Suhteet voivat olla korvaamattomia välineitä päätöksenteossa yrityksistä, joihin haluat ehkä sijoittaa. Ainakin teollisuudessa niitä käyttävät yksityiset sijoittajat ja ammattimaiset analyytikot, ja suhteita on useita. Rahoitusasteet jaetaan tyypillisesti neljään luokkaan:
- KannattavuussuhteetLikviditeettisuhteetSolvenssisuhteetKäyttöasteet
, tarkastelemme kutakin luokkaa ja tarjoamme esimerkkejä yksinkertaisista käyttösuhteista, joiden avulla voit helposti saada tärkeitä tietoja yrityksistä, joihin haluat ehkä sijoittaa.
Kannattavuussuhteet
Kannattavuus on avainasemassa analysoitaessa, kun harkitaan sijoittamista yritykseen. Tämä johtuu siitä, että pelkät korkeat tulot eivät välttämättä tarkoita korkeita tuloja tai suuria osinkoja. Yleisesti kannattavuusanalyysillä pyritään analysoimaan liiketoiminnan tuottavuutta useasta näkökulmasta käyttämällä muutamaa erilaista skenaariota. Kannattavuusasteet antavat käsityksen siitä, kuinka paljon voittoa yritys tuottaa ja kuinka tämä voitto liittyy muihin tärkeisiin yritystietoihin.
Joitakin keskeisiä kannattavuusasteita ovat:
- BruttokateprosenttiKäteissuhdeKäteismuutosjaksoKäyttöinen kassavirtasuoritussaamisten liikevaihtoVaraston vaihtoTyöpääomavaihto
Nykyiset ja nopeat suhdeluvut ovat hyviä tapoja arvioida yrityksen likviditeettiä. Molemmat suhteet ovat hyvin samanlaisia.
Lyhytaikainen suhde lasketaan jakamalla lyhytaikaiset varat lyhytaikaisilla veloilla. Koska lyhytaikaiset varat ja lyhytaikaiset velat edustavat toimintaa seuraavien 12 kuukauden aikana, tämä suhde voi antaa käsityksen yrityksen lyhytaikaisesta likviditeetistä. Korkeampi lyhytaikaisten varojen suhde on suotuisa, koska se edustaa kuinka monta kertaa vaihto-omaisuus voi kattaa lyhytaikaiset velat.
Pikasuhde on periaatteessa sama. Tämä suhde kuitenkin vähentää vaihto-omaisuutta vaihto-omaisuudesta. Tämä antaa paremman käsityksen yrityksen lyhytaikaisesta likviditeetistä kaventamalla lyhytaikaisia varoja, jotta varastoja ei suljeta pois. Suurempi nopea suhde on jälleen parempi.
Vakavaraisuusaste
Sijoittajat käyttävät vakavaraisuussuhdetta, joka tunnetaan myös nimellä vipuvaikutusaste, saadakseen kuvan siitä, kuinka hyvin yritys pystyy selviytymään pitkäaikaisista taloudellisista velvoitteistaan. Kuten saatat odottaa, velkaantunut yritys on todennäköisesti epäsuotuisa sijoitus kuin yritys, jolla on minimaalinen velkakirja kirjanpitoon.
Joitakin suosituimpia vakavaraisuussuhteita ovat:
- Velka taseen loppusummalleKuva omaan pääomaanRahatut korotKorkokatteen suhdeTulot velaan
Hinta / tuotto-suhde (P / E) on yksi tunnetuimmista arvostamissuhteista. Se vertaa yhtiön osakehintaa osakekohtaiseen tulokseen. Kuten muutkin arvostussuhdeanalyysit, hinta tulokseen osoittaa palkkion, jonka markkinat ovat valmiita maksamaan.
P / E-suhde lasketaan seuraavasti:
Hinta tulokseen = osakekohtainen tulos (EPS) Markkina-arvo / osake
Tämä suhde muuttaa yrityksen tulot helposti vertailukelpoisiksi mittareiksi. Pohjimmiltaan se kertoo kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan 1 dollarin tuloista kyseisessä yrityksessä. Mitä korkeampi suhde, sitä enemmän sijoittajat ovat valmiita käyttämään. Mutta älä usko, että korkeampi P / E-suhde yhdellä yrityksellä viittaa välttämättä siihen, että sen osake on ylihintainen. Eri toimialoilla P / E-suhteet ovat huomattavasti erilaiset; Joten on tärkeää verrata yrityksen P / E-suhdetta sen toimialaan.
Mitä sinun tarvitsee tietää
Suhteet ovat vertailupisteitä yrityksille. He arvioivat varastot teollisuudessa. Samoin he mittaavat yritystä tänään sen historiallisia lukuja vastaan. Useimmissa tapauksissa on tärkeää ymmärtää myös muuttujien suhdeluvut, koska johdolla on joustavuus muuttaa toisinaan strategiaansa tehdäkseen osake- ja yrityssuhteistaan houkuttelevammat. Yleensä suhteita ei tyypillisesti käytetä erikseen, vaan yhdistelmänä muiden suhteiden kanssa. Hyvä idea suhteista jokaisessa neljässä edellä mainitussa kategoriassa antaa sinulle kattavan kuvan yrityksestä eri näkökulmista ja auttaa sinua havaitsemaan mahdolliset punaiset liput.
Pohjaviiva
Suhteiden laskemiseen tarvittavat tiedot ovat helppoja saada, koska jokainen luku tai luku löytyy yrityksen tilinpäätöksestä (joka löytyy yrityksen verkkosivulta tai useimmista pörssilistalta). Kun sinulla on raakatiedot, voit kytkeä ne suoraan taloudellisen analyysin työkaluihisi ja laittaa nämä numerot toimimaan sinulle.
Kaikki haluavat etuna sijoittamiseen, mutta uudet sijoittajat ymmärtävät usein väärin ja välttävät yhtä parhaista työkaluista. Ymmärtämällä mittasuhteet kertovat samoin kuin mistä löydät kaiken tarvittavan tiedon niiden laskemiseksi, voit lisätä luottamusta sijoituspäätöksiisi ja auttaa välttämään suuria tappioita.
