Painotettujen keskimääräisten osakkeiden ja liikkeeseen laskettujen osakkeiden eron ymmärtäminen on välttämätöntä, jos sijoittaja aikoo rakentaa salkun, joka toimii heidän odotustensa mukaisesti. Nämä kaksi laskelmaa antavat tietoa yrityksen suorituskyvystä ajan kuluessa.
Erinomaiset osakkeet
Liikkeellä olevat osakkeet tarkoittavat osakkeita, jotka tällä hetkellä ovat sijoittajien hallussa. Se sisältää myös suuren yleisön hallussa olevat osakkeet ja yhtiön toimihenkilöiden ja sisäpiiriläisten omistamat osakekannat. Liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä muuttuu, jos yritys laskee liikkeeseen uusia osakkeita, ostaa takaisin olemassa olevia osakkeita tai jos työntekijöiden optiot muutetaan osakkeiksi.
Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä
Liikkeeseen laskettujen osakkeiden painotettu keskiarvo tai ulkona olevien osakkeiden painotettu keskiarvo on laskelma, jossa otetaan huomioon liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärän muutokset tietyllä raportointikaudella. Sijoittajat, kun sijoittavat pitkällä aikavälillä, kokoavat usein osuuden osakekannasta usean vuoden ajan. Osakehinnat muuttuvat päivittäin, ja monien vuosien aikana kertyneiden osakkeiden kustannusperusteen seuraaminen on suotavaa. Jos sijoittaja haluaa laskea osakkeista maksamansa osakkeen painotetun keskiarvon, hänen on kerrottava jokaisella hinnalla hankittujen osakkeiden lukumäärä tällä hinnalla, lisättävä nämä arvot ja jaettava kokonaisarvo sitten osakkeiden kokonaismäärä.
Yleensä painotettu keskiarvo on keskiarvo, joka lasketaan laskemalla keskiarvo kustakin määrästä määritettyyn painotukseen kunkin määrän suhteellisen tärkeyden määrittämiseksi.
Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo määritetään laskemalla liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä ja kertomalla se prosenttimäärällä sen raportointikauden ajan, jota tämä luku koskee kutakin jaksoa kohden. Toisin sanoen kaava laskee liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärän kunkin kuukauden aikana niiden kuukausien lukumäärällä, jonka aikana kyseiset osakkeet olivat liikkeessä.
Painotettu keskimääräinen osakekohtainen hinta
Sijoittajat voivat halutessaan käyttää painotettuja keskiarvoja, jos he ovat keränneet position tietystä osakekannasta tietyn ajanjakson aikana. Koska osakekurssit muuttuvat jatkuvasti, sijoittaja laskee osakkeista maksetun osakekurssin painotetun keskiarvon. Laskeaksesi painotetun keskimääräisen osakekohtaisen hinnan sijoittaja voi kertoa jokaisessa hinnassa hankittujen osakkeiden lukumäärän kyseisellä hinnalla, lisätä nämä arvot ja jakaa sitten kokonaisarvon osakkeiden kokonaismäärällä.
Painotettuja keskiarvoja voidaan käyttää myös muissa rahoituksen näkökohdissa, mukaan lukien salkun tuoton laskemisessa, varastonpidossa ja arvonmäärityksessä.
Ulkona olevat painotetut keskimääräiset osakkeet
Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä lasketaan keskeisten taloudellisten mittareiden, kuten osakekohtainen tulos (EPS), laskemiseksi. Johtamis- ja finanssianalyytikot keskittyvät EPS: iin, koska se edustaa osakkeenomistajien käytettävissä olevaa toiminnasta saatua voittoa. Esimerkiksi perus EPS lasketaan seuraavasti:
Perus EPS = jäljellä olevien osakkeiden painotettu keskimääräinen osuus (nettotulot - ensisijaiset osingot), missä: EPS = osakekohtainen tulos
Basic EPS = peruspainotetut keskimääräiset osakkeet
Painotetut keskimääräiset osakkeet puolestaan edustavat edellä mainittua liikkeeseen laskettua painotettua keskimääräistä osaketta, josta on vähennetty tietyn ajanjakson optioiden laimennus. Painotettujen keskimääräisten osakkeiden osalta "perus" tarkoittaa käytännössä ei-laimentavaa. Laimennus tapahtuu, kun yritys laskee liikkeeseen uusia osakkeita, jotka vähentävät sijoittajan nykyistä suhteellista omistajuutta yhtiössä. Laimennettujen osakkeiden käyttäminen on informatiivisempaa kuin perusosakkeiden käyttäminen, koska jos arvopaperit muunnetaan kantaosakkeiksi - toisin sanoen laimennus tapahtuu - sijoittajan omistusosuus yhtiössä tai heidän osuutensa kokonaismäärästä pienenee.
Yritysten, joilla on yksinkertainen pääomarakenne, on ilmoitettava vain perus EPS. Niiden, joilla on monimutkainen rakenne (joilla on potentiaalisia laimentavia arvopapereita), on ilmoitettava sekä perus EPS että laimennettu EPS.
