Sisällysluettelo
- Mikä on käänteinen ETF?
- Käänteiset ETF-selitykset
- Käänteiset ETF: t Lyhytaikainen myynti
- Käänteisten ETF-tyyppien tyypit
- Kaksinkertainen ja kolminkertainen käänteinen rahasto
- Oikean maailman esimerkki
Mikä on käänteinen ETF?
Käänteinen ETF on pörssikaupparahasto (ETF), joka on rakennettu käyttämällä erilaisia johdannaisia saadakseen hyötyä vertailuindeksin arvon laskusta. Sijoittaminen käänteisiin ETF-sijoitusrahastoihin on samanlainen kuin erilaisten lyhyiden positioiden hallussapito, joihin sisältyy arvopapereiden lainaaminen ja niiden myyminen toivoen ostamalla ne halvemmalla.
Käänteinen ETF tunnetaan myös nimellä "lyhyt ETF" tai "Bear ETF".
Avainsanat
- Käänteinen ETF on pörssikaupparahasto (ETF), joka on rakennettu käyttämällä erilaisia johdannaisia hyödyntääkseen kohde-etuuden vertailuarvon arvon laskusta. myydä mitä tahansa lyhyttä. Korkeammilla palkkioilla on taipumus vastata käänteisiä ETF-osakkeita verrattuna perinteisiin ETF: iin.
Johdanto pörssiyhtiöille (ETF)
Käänteiset ETF-selitykset
Monet käänteiset ETF-rahastot käyttävät päivittäisiä futuurisopimuksia tuotonsa tuottamiseksi. Futuurisopimus on omaisuuserän tai arvopaperin ostamista tai myymistä koskevaan sopimukseen asetettuun aikaan ja hintaan. Futuurit sallivat sijoittajien tehdä vedon arvopapereiden hinnan suuntaan.
Käänteinen ETF-johdannaisten käyttö - kuten futuurisopimukset - antaa sijoittajille mahdollisuuden tehdä veto markkinoiden laskusta. Jos markkinat putoavat, käänteinen ETF nousee suunnilleen samalla prosentilla vähennettynä välittäjän palkkioilla ja palkkioilla.
Käänteiset ETF-sijoitukset eivät ole pitkäaikaisia sijoituksia, koska rahaston hoitaja ostaa ja myy johdannaissopimuksia päivittäin. Tämän seurauksena ei ole mitään keinoa taata, että käänteinen ETF vastaa seurannan kohteena olevan indeksin tai osakkeiden pitkäaikaista tuottoa. Toistuva kaupankäynti lisää usein rahastokustannuksia, ja joissakin käänteisissä ETF-varoissa kulusuhteet voivat olla vähintään 1%.
Käänteiset ETF: t Lyhytaikainen myynti
Käänteisten ETF-sijoitusten etuna on, että ne eivät vaadi sijoittajaa pitämään marginaalitiliä, kuten sijoittajien tapauksessa, jotka haluavat tehdä lyhyitä positioita.
Marginaalitili on tili, jossa välittäjä lainaa rahaa sijoittajalle kauppaa varten. Marginaalia käytetään oikotulla - ennakkokauppaa. Sijoittajat lainaavat arvopapereita - he eivät omista niitä -, jotta he voivat myydä niitä muille kauppiaille. Tavoitteena on ostaa omaisuuserä takaisin halvemmalla ja purkaa kauppa palauttamalla osakkeet takaisin lainanantajalle. On kuitenkin olemassa riski, että arvopaperin arvo nousee laskun sijaan ja sijoittajan on ostettava arvopaperit takaisin alkuperäistä marginaalimarginaalia korkeammalla hinnalla.
Marginaalitilin lisäksi lyhytaikainen myynti vaatii välittäjälle maksettavan osakelainamaksun lyhytaikaisen myymisen edellyttämien osakkeiden lainaamisesta. Osakkeet, joilla on korkea lyhytaikainen korko, voivat johtaa vaikeuksiin löytää osakkeita lyhyiksi, mikä kasvattaa lyhyeksi myymisen kustannuksia. Monissa tapauksissa osakkeiden lyhytaikaisen lainanoton kustannukset voivat ylittää 3% lainatusta määrästä. Voit nähdä, miksi kokemattomat kauppiaat voivat nopeasti päästä päähänsä.
Käänteisten ETF-sijoitusten kustannussuhteet ovat sitä vastoin usein alle 2%, ja kuka tahansa voi ostaa välitystilin. Kulusuhteista huolimatta sijoittajalle on silti helpompaa ja halvempaa ottaa sijoitus käänteiseen ETF: ään kuin myydä lyhyitä osakkeita.
