Osakesijoittajien, jotka etsivät mahdollisuuksia hyötyä mahdollisesta kaupasta Kiinan kanssa, tulisi tarkastella kolmea osaketta, jotka ovat viime vuoden aikana jyrkästi alhaiset viimeaikaisista palautumisistaan huolimatta. Varastot, jotka ovat poikkeuksellisen hyvissä asemissa johtamaan nousua Yhdysvaltain osakemarkkinoilla positiivisen kauppasopimuksen perusteella, ovat ajoneuvovarastot Brunswick Corp. (BC), Harley-Davidson (HOG) ja Polaris Industries (PII). Näiden osakkeiden osalta sijoittajat vaikuttavat tällä hetkellä "vain vaatimattomasti suotuisaan Kiinan kaupan ratkaisuun", mikä tarkoittaa, että heillä on valtava ylösalaisuus Wells Fargon Timothy Condorin mukaan Barronia kohden.
3 Kiina-näytelmät
(YTD: n osakekurssi;% lasku 52 viikon korkeimmasta tasosta)
- Brunswick Corp.; 13%, -24, 5% Harley-Davidson Inc.; 8, 7%; -20, 8% Polaris Industries Inc.; 13, 9%; -22, 3%
Trump ilmoittaa merkittävän edistymisen kauppaneuvotteluissa
Maanantaina kaupan kannalta herkkiä Yhdysvaltain osakkeita nousi uutinen, jonka mukaan Washington aikoo ryhtyä seuraavan tariffien korotuksen toteuttamiseen. Trump katsoi pysähtymisen "huomattavaan edistymiseen" kauppaneuvotteluissa. Täydellinen sopimus poistaisi viime vuonna käyttöön otetut lisätariffit ja vaatisi maksujen korottamista jatkossa, koska Kiina antaa useita lupauksia, muun muassa ostamalla enemmän Yhdysvaltojen tuotteita, luomalla vakaan valuuttakurssin, myöntämällä täyden pääsyn Kiinan markkinoille ja toteuttamalla henkisen toiminnan omaisuuden suoja. Bank of America Merrill Lynchin analyytikkojen mukaan tällainen kauppa kasvattaisi S&P 500: n osakkeita 5–10% ja nostaisi EPS: tä 1% Barronia kohden.
Ajoneuvovarastoilla on iso EPS-pinta-ala
Sijoittajien kaupan pelkojen lieventäminen tänä vuonna on johtanut Brunswickin, Harleyn ja Polariksen osakkeiden menestymiseen markkinoilla, jotka ovat yli 8% enemmän kuin vuosi sitten, mutta silti jopa 25% alhaisemmat kuin vuoden 2018 korkeimmalla tasolla.
Wells Fargo odottaa, että "Kiinan kanssa käytävä kauppasota saadaan ratkaistua jossain määrin", kun nämä kolme ajoneuvoteollisuuden toimijaa kirjoittavat enemmän tavaraaikoja. Condor arvioi kaikkien kolmen suorituskyvyn ylittävän, ja korostaa, että Polaris on erityisen hyödyllisessä asemassa, koska sillä on suurin Kiina-altistuminen. Hän näkee 20 dollarin osakekohtaisen hyödyn Polariselle kauppasopimuksesta ja 1, 60 dollarin lisäyksestä osakkeelta voiton ”, jos vain Kiinan osuus kaupasta ratkaistaan.” Analyytikon nouseva ennuste vaikuttaa myös vahvaan myyntiin sivutoimisesti. -sivut ja moottorikelkat.
Condor totesi Harleyn näkevän 3, 70 dollaria osakkeelta nousun seurauksena kaupasta, kun taas Brunswick näki osakekohtaisen lisäarvon 2, 65 dollaria osaketta kohti.
Monet markkinoiden tarkkailijat ovat suositelleet useammin mainittuja osakkeita, kuten siruvalmistajat Intel Corp. (INTC), Micron Technology Inc. (MU) ja Nvidia Corp. (NVDA) ja Broadcom Ltd. (AVGO) sekä älypuhelinten valmistaja Apple Inc. (AAPL), aiemmassa Investopedia-tarinassa. Kaikki edellä mainitut varastot saavat yli 20% kokonaismäärästään Kiinasta. Muihin teollisuuden aloihin, joiden odotetaan hyötyvän kaupallisesta aseleposta, kuuluvat muun muassa Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DO) ja Cheniere Energy Corp. (CHK).
Katse eteenpäin
On tärkeätä huomata, että kun Harley Davidsonin kaltaisilla osakkeilla on valtavia ylösalaisinpotentiaaleja, merkittäviä heikentymisriskiä syntyy, jos Kiinan ja Yhdysvaltojen välinen kauppa kaadetaan. Kun otetaan huomioon Harleyn pitkällä aikavälillä kohtaamat perustavanlaatuiset ongelmat, jotka ilmenevät tammikuussa julkaistusta heikosta neljännesvuositulosta, asiat todennäköisesti lisääntyvät ilman kauppaa. Joulukuun vuosineljänneksellä pyörävalmistaja ansaitsi puoli miljoonaa dollaria eli suunnilleen nolla senttiä osakkeesta verrattuna 0, 28 dollarin osakekohtaiseen tulokseen, jonka FactSetin kyselyyn osallistuneet analyytikot ennustivat.
Viime kädessä osittainen kompromisseja koskeva sopimus näyttää todennäköisemmältä kuin täysimääräinen sopimus. Tässä tapauksessa jotkut markkinatarkkailijat odottavat vähäistä liikettä tai ”myy uutisia” -reaktiota, kun otetaan huomioon, että jopa tätä on hinnoiteltu markkinoille yhä enemmän valkoisen talon viimeisellä puheella Barronin kohden. Toisaalta, jos kauppa hajotaan, kun lopulta kaikille kiinalaisille tavaroille asetetaan 25 prosentin tariffit, 2019 -tuotot voisivat olla 4, 5 prosenttia pienemmät HSBC-arviota kohti.
