastusviivat kapenevat ja ylittävät lokakuussa, mikä on tärkeää, koska uudet suuntaukset kestävät usein noin kaksi kolmasosaa kolmiossa sijaitsevan ensimmäisen kääntymisen ja kärjen välisestä etäisyydestä.
Tasapainotilavuus (OBV) on tuskin budjetoinut marraskuusta 2017 lähtien (punaiset viivat), mikä osoittaa umpikujan härän ja karhun välillä. Rahasto käy kuitenkin kauppaa nyt 15 pistettä korkeammalla tasolla kuin tuolloin, mikä lisää paineita päivittäiseen tikkuun. Kolmen kuukauden sivusuuntainen malli, joka on upotettu laajempiin heilahduksiin, saattaa saada varhaiset, mutta luotettavat kauppasignaalit, olipa nouseva tai laskeva, kun indikaattori poistuu kahden punaisen viivan väliltä.
Invesco QQQ Trust (QQQ) lopetti härkämarkkinansa yli kuusi kuukautta S & P500: n jälkeen vuonna 2015 vuosien markkinajohtajuuden mukaisesti. Se vei laajan nousevan kolmiomallin vuoden 2016 viimeiseen neljännekseen ja puhkesi aloittamalla trendin ennakko, joka tuotti erinomaisen tuoton tammikuussa 2018 ostaessaan korkoja, joiden hinta oli yli 170 dollaria. Se myi 21 pistettä helmikuun alkupuolelle ja palasi maaliskuun nimelliskorkeuteen.
Rahasto sijoitti matalamman huippun ja ylin matalaan kesäkuun osuuteen, joka epäonnistui vain kolme pistettä maaliskuun korkeimman tason yläpuolella, antaen tietä laskuun, joka palasi kantaman vastuslukemaan lähellä 175 dollaria. Laajempi malli jatkaa matalan nousevan kanavan lähettämistä, jonka pitäisi pysähtyä etenemiseen, jos sonnit ottavat hallinnan uudelleen ja nostavat rahaston 185 dollariin. Äskettäinen epäonnistunut breakout voi kuitenkin edetä laskevammasta toiminnasta, joka kehittyy muun tyyppiseksi alueeseen sidotuksi kuvioksi.
QQQ: n OBV näyttää heikommalta kuin SPY: n huolimatta vahvemmasta suhteellisesta suorituskyvystään, nousee tammikuussa 2018 ja epäonnistuu maaliskuun murtautumisyrityksessä (punainen viiva). Indikaattori ei onnistunut saavuttamaan tätä linjaa kesäkuun rallin aikana kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle, mikä aloitti laskevan erottelun, joka edelsi epäonnistunutta purkautumista. Myyntipaine siitä lähtien on ollut voimakkaampaa kuin sonnit myöntävät laskevan alhaisimpaan mahdolliseen tilanteeseen maaliskuun jälkeen, kun rahasto käy kauppaa lähellä 150 dollaria. Tämä puolestaan nostaa todennäköisyyttä uudelle testille 200 päivän EMA: ssa lähellä 160 dollaria. (Lisätietoja: Kuusi ison tekniikan osaketta voi surkea kauppasodan aikana .)
Pohjaviiva
Tärkeimmät indeksit laskivat etäisyyteen sidottuihin malleihin tammikuussa 2018, mikä merkitsi härän ja karhun välistä eroa. Tämä pidätysmalli pysyy paikoillaan siirtyessämme toiselle vuosipuoliskolle ilman loppua näkyvissä. (Katso lisätietoja lukemasta: 3 sektoria, joita ostaa kauppasodassa .)
