Rahoitusriskin määritelmä

Mikä on taloudellinen riski?

Rahoitusriski on termi, jota voidaan soveltaa yrityksiin, julkisyhteisöihin, rahoitusmarkkinoihin kokonaisuutena ja yksilöihin. Tämä riski on vaara tai mahdollisuus, että osakkeenomistajat, sijoittajat tai muut taloudelliset sidosryhmät menettävät rahaa.

On olemassa useita erityisiä riskitekijöitä, jotka voidaan luokitella taloudellisiksi riskeiksi. Kaikki riskit ovat vaarallisia, jotka tuottavat vahingollisia tai ei-toivottuja tuloksia. Joitakin yleisempiä ja selkeämpiä rahoitusriskejä ovat luottoriski, likviditeettiriski ja operatiivinen riski.

Rahoitusriskin perusteet

Rahoitusriski on eräänlainen vaara, joka voi johtaa pääoman menettämiseen asianomaisille osapuolille.

• Hallitusten kannalta tämä voi tarkoittaa sitä, etteivät ne pysty hallitsemaan rahapolitiikkaa ja joukkovelkakirjalainojen tai muiden velkaantumisten laiminlyöntiä. Yritykset voivat myös laiminlyödä velkaantumisensa, mutta ne saattavat myös kokea yrityksen epäonnistumisen aiheuttaen taloudellisen taakan yritykselle. Yksityishenkilöt kohtaavat taloudellisen riskin tekeessään päätöksiä, jotka voivat vaarantaa heidän tulonsa tai kykynsä maksaa olettamansa velan. Rahoitusmarkkinoilla on rahoitusriski, joka johtuu monista makrotaloudellisista voimista, markkinakoron muutoksista ja mahdollisuudesta laiminlyödä toimialat tai suuret yritykset.

Taloudellisia riskejä on kaikkialla ja niitä on monenlaisia, ja ne vaikuttavat kaikkiin. Sinun tulisi olla tietoinen kaikista taloudellisista riskeistä. Vaarojen ja suojaamisen tunteminen ei poista riskiä, ​​mutta vähentää niiden haittoja.

tärkeimmät takeaways

• Rahoitusriski liittyy yleensä rahan menetyksen todennäköisyyteen. Rahoitusriskiin viitataan yleisimmin mahdollisuudesta, että yrityksen kassavirta osoittautuu riittämättömäksi velvoitteiden täyttämiseksi.Rahoitusriski voi koskea myös hallitusta, joka laiminlyö lainansa. Luottoriski, likviditeettiriski, omaisuusvakuudellinen riski, ulkomainen sijoitusriski, osakeriski ja valuuttariski ovat kaikki yleisiä rahoitusriskimuotoja. Sijoittajat voivat käyttää useita rahoitusriskisuhteita arvioidakseen yrityksen näkymiä.

Yritysten taloudelliset riskit

Yrityksen rakentaminen on kallista alusta alkaen. Jossain vaiheessa yrityksen elämässä heidän on etsittävä ulkopuolista pääomaa kasvaakseen. Tämä rahoitustarve luo taloudellisen riskin sekä liiketoiminnalle että kaikille sijoittajille tai sidosryhmille, jotka ovat sijoittaneet yritykseen.

Luottoriski - joka tunnetaan myös nimellä maksukyvyttömyysriski - on vaara, joka liittyy rahan lainaamiseen. Jos lainanottaja ei pysty takaisinmaksamaan lainaa, se laiminlyö lainan. Sijoittajat, joihin luottoriski vaikuttaa, kärsivät vähentyneistä lainojen takaisinmaksutuloista, menettäneistä pääomista ja koroista. Velkojat voivat myös kokea kustannusten nousun velan perimisestä.

Kun vain yksi tai kourallinen yrityksiä kamppailee, se tunnetaan erityisriskinä. Tämä vaara, joka liittyy yritykseen tai pieneen yritysryhmään, sisältää pääomarakenteeseen, rahoitustapahtumiin ja laiminlyönneihin liittyvät asiat. Tätä termiä käytetään tyypillisesti heijastamaan sijoittajan epävarmuutta kerätä tuottoa ja siihen liittyvää rahallisen menetyksen potentiaalia.

