Lyhytaikainen myynti antaa henkilölle mahdollisuuden hyötyä putoavasta osakekannasta, mikä on hyödyllistä, kun osakehinnat nousevat jatkuvasti. On välitysosastoja ja yrityksiä, joiden ainoana tarkoituksena on tutkia heikentyviä yrityksiä, jotka ovat tärkeimpiä lyhyeksi myyntiehdokkaita. Nämä yritykset pohtivat tilinpäätöstä etsiessään heikkouksia, joista markkinat eivät ole vielä saaneet alennusta, tai yritystä, joka on yksinkertaisesti yliarvostettu. Yksi tekijä, jota he katsovat, on nimeltään lyhyt korko, joka toimii markkinoiden mielialan indikaattorina.
Lyhytmyynnin taide
Lyhytaikainen myynti on päinvastainen kuin osakkeiden ostaminen. Se on vakuuden myynti, jota myyjä ei omista, ja se tapahtuu siinä toivossa, että hinta laskee. Jos tunnet tietyn arvopaperihinnan, oletetaan, että kamppailevan yrityksen osake laskee, voit lainata osakevälittäjältäsi, myydä sen ja saada myyntitulot. Jos osakekurssi laskee tietyn ajan kuluttua, voit sulkea aseman ostamalla osakekannan avoimilta markkinoilta halvemmalla ja palauttamalla osakevälittäjällesi. Koska maksit vähemmän välittäjälle palautetusta osakekannasta kuin alun perin lainatun osakekannan myyessäsi, huomaat voiton.
Saalis on se, että menetät rahaa, jos osakekurssi nousee. Tämä johtuu siitä, että joudut ostamaan osake takaisin korkeampaan hintaan. Lisäksi välittäjä-välittäjäsi voi vaatia, että sijainti suljetaan milloin tahansa, osakehinnasta riippumatta. Tämä kysyntä esiintyy kuitenkin tyypillisesti vain, jos välittäjävälittäjä katsoo, että lainanottajan luottokelpoisuus on yritykselle liian riskialtista.
Lyhyt korko: mitä se kertoo meille
Lyhyet kiinnostuksenkohteet osoittavat mielenkiintoa
Lyhyt korko on tietyn osakekannan kokonaismäärä, joka sijoittajat ovat myyneet lyhyitä, mutta joita ei ole vielä peitetty tai suljettu. Tämä voidaan ilmaista lukuna tai prosenttina.
Prosentteina ilmaistuna lyhyt korko on lyhytaikaisten osakkeiden lukumäärä jaettuna liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärällä. Esimerkiksi osakkeella, jolla on 1, 5 miljoonaa osaketta myyty lyhytaikaisesti ja 10 miljoonalla osakkeella, on lyhytaikainen korko 15% (1, 5 miljoonaa / 10 miljoonaa = 15%).
Suurin osa pörsseistä seuraa kunkin osakkeen lyhyttä kiinnostusta ja julkaisee raportteja kuukauden lopussa, vaikka Nasdaq kuuluu kahdesti kuukaudessa raportoiviin. Nämä raportit sopivat hyvin kauppiaille, koska niiden avulla ihmiset voivat mitata tiettyä osaketta ympäröivää kokonaismarkkinat näyttämällä, mitä lyhytaikaiset myyjät tekevät.
Uutiset ajavat muutoksia lyhyessä kiinnostuksessa
Osakkeen lyhyen koron merkittävä nousu tai lasku edellisestä kuukaudesta voi olla erittäin kertoo indikaattori sijoittajien mielipiteelle. Oletetaan, että Microsoftin lyhyt korko kasvoi 10% kuukaudessa. Tämä tarkoittaa, että niiden ihmisten lukumäärä, jotka uskovat osakekurssin laskevan, kasvoi 10%. Tällainen merkittävä muutos tarjoaa hyvän syyn sijoittajille saada lisätietoja. Meidän on tarkistettava nykyinen tutkimus ja kaikki viimeisimmät uutiset, jotta näemme mitä tapahtuu yritykselle ja miksi lisää sijoittajia myy sen osakekantaa.
Korkeisiin lyhytaikaisiin korkoihin olisi suhtauduttava erittäin varovaisesti, mutta niitä ei välttämättä vältetä hinnalla millä hyvänsä. Lyhytaikaiset myyjät (kuten kaikki sijoittajat) eivät ole täydellisiä, ja niiden on tiedetty olevan väärässä. Itse asiassa monet sopimussijoittajat käyttävät lyhyitä korkoja työkaluna markkinoiden suunnan määrittämiseen. Perustelut ovat, että jos kaikki myyvät, niin osake on jo alhaisella tasolla ja voi liikkua vain ylöspäin. Siten sopimuspuolten mielestä korkea lyhyiden korkojen suhde on nouseva, koska lopulta osakekurssiin kohdistuu huomattava nousupaine, kun lyhytaikaiset myyjät kattavat lyhyet positiot.