Plussat
-
Käänteiset ETF-sijoitukset antavat sijoittajille mahdollisuuden ansaita rahaa, kun markkinat tai niiden perustana oleva indeksi laskee.
-
Käänteiset ETF-sijoitukset voivat auttaa sijoittajia suojaamaan sijoitussalkkuaan.
-
Monille päämarkkinaindekseille on olemassa useita käänteisiä ETF-sijoitusrahastoja.
Haittoja
-
Käänteiset ETF-rahastot voivat johtaa tappioihin nopeasti, jos sijoittajat panostavat väärin markkinoiden suuntaan.
-
Yli yhden päivän ajan pidetyt käänteiset ETF-rahastot voivat johtaa tappioihin.
-
Korkeammat maksut ovat olemassa käänteisillä ETF: llä verrattuna perinteisiin ETF: iin.
Käänteisten ETF-tyyppien tyypit
On olemassa useita käänteisiä ETF-sijoituksia, joita voidaan käyttää hyödyksi laajojen markkinaindeksien, kuten Russell 2000 tai Nasdaq 100, laskuista. On myös käänteisiä ETF-sijoitusrahastoja, jotka keskittyvät tietyille sektoreille, kuten finanssi-, energia- tai kuluttaja-asemalle.
Jotkut sijoittajat käyttävät käänteisiä ETF-sijoituksia saadakseen voittoa markkinoiden laskusta, kun taas toiset käyttävät niitä suojaamaan salkkujaan hintojen laskulta. Esimerkiksi sijoittajat, jotka omistavat S&P 500: n vastaavan ETF: n, voivat suojata S&P: n laskuja omistamalla S&P: lle käänteisen ETF: n. Suojauksella on kuitenkin myös riskejä. Jos S&P nousee, sijoittajien on myytävä käänteisiä ETF-sijoitusrahastoja, koska heille aiheutuu tappioita, jotka korvaavat alkuperäisen S&P-sijoituksen voitot.
Käänteiset ETF-rahastot ovat lyhytaikaisia kaupankäyntiinstrumentteja, jotka on sijoitettava sijoittajille ansaitsemaan rahaa täydellisesti. Tappiovaara on merkittävä, jos sijoittajat osoittavat liian paljon rahaa käänteisille ETF-arvoille ja ajavat niiden merkitsemistä ja poistumista huonosti.
Kaksinkertainen ja kolminkertainen käänteinen rahasto
Vipuvaikutteinen ETF on rahasto, joka käyttää johdannaisia ja velkaa korottaakseen kohde-etuuden indeksin tuottoa. Tyypillisesti ETF: n hinta nousee tai laskee yksi-yhteen verrattuna sen seuraamaan indeksiin. Vipuvaikutteinen ETF on suunniteltu lisäämään tuottoa 2: 1 tai 3: 1 indeksiin verrattuna.
Vipuvaikutteiset käänteiset ETF-rahastot käyttävät samaa käsitettä kuin vipuvaikutteiset tuotteet ja niiden tarkoituksena on tuottaa suurempi tuotto markkinoiden laskiessa. Esimerkiksi, jos S&P on laskenut 2%, 2X-lainoitettu käänteinen ETF tuottaa sijoittajalle 4%: n tuoton ilman palkkioita ja palkkioita.
Oikea maailma-esimerkki käänteisestä ETF: stä
SH-ProShares Short S & P500 (SH) tarjoaa käänteisen altistumisen suurille ja keskisuurille yrityksille S&P 500: ssa. Sen kustannussuhde on 0, 89% ja yli 1, 77 miljardia dollaria AUM. ETF: n tavoitteena on tarjota yhden päivän vedonlyönti, eikä sitä ole suunniteltu pidettäväksi yli yhden päivän.
Joulukuussa 2018 S&P laski, ja seurauksena 13. joulukuuta 2018 alkaen SH nousi 29, 88 dollarista 33, 59 dollariin 24. joulukuuta 2018 mennessä. Jos sijoittajat olisivat olleet SH: ssä noina päivinä, he olisivat tajunnut voittoja.
Kuitenkin vuonna 2019 S&P toipui ja palasi takaisin, jolloin SH: n kauppa tapahtui 03. tammikuuta 2019 32, 12 dollarilla ja laski 27, 35 dollariin 1. huhtikuuta 2019 mennessä.