Yritykset voivat kokea operatiivisen riskin, kun heillä on huono johtaminen tai puutteelliset taloudelliset perusteet. Sisäisiin tekijöihin perustuen tämä on riski onnistua menestymään sitoumuksissaan.

Hallitusten rahoitusriskit

Rahoitusriskillä tarkoitetaan myös mahdollisuutta, että hallitus menettää hallinnan rahapolitiikkansa suhteen eikä kykene tai halua hallita inflaatiota ja laiminlyödä joukkovelkakirjalainansa tai muita velkaantumisia. Hallitukset laskevat joukkovelkakirjoja ja seteleitä muodossaan sotien rahoittamiseen, siltojen rakentamiseen ja muuhun infrastruktuuriin ja maksavat sen yleisen päivittäisen toiminnan. Yhdysvaltain valtion velkaa - joka tunnetaan nimellä Treasurys - pidetään yhtenä turvallisimmista sijoituksista maailmassa.

Lista hallituksista, jotka ovat laiminlyöneet lainansa, sisältävät Venäjän, Argentiinan, Kreikan ja Venezuelan. Joskus nämä yhteisöt viivästyttävät vain velan maksamista tai maksavat vähemmän kuin sovittu määrä, kummallakin tavalla, se aiheuttaa taloudellisen riskin sijoittajille ja muille sidosryhmille.

Markkinoiden taloudelliset riskit

Rahoitusmarkkinoihin on sidottu useita tyyppejä rahoitusriskejä. Kuten aiemmin mainittiin, monet olosuhteet voivat vaikuttaa rahoitusmarkkinoihin. Kuten vuosien 2007-2008 globaalin finanssikriisin aikana on osoitettu, kriittisen markkinasektorin kamppaillessaan se voi vaikuttaa koko markkinoiden rahalliseen hyvinvointiin. Tänä aikana yritykset sulkeutuivat, sijoittajat menettivät omaisuutensa, ja hallitukset pakotettiin harkitsemaan rahapolitiikkaansa uudelleen. Monet muut tapahtumat vaikuttavat kuitenkin myös markkinoihin.

Volatiliteetti tuo epävarmuutta markkinavarojen käypään arvoon. Tilastollisena mittarina volatiliteetti heijastaa sidosryhmien luottamusta siihen, että markkinoiden tuotot vastaavat yksittäisten omaisuuserien todellista arvoa ja markkinoita kokonaisuutena. Tämä tilastollinen arvo mitataan implisiittisellä volatiliteettina (IV) ja esitetään prosenttimääränä nousutason tai laskusuuntaisen markkinan ollessa nousussa verrattuna laskussa oleviin markkinoihin. Volatiliteetti- tai osakekurssi voi aiheuttaa äkillisiä hintavaihteluita osakkeissa.

Maksukyvyttömyys ja markkinakoron muutokset voivat myös aiheuttaa taloudellisen riskin. Laiminlyönnit tapahtuvat pääasiassa velka- tai joukkovelkakirjamarkkinoilla, koska yritykset tai muut liikkeeseenlaskijat eivät maksa velkasitoumuksiaan vahingoittaen sijoittajia. Markkinakorkojen muutokset voivat johtaa siihen, että yksittäiset arvopaperit ovat sijoittajille kannattamattomia, pakottaen heidät maksamaan vähemmän velkakirjoja tai saamaan negatiivisia tuottoja.

Omaisuusvakuudellisella riskillä tarkoitetaan mahdollisuutta, että omaisuusvakuudelliset arvopaperit - erityyppisten lainojen poolit - voivat muuttua epävakaiksi, jos myös arvopapereiden arvo muuttuu. Omaisuusvakuudellisten riskien alaluokkiin sisältyy ennakkomaksu - lainanottaja maksaa velan ennenaikaisesti takaisin, mikä lopettaa tulovirran takaisinmaksuista - ja merkittävät korkotason muutokset.

Yksilöiden taloudelliset riskit

Yksilöt voivat joutua taloudelliseen riskiin tekeessään huonoja päätöksiä. Tällä vaaralla voi olla laaja-alaisia ​​syitä tarpeettoman vapaapäivän tekemisestä erittäin spekulatiivisiin sijoituksiin sijoittamiseen. Jokaisella yrityksellä on altistuminen puhtaalle riskille - vaaroille, joita ei voida hallita, mutta osa tehdään ilman, että seuraukset otetaan täysin huomioon.