Lyhyen koron suhteen ymmärtäminen
Lyhytkorkoinen suhde on lyhyiden (lyhyiden korkojen) myytyjen osakkeiden lukumäärä jaettuna keskimääräisellä päivämäärällä. Tätä kutsutaan usein "päivien kattavuus -suhteeksi", koska se määrittää osakekurssien keskimääräisen kaupankäynnin perusteella, kuinka monta päivää lyhyiden myyjien tulee suojata positionsa, jos positiiviset uutiset yrityksestä nostavat hinnan.
Oletetaan, että osakkeen korko on pieni 40 miljoonaa osaketta, kun taas keskimääräinen päivittäinen osakevaihto on 20 miljoonaa osaketta. Suorittamalla nopean ja helpon laskelman (40 000 000/20 000 000), huomaamme, että kaikkien lyhytmyyjien kannattaisi kantaa kahden päivän kuluessa. Mitä korkeampi suhde, sitä kauemmin lainattujen osakkeiden ostaminen vie - tärkeä tekijä, jonka perusteella kauppiaat tai sijoittajat päättävät ottaa lyhyen position. Tyypillisesti, jos peittopäivät kestävät vähintään kahdeksan päivää, lyhyen sijainnin peittäminen voi osoittautua vaikeaksi.
NYSE: n lyhyiden korkojen suhde
New Yorkin pörssin lyhytaikainen korkosuhde on toinen hieno mittari, jota voidaan käyttää määrittämään kokonaismarkkinoiden mielipide. NYSE: n lyhyen koron suhde on sama kuin lyhyen koron, paitsi että se lasketaan kuukauden lyhyeksi korkoksi koko pörssissä jaettuna viimeisen kuukauden NYSE: n keskimääräisellä päivämäärällä.
Oletetaan esimerkiksi, että elokuussa myydään viisi miljardia osaketta, ja saman ajanjakson keskimääräinen päivittäinen määrä NYSE: llä on 1 miljardi osaketta päivässä. Tämä antaa meille NYSE: n lyhyiden korkojen suhteen viiden (5 miljardia / 1 miljardi). Tämä tarkoittaa, että koko lyhyen sijainnin kattaminen NYSE: ssä kestää keskimäärin viisi päivää. Teoreettisesti korkeampi NYSE-korkojen suhde osoittaa laajemman suhdanteen pörssiin ja koko maailmantalouteen.
Kiinnittyminen lyhyeen puristukseen
Jotkut nousevat sijoittajat pitävät suurta lyhytaikaista kiinnostusta mahdollisuutena. Tämä näkymä perustuu lyhyen koron teoriaan. Perustelut ovat, että jos myyt osakkeita ja osake jatkaa nousua eikä laskua, haluat todennäköisesti päästä pois ennen kuin kadotat paidan. Lyhytaikainen puristus tapahtuu, kun lyhytaikaiset myyjät sekoittavat korvatakseen lainatun osakekannan, mikä lisää kysyntää, vähentää tarjontaa ja pakottaa hinnat nousemaan. Lyhyitä puristuksia esiintyy useammin pienimuotoisissa osakkeissa, joilla on hyvin pieni kelluvuus (tarjonta), mutta suuret korkit eivät varmasti ole immuuneja tälle tilanteelle.
Jos osakkeella on korkea lyhyt korko, lyhyet positiot voidaan pakottaa selvittämään ja kattamaan positio ostamalla osake. Jos tapahtuu lyhyt puristus ja tarpeeksi lyhyitä myyjiä ostaa osake takaisin, hinta voi nousta vielä korkeammaksi. Valitettavasti tämä on kuitenkin erittäin vaikea ennustaa.
Pohjaviiva
Sijoituspäätöksen ei pitäisi olla perustana kokonaan osakkeen lyhyelle korolle, vaikka se voi olla kertomuksellinen ilmaisun indikaattori. Sijoittajat kuitenkin unohtavat tämän suhteen ja sen hyödyllisyyden huolimatta sen laajasta saatavuudesta. Toisin kuin yrityksen perustekijät, lyhyt korko vaatii vain vähän tai ei ollenkaan laskelmia. Puoli minuuttia aikaa etsiä lyhyttä kiinnostusta voi auttaa tarjoamaan arvokasta tietoa sijoittajien suhtautumisesta tiettyyn yritykseen tai pörssiin. Hyväksyt riippumatta siitä, onko yleinen mielipide vai et, se on tietokohta, jonka kannattaa lisätä yleiseen kansakyselyanalyysiisi.
