Mikä on taktinen kauppa?
Taktinen kaupankäynti (tai taktisen omaisuuden allokointi) on sijoitustyyli suhteellisen lyhyeksi ajaksi ennakoitujen markkinasuuntausten perusteella. Taktiseen kauppaan sisältyy pitkien tai lyhyiden positioiden ottaminen monilla markkinoilla osake- ja korkotuotoista hyödykkeisiin ja valuuttoihin. Monipuolisiin pitkäaikaisiin salkkuihin sisältyy usein taktinen kaupankäyntikatto, johon sisältyy osan salkun allokointi lyhytaikaisiin ja keskipitkän aikavälin kauppoihin salkun kokonaistulon parantamiseksi.
Taktinen omaisuuden allokointi voidaan verrata strategisten varojen allokointiin.
Kuinka taktinen kauppa
Taktinen kaupankäynti on aktiivista johtamistapaa, jossa keskitytään yleensä suuntiin kuin pitkän aikavälin perustutkimukseen. Yleensä tekninen analyysi on tärkeämpi näkökohta taktisessa kaupankäyntistrategiassa, koska siitä voi olla apua seurata hintakehitystä ja määrittää optimaaliset sisääntulo- ja lähtöpisteet.
Taktiset kauppiaat voivat pyrkiä hyödyntämään markkinoiden poikkeavuuksia tai seuraamaan vastuullisemmin sijoituksiaan aktiivisessa strategiassa, jossa otetaan huomioon merkittävät muutokset sijoitusympäristössä. Riippumatta tarkoituksesta, taktisen kaupankäynnin lyhytaikaisuuden vuoksi tämäntyyppiset sijoittajat valitsevat tyypillisesti sekä teknisen että perustavanlaatuisen analyysin sijoituspäätöksissään.
Avainsanat
- Taktiseen kauppaan sisältyy lyhytaikaisia sijoituspäätöksiä, jotka perustuvat odotettavissa olevaan lyhyen aikavälin hintamuutokseen arvopapereessa. Erityiseen kauppaan voi liittyä pitkiä tai lyhyitä vedonlyöntiä markkinoiden ja omaisuusluokkien joukosta mahdollisuuksien syntyessä. Erityinen kaupankäynti on yleensä monimutkaisempaa ja saattaa niihin liittyy korkeampia riskejä kuin tavanomaisessa pitkäaikaisessa kaupankäyntistrategiassa, ja se vaatii usein paljon enemmän huomiota ja analysointia.
Taktiset kauppaa koskevat näkökohdat
Taktiset kauppiaat pyrkivät yleensä ottamaan käyttöön aktiivisempia kaupankäyntistrategioita kuin vain ostamaan ja pitämään. Tämän tyyppinen kaupankäynti voi olla tärkeä sijoitettaessa suhdanneinvestointeihin, jotka saattavat vaihdella huomattavasti eri sijoitusympäristöissä. Sitä käyttävät myös sijoittajat, jotka pyrkivät tunnistamaan lyhyen tai keskitason voitto-mahdollisuudet, joita markkinoilla esiintyy uuden kehityksen tapahtuessa.
Taktinen kaupankäynti on yleensä monimutkaisempaa ja siihen voi liittyä korkeampia riskejä kuin tavanomaisessa pitkäaikaisessa kaupankäyntistrategiassa. Taktisella kaupalla voi olla myös verovaikutuksia, jotka vaativat sijoittajaa laajentamaan due diligence -analyysiään myyntivoittoveron integroimiseksi.
Taktiset kauppiaat voivat seurata kehitystä yrityksessä, joka vaikuttaa yrityksen luontaiseen perusta-arvoon, kuten myynti, tuotot ja tulot. Kun sijoittaja aikoo sijoittaa aikataulua hyödyntääkseen sitä, miten kehitys vaikuttaa osakekurssiin, sijoittaja voi käyttää myös teknisiä kaavioita. Tekniset kaaviot voivat näyttää monenlaisia malleja, kanavia, suuntauksia ja hintaluokkia, joita voidaan käyttää sijoittajan harkinnan mukaan kannattavien tulo- ja lähtöpisteiden tunnistamisessa. Kaiken kaikkiaan taktiset kauppiaat käyttävät tyypillisesti laajempaa määrää resursseja sijoituspäätöksissään sekä lyhyen että keskitason voitto-mahdollisuuksien tunnistamiseksi. Ne voivat myös ottaa sekä lyhyitä että pitkiä positioita riippuen heidän näkemyksestään siitä, kuinka markkinoiden kehitys vaikuttaa potentiaalisiin sijoituksiin.
Taktisen kaupan mahdollisuudet ja strategiat
Globaaleilla markkinoilla on useita perustavanlaatuisia taloudellisia katalyyttejä, joiden tiedetään vaikuttavan erityisesti arvopaperihintoihin. Valtion korkopolitiikka on yksi yleisimmistä katalysaattoreista markkinoiden muutoksille maailmanlaajuisesti. Hallitukset säätävät pankkien välisiä lainakorkoja auttaakseen valtion virastojen, yksityisen sektorin yritysten ja yksityishenkilöiden luotonottoa. Näiden korkojen noustessa ne tekevät uusien korkosijoitusten liikkeeseenlaskusta houkuttelevamman sijoittajille. Kun nämä korot laskevat, ne voivat antaa yrityksille mahdollisuuden alentaa pääomakustannuksiaan, mikä voi parantaa niiden tulosta. Liittovaltion korkojen ja korkotrendien seuraaminen voi olla tärkeä kehitys, jota taktiset kauppiaat analysoivat varmistaakseen, että heidän salkkunsa ovat sopivasti nykyisessä sijoitusympäristössä. On olemassa myös monia muita laajoja markkinoita edistäviä tekijöitä, kuten työmarkkinaolosuhteiden muutokset, tarkistetut kansainväliset tariffit, maailmanlaajuiset neuvottelut öljyntuotannosta, metallihyödykkeiden erilaiset tuotantotasot ja erilaiset maataloushyödykkeiden tuotantotasot.
Markkinaympäristöön vaikuttavien monien muuttujien hallinnoimiseksi institutionaalisesti käytetään globaaleja makrotaloudellisia sijoitusstrategioita. Makro ja globaalit makro-sijoitusstrategiat ovat kaikkein kattavimmat taktiset kaupankäyntistrategiat. Hedge-rahastot käyttävät näitä strategioita, ja ne ovat saatavilla myös julkisesti noteerattujen hallinnoimien rahastojen strategioiden kautta. Makrostrategioilla pyritään hallitsemaan salkkua tavoitteena tunnistaa taktinen sijoitus ja hyötyä siitä makrotalouden muutoksista, jotka sijoituspäällikön odotetaan vaikuttavan tiettyihin sijoituksiin positiivisella tai negatiivisella tavalla. Makrostrategioissa voidaan käyttää sekä lyhyitä että pitkiä positioita voiton saamiseksi kaikenlaisista sijoitusmarkkinoilla tapahtuvista muutoksista.
