Mikä on käänteinen liiketoimi?
Rahoitusmarkkinoilla käsitteellä käänteinen liiketoimi tarkoitetaan avoimen termiinisopimuksen päättymistä, jolla on sama arvopäivä, mikä antaa sijoittajalle mahdollisuuden määrittää koko liiketoiminnan voitto tai tappio.
Avainsanat
- Rahoitusmarkkinoilla käsitteellä käänteinen liiketoimi tarkoitetaan avoimen termiinisopimuksen päättymistä, jolla on sama arvopäivä, jonka avulla sijoittaja voi määrittää koko liiketoiminnan voiton tai tappion. Termiinisopimukset tekevät sijoittajat voivat halutessaan ottaa haltuunsa kohde-etuus vanhenemishetkellä tai voi sulkea sopimuksen ennen vanhenemispäivän saavuttamista. Käänteinen liiketoimi voi johtaa sijoittajille joko voittoon tai tappioon.
Käänteisten transaktioiden ymmärtäminen
Pohjimmiltaan käänteinen liiketoimi "peruuttaa" tai korvata sijoittajan suorittaman aiemman tapahtuman samoilla transaktiotiedoilla. Käänteisiä transaktioita käytetään optioilla ja termiineillä, jolloin sijoittajalle jää kiinteä voitto tai tappio, kun transaktio päättyy. Käänteinen liiketapahtuma voidaan suorittaa selvityskeskuksen kautta, joka vastaa sijoittajan transaktiotietoja ulkomaisen ostajan tai myyjän transaktiotiedoilla.
Sijoittajat, jotka ostavat termiinejä, voivat halutessaan ottaa haltuunsa kohde-etuuden, kuten valuutan, vanhenemishetkellä tai voivat sulkea sopimuksen ennen vanhenemispäivän saavuttamista. Positiikan sulkemiseksi sijoittajan on ostettava tai myytävä kuittaus.
Jos käänteinen liiketoimi saatetaan päätökseen osapuolen kanssa, joka ei ole sama kuin osapuoli, jonka kautta sijoittaja on ostanut alkuperäisen termiinisopimuksen, tämä johtaa erilliseen kauppaan, joka kattaa kokonaan tai lukitsee ensimmäisen liiketoimen voitot tai tappiot. Ensimmäistä kauppaa ei suljeta loppuun, vaikka näiden kahden kaupan nettotulos on tasapainossa, koska ne tehtiin kahden eri osapuolen kautta.
Käänteinen liiketoimi voi johtaa joko voittoon tai tappioon sijoittajalle. Jos kaupat tehtiin vipuvaikutuksella, jolloin sijoittaja lainaa varoja kauppojen aloittamiseen, tappiot voivat laukaista marginaalipyyntöjä.
Käänteinen transaktioesimerkki
Oletetaan, että yhdysvaltalainen yritys ostaa huhtikuussa 150 000 euron termiinisopimuksen määritettyyn hintaan 1, 20 Yhdysvaltain dollaria euroa kohti kesäkuussa. Sitten se voi suorittaa käänteisen kaupan myymällä 150 000 euroa samalla vanhenemispäivällä kuin huhtikuun ostama termiini. Tällä tavoin yritys on lukinnut voiton tai tappion, joka on euron myynnistä saatu rahasumma vähennettynä euron ostosta termiinisopimuksella maksetulla määrällä.
Jos euron arvo on noussut oston jälkeen, niin ostaja tulee ulos. Esimerkiksi, he sopivat valuuttakurssista 1, 20 dollaria / USD, joten jos hinta nousee 1, 25 dollariin, he ostivat parempana ostaa 1, 20 dollaria. Toisaalta, jos euro laskee 1, 15 dollariin, heillä on huonompi tilanne, koska he ovat sopimusvelvoitteita suorittamaan kauppaa 1, 20 dollarilla, kun he voisivat tällä hetkellä ostaa kyseiset eurot 1, 15 dollarilla. Yritykset käyttävät termiinejä lukitakseen tulevaisuudessa tarvittavien varojen korot ja ovat enemmän tietoisia siitä, millaiset tulevat kassavirransa ja -virtat tulevat kuin mahdollisen hintavaihtelun.