Likviditeettiriskillä on kaksi makua, jota sijoittajat pelkäävät. Ensimmäinen liittyy arvopapereihin ja varoihin, joita ei voida ostaa tai myydä riittävän nopeasti tappioiden leikkaamiseksi epävakailla markkinoilla. Markkinoiden likviditeettiriskiksi kutsuttu tilanne on tilanne, jossa ostajia on vähän, mutta myyjiä on paljon. Toinen riski on rahoituksen tai kassavirran likviditeettiriski. Rahoitus likviditeettiriski on mahdollisuus, että yrityksellä ei ole pääomaa maksamaan velkaaan, pakottaa se laiminlyömään ja vahingoittamaan sidosryhmiä.

Keinottelukyky on riski, jossa voitolla tai voitolla on epävarma mahdollisuus menestyä. Ehkä sijoittaja ei suorittanut asianmukaista tutkimusta ennen sijoittamista, saavuttanut liian pitkälle voitot tai sijoittanut liian suuren osan nettovarallisuudestaan ​​yhteen sijoitukseen.

Ulkomaan rahan määräiset sijoittajat ovat alttiina valuuttariskille, koska eri tekijät, kuten korkotason muutokset ja rahapolitiikan muutokset, voivat muuttaa rahansa laskettua arvoa tai arvoa. Samaan aikaan hintojen muutokset markkinoiden erojen, poliittisten muutosten, luonnononnettomuuksien, diplomaattisten muutosten tai taloudellisten konfliktien takia voivat aiheuttaa epävakaita ulkomaisia ​​sijoitusolosuhteita, jotka saattavat altistaa yritykset ja yksityishenkilöt ulkomaisten sijoitusten riskille.

Työkalut taloudellisen riskin hallintaan

Onneksi yksityishenkilöiden, yritysten ja hallitusten käytettävissä on monia työkaluja, joiden avulla he voivat laskea ottamansa taloudellisen riskin määrän.

Yleisimpiä menetelmiä, joita sijoitusammattilaiset käyttävät pitkäaikaisiin sijoituksiin liittyvien riskien - tai koko osakemarkkinoiden - analysoimiseen, sisältävät perustavanlaatuinen analyysi, tekninen analyysi ja kvantitatiivinen analyysi.

• Perusanalyysi on arvopaperin todellisen arvon mittausprosessi arvioimalla perustana olevan liiketoiminnan kaikki näkökohdat, mukaan lukien yrityksen varat ja sen tuotot. Tekninen analyysi on arvopapereiden arviointiprosessi tilastojen avulla ja tarkastellaan historiallista tuottoa, kaupan määrää, osakekursseja ja muut suorituskykyä koskevat tiedot.Kvalitatiivinen analyysi on yrityksen historiallisen tuloksen arviointi käyttämällä erityisiä taloudellisia suhdelaskelmia.

Esimerkiksi yrityksiä arvioitaessa velan ja pääoman suhde mittaa käytetyn velan osuutta yrityksen kokonaispääomarakenteen perusteella. Suuri osuus velasta osoittaa riskialttiita sijoituksia. Toinen suhde, pääomamenosuhde, jakaa liiketoiminnan kassavirran investoinneilla nähdäkseen, kuinka paljon rahaa yritykselle on jäljellä liiketoiminnan jatkamiseksi, kun se on hoitanut velansa.

Toiminnan kannalta ammattimaiset rahastonhoitajat, kauppiaat, yksittäiset sijoittajat ja yrityssijoittajat käyttävät suojaustekniikoita vähentääkseen erilaisille riskeille altistumista. Suojautuminen sijoitusriskiltä tarkoittaa strategisten välineiden - kuten optiosopimusten - käyttöä kompensoimaan mahdollisten haitallisten hintamuutosten mahdollisuus. Toisin sanoen suojaat yhtä sijoitusta tekemällä toisen.

