Bruttovoitto ja käyttökate (tulokset ennen korot, verot, poistot ja poistot) osoittavat kukin yrityksen tulot. Nämä kaksi mittaria laskevat kuitenkin voiton eri tavoin. Sijoittajat ja analyytikot saattavat haluta tutkia molemmat voitotiedot saadaksesi paremman käsityksen yrityksen tuloista ja sen toiminnasta.
Avainsanat
- Sekä bruttovoitto että käyttökate (EBITDA) ovat taloudellisia mittareita, jotka mittaavat yrityksen kannattavuutta poistamalla eri kohteita tai kustannuksia. Bruttovoitto näkyy yhtiön tuloslaskelmassa ja on voitto, jonka yritys saa vähentämällä tuotteidensa valmistamiseen tai palveluiden tarjoamiseen liittyvät kustannukset.EBITDA on yrityksen kannattavuuden mittari, joka näyttää tuloksen ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja. Sijoittajat ja analyytikot voivat käyttää bruttovoittoja määrittääkseen, kuinka hyvin yritys tuottaa voittoa suorasta työsuhteestaan ja suorista materiaaleistaan, kun taas he voivat käyttää käyttökatteesta EBITDA: ta analysoidakseen ja vertaa kannattavuutta yritysten ja toimialojen välillä.
Mikä on bruttovoitto?
Bruttovoitto on tulo, jonka yritys ansaitsee vähennettynä tuotteiden tuottamisen tai palveluiden tarjoamisen välittömät kustannukset. Se mittaa kuinka hyvin yritys tuottaa voittoa heidän suorasta työstään ja suorista materiaaleista.
Bruttovoitto ei sisällä tuotannosta riippumattomia kustannuksia, kuten yritystoimiston kustannuksia. Vain yhtiön tuotantolaitoksen tuotot ja menot sisältyvät bruttovoittoon.
Bruttovoiton kaava
Bruttovoitto = liikevaihto - myytyjen tuotteiden kustannukset
Liikevaihto on tietyn ajanjakson myynnistä saatujen tuottojen kokonaismäärä. Tuloja voidaan kutsua myös nettomyynniksi, koska niistä on mahdollisesti vähennetty palautetut tavarat. Liikevaihtona pidetään yrityksen ylin tulosenumero, koska se sijaitsee tuloslaskelman yläosassa.
Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) ovat välittömiä tavaroiden tuotantoon liittyviä kustannuksia. Jotkut bruttovoittoon sisältyvistä kustannuksista ovat:
- Suorat materiaalitSuorat työvoimaTuotantoon liittyvät laitekustannuksetTuotantolaitoksen apuohjelmat
Esimerkki bruttovoiton laskemisesta
Alla on osa JC Penney Company, Inc. -yrityksen (JCP) tuloslaskelmasta 5. toukokuuta 2018.
- Kokonaistuotot olivat 2, 67 miljardia dollaria (korostettu vihreällä).COGS oli 1, 71 miljardia dollaria (korostettu punaisella). Kauden bruttovoitto oli 960 miljoonaa dollaria.
Kuten esimerkistä voidaan nähdä, bruttovoitto ei sisällä toimintakuluja, kuten yleiskustannuksia. Se ei myöskään sisällä korkoja, veroja, poistoja ja poistoja. Tämän vuoksi bruttovoitto on tehokas, jos sijoittaja haluaa analysoida tuotantotulojen taloudellista suorituskykyä ja johdon kykyä hallita tuotantoon liittyviä kustannuksia. Jos tavoitteena on kuitenkin analysoida operatiivista suorituskykyä ja sisällyttää toimintakulut, käyttökate on parempi taloudellinen mittari.
Mikä on käyttökate?
Käyttökate (EBITDA) on yksi indikaattori yrityksen taloudelliseen tulokseen ja sitä käytetään välityspalveluna yrityksen ansaintapotentiaaliin. Käyttökate (EBITDA) poistaa velan pääoman kustannukset ja verovaikutukset lisäämällä korot ja verot takaisin tuloihin.
Käyttökate poistaa tuloksista myös poistot, jotka eivät ole käteisvaroja. Se auttaa myös osoittamaan yrityksen operatiivisen suorituskyvyn ennen pääomarakenteen, kuten lainarahoituksen, ottamista huomioon.
Käyttökatetta voidaan käyttää analysoimaan ja vertailemaan kannattavuutta yritysten ja toimialojen välillä, koska se eliminoi rahoitus- ja kirjanpitopäätösten vaikutukset.
EBITDA: n kaava
EBITDA = OI + poistot + Amortizationwhere:
Liikevoitto on yrityksen voitto vähentämällä toimintakulut tai päivittäisen liiketoiminnan kustannukset. Liikevoitto auttaa sijoittajia erottamaan yhtiön toiminnan tuloksen tuotot pois lukien korot ja verot.
Esimerkki käyttökatteen laskemisesta
Käytämme samaa tuloslaskelmaa yllä olevan JC Penney -tuotteen bruttovoitusesimerkistä:
- Liikevoitto oli 3 miljoonaa dollaria. Poistot olivat 141 miljoonaa dollaria, mutta 3 miljoonan dollarin liiketulot sisältävät 141 miljoonan dollarin poistot. Tämän seurauksena poistot on lisättävä takaisin liiketulon määrään käyttökatteen laskennan aikana. Käyttökate oli katsauskaudella 144 miljoonaa dollaria (141 miljoonaa dollaria + 3 miljoonaa dollaria).
Voimme nähdä, että korkokulut ja verot eivät sisälly operatiivisiin tuottoihin, vaan ne sisältyvät nettotuloihin tai tulokseen.
Erityiset näkökohdat
Yllä olevat esimerkit osoittavat, että käyttökate, 144 miljoonaa dollaria, oli aivan erilainen kuin 960 miljoonan dollarin bruttotulos samana ajanjaksona.
Yksi muuttuja ei ole parempi kuin toinen. Sen sijaan ne molemmat osoittavat yrityksen voiton eri tavoin poistamalla eri tavarat. Liiketoiminnan kulut poistetaan bruttovoitolla. Muut kuin käteisvarat, kuten poistot, sekä verot ja pääomarakenne tai rahoitus poistetaan käyttökatteesta.
Käyttökate (EBITDA) auttaa poistamaan johtamispäätökset tai mahdolliset manipulaatiot poistamalla esimerkiksi lainarahoituksen, kun taas bruttovoitto voi auttaa analysoimaan vähittäiskauppiaan tuotantotehokkuutta, jolla saattaa olla paljon myytävien tavaroiden kustannuksia, kuten JC Penneyn tapauksessa.
Koska poistoja ei sisällytetä käyttökatteeseen, sillä on joitain haittoja analysoitaessa yritystä, jolla on huomattava määrä käyttöomaisuutta. Esimerkiksi öljy-yhtiöllä voi olla suuria investointeja käyttöomaisuuteen ja laitteisiin. Tämän seurauksena poistot olisivat melko suuret, ja poistoista aiheutuvat kulut poistettaessa yrityksen tulot kasvaisivat.
