Kuten aikaisempinakin vuosina, vuosi 2018 merkitsi hedge-rahastoille haastavaa ajanjaksoa. Useat tekijät vaikuttivat hedge-rahastojen tilan vaikeuksiin korkojen noususta ja USA: n ja Kiinan välisen kauppajännityksen pahenemisesta sijoittajien kiinnostuksen lisääntymiseen halpalentoyhtiöiden rahastoista ja indeksirahastoista. Kaiken kaikkiaan teollisuus laski 4, 1% rahastoilla painotettuna, Bloombergin siteeraaman Hedge Fund Research -raportin mukaan. Vaikka tämä keskimääräinen tuotto ylittää S&P 500: n tuoton, joka tuotti noin -6, 2% vuodessa, se on kaukana kaksinumeroisista voitoista, jotka erottivat hedge-rahaston tilan muista sijoitusmuodoista.
Kun rahastot ovat alkaneet raportoida vuoden 2018 tuloksestaan, on käynyt selväksi, että alalla on tosiasiallisesti ollut poikkeuksellisen laaja tuotto. Mielenkiintoista, että tämä ei näytä olevan yhteydessä tiettyyn strategiaan, eikä se ole riippuvainen isojen nimien rahanhoitajista. Jotkut eniten puhutetuista rahastoista, kuten David Einhornin Greenlight Capital, tuottivat surkeaa tuottoa (Greenlightin tapauksessa rahasto tuotti -35% vuodessa). Kourallinen rahastoja, kuten Bill Ackmanin Pershing Square Capital Management, laskeutui jonnekin keskelle (Pershing tuotti vuodelle -0, 7%, lyömällä pois keskimääräisen hedge-rahaston sekä S&P -vertailun).
Oli myös joitain rahastoja, jotka erittäin poikkeuksellisen markkinoiden poikkeuksellisen navigoinnin ja mahdollisesti pienen onnen avulla onnistuivat tuottamaan vuodelle vaikuttavan tuoton. Seuraavaksi tutkimme joitain näistä rahastoista, jotka on luokiteltu vuoden 2018 kokonaistuloksen perusteella. Erityisesti mikään näistä tehokkaimmista hedge-rahastoista ei kuulu rahastoihin, jotka todennäköisimmin ottavat otsikoita, koska ruorissa on kuuluisuuksien rahastonhoitaja.
1. Odota eurooppalaista
Suorituskyky vuonna 2018: 53%
Strategia: Makro
2. Northlander-hyödyke
Suorituskyky vuonna 2018: 52, 7%
Strategia: Energia
3. Crescat-globaali makro
Suorituskyky vuonna 2018: 40%
Strategia: Makro
4. QQQ Capital
Suorituskyky vuonna 2018: 39, 4%
Strategia: Pitkä / lyhyt oma pääoma
5. Alta-puisto
Suorituskyky vuonna 2018: 34, 8%
Strategia: Pitkä / lyhyt oma pääoma
Odota eurooppalaista
Vuoden 2018 tehokkain hedge-rahasto oli Odey Asset Managementin eurooppalainen rahasto. Crispin Odeyn vuonna 1991 käynnistämä Odey on lontoolainen yritys, joka kärsi merkittäviä tappioita vuosina 2016 ja 2017. Odeyn joukkue hyötyi rahoitusmarkkinoiden epävakaudesta, etenkin Brexit-pelkoihin herkät eurooppalaiset nimet. Vuonna 2017 rahasto menetti noin kaksi kolmasosaa arvosta, kun se teki merkittäviä vetoja osakemarkkinamarkkinoita vastaan. Nämä omaisuudet kääntyivät vuonna 2018, kun rahasto tuli ulos pakkauksen päälle ja tuotti noin 53% tuottoa. Siitä huolimatta, Odeyn rahasto pysyy noin 58% jäljessä sen kertaluonteisesta huippusta, Financial News Londonin raportin mukaan. Odey on kehittänyt maineen erittäin epävakaana rahastona: kun se onnistuu, se tekee sen suurella tavalla. Toisaalta, Odey-tappiot voivat osoittautua myös tuhoisiksi.
Northlander Commodity
Northlander Advisors, toinen Lontoossa toimiva johtoryhmä, näki energiakeskeisen hyödykerahaston vain tuskin pystyvän tuottamaan vuoden 2018 parhaita tuottoja. Rahasto, jolla on noin 250 miljoonaa dollaria varoja ja joka käynnistyi vuonna 2012, keskittyy Euroopan kaasuun ja energiaan. samoin kuin kansainvälinen hiili. Northlander käyttää sekä suunta- että suhteellisarvokauppaa, futuureja, vaihtosopimuksia ja optioita.
Crescat-globaali makro
Denverissä sijaitsevan Crescat Capitalin lippulaiva Global Macro -rahasto voitti 40% vuodelle 2018. Rahasto keskittyy makro-teemoihin maailmanlaajuisesti ja kaikilla tärkeillä omaisuusluokilla. Crescat Long / Short -rahasto tuotti myös poikkeuksellisen tuoton, 32, 1% vuodessa. Rahasto voitti suuren laskevan velan osakkeista viimeisen vuoden puoliajalta arvioidessaan 20. syyskuuta 2018 härkämarkkinoiden kärjessä. Neljännesvuosittaisessa raportissaan vuoden 2018 lopussa rahasto selitti, että sen "pääomamarkkinat olivat erittäin hyvät koko vuoden ajan kansainvälisille osakemerkinnöille" Kiinassa, Australiassa ja muualla.
QQQ Capital
Aikana, jolloin monet pitkäaikaiset hedge-rahastot joutuvat sulkemaan ovensa, on epätavallista kuulla positiivisia uutisia äskettäin avattuun rahastoon. Siitä huolimatta, QQQ Capital, Singaporessa sijaitseva rahasto, joka aloitti kaupankäynnin huhtikuun alussa 2018, onnistui paitsi selviytymään ensimmäisistä kaupankäyntikuukausistaan myös ansaitsemaan paikan huippusuosittajien listalla. Pitkä-lyhytaikainen rahasto on keskittynyt koulutukseen, teknologiaan ja turismiin. Vaikka rahaston tavoitteena oli 15%: n vuotuinen tuotto, sen lähes 40%: n tuotto vuoden 2018 loppuun mennessä asetti kärjen huomattavasti korkeammaksi.
Alta Park
San Franciscon Alta Park Capital on toinen suhteellisen hiljattain perustettu rahasto. Rahasto on käynnistetty vuonna 2013 hedge-rahastojen mukaan suhteellisen pieni. Rahasto keskittyy teknologia-, media- ja televiestinnän osakkeisiin.