Hyödyt ja haitat rahoitusriskistä

Taloudellinen riski sinänsä ei ole luonnostaan ​​hyvää tai huonoa, mutta sitä esiintyy vain eriasteisesti. Tietenkin "riskillä" on luonteeltaan kielteinen merkitys, eikä taloudellinen riski ole poikkeus. Yhdessä liiketoiminnassa riski voi levitä vaikuttamaan koko alaan, markkinoihin tai jopa maailmaan. Riski voi johtua hallitsemattomista ulkopuolisista lähteistä tai voimista, ja siitä on usein vaikea päästä eroon.

Vaikka se ei olekaan täysin positiivinen ominaisuus, taloudellisen riskin ymmärtäminen voi johtaa parempiin, tietoisempiin liiketoiminta- tai sijoituspäätöksiin. Arvopaperiin tai omaisuuteen liittyvän taloudellisen riskin asteen arviointi auttaa määrittämään tai asettamaan sijoituksen arvon. Riski on palkinnon kääntöpuoli. Voitaisiin väittää, että edistymistä tai kasvua ei voida tapahtua, olipa kyse liiketoiminnasta tai salkusta, ilman riskin ottamista. Viimeinkin, vaikka taloudellista riskiä ei yleensä voida hallita, riskiä siitä voidaan rajoittaa tai hallita.

Plussat

• Kannustaa tietoisempia päätöksiä

• Auttaa arvioimaan arvoa (riski-hyöty-suhde)

• Voidaan tunnistaa analyysityökaluilla

Haittoja

• Voi syntyä hallitsemattomista tai arvaamattomista ulkoisista voimista

• Riskejä voi olla vaikea ylittää

• Kyky levittää ja vaikuttaa kokonaisiin aloihin tai markkinoihin

Todellisen maailman esimerkki rahoitusriskistä

Bloomberg ja monet muut finanssikommentoijat viittaavat vähittäismyyjän Toys "R" Us -yrityksen sulkemiseen kesäkuussa 2018 todisteena velkaantuneiden yritysostojen ja pääomarakenteiden aiheuttamasta valtavasta taloudellisesta riskistä, joka korostaa luonnostaan ​​luotonantajien ja sijoittajien riskiä.

Syyskuussa 2017 Toys "R" "Us ilmoitti, että se oli vapaaehtoisesti jättänyt luvun 11 konkurssin. Ilmoituksen rinnalla julkaistussa lausunnossa yhtiön puheenjohtaja ja toimitusjohtaja kertoivat, että yritys työskentelee velkojen haltijoiden ja muiden velkojien kanssa uudelleenjärjestelemään taseeseensa 5 miljardin dollarin pitkäaikaista velkaa.

Kuten CNN Money -lehden artikkelissa kerrotaan, suuri osa tästä taloudellisesta riskistä johtui ilmoitetun 6, 6 miljardin Yhdysvaltain dollarin vipuvaikutteisesta Toys "R" Us -yrityksen ostamisesta (LBO) mammottiyhtiöiden Bain Capital, KKR & Co. ja Vornado Realty Trustin toimesta. Yrityksen yksityisenä pitämän kaupan seurauksena yhtiöllä oli 5, 3 miljardin dollarin velka, joka vakuutettiin sen varoilla, ja se ei koskaan oikeasti toipunut, surullinen, koska se oli 400 miljoonan dollarin korkoja vuosittain.

Morganin johtama syndikaatin sitoutuminen ei toiminut. Maaliskuussa 2018, pettyneen lomakauden jälkeen, Toys "R" Us ilmoitti likvidevänsä kaikki 735 Yhdysvaltain toimipaikkaansa korvatakseen heikentyvien tulojen ja käteisvarojen rasituksen keskellä olevia taloudellisia velvoitteita. Tuolloin laadituissa raporteissa todettiin myös, että Toys "R" Us -yrityksellä oli vaikeuksia myydä monia kiinteistöjä, mikä on esimerkki kiinteistöihin liittyvästä likviditeettiriskistä.

Marraskuussa 2018 hedge-rahastot ja Toys "R" Us -lainanhaltijat Solus Alternative Asset Management ja Angelo Gordon ottivat hallinnan konkurssiin joutuneessa yhtiössä ja keskustelivat ketjun elvyttämisestä. The Associated Press kertoi helmikuussa 2019, että entinen Toys "R" Us "-henkilöstöä edustava uusi yritys, Tru Kids Brands, avaa brändin uusilla myymälöillä myöhemmin vuonna.