Mikä on vaihtosuhde?
Vaihtosuhde on suhde, jolla hankkiva yritys tarjoaa omia osakkeitaan vastineeksi kohdeyhtiön osakkeille sulautumisen tai yrityskaupan aikana. Vaihtosuhteen laskemiseksi yritykset analysoivat taloudellisia suhteita, kuten kirjanpitoarvo, osakekohtainen tulos, voitot verojen jälkeen ja maksetut osingot, samoin kuin muut tekijät, kuten sulautumisen tai yrityskaupan syyt. Kohteen ja hankkivan yhtiön osakkeiden nykyisiä markkinahintoja verrataan niiden taloudelliseen tilanteeseen. Suhde määritetään määritettäessä, joka ilmoittaa nopeuden, jolla kohdeyrityksen osakkeenomistajat saavat hankkivan yhtiön osakkeita jokaisesta nykyisestä hallussaan olevasta kohdeyrityksen osakkeesta.
Vaihtosuhde selitetty
Vaihtosuhde kertoo kohdeyrityksen osakkeenomistajille, kuinka monta hankkivan yhtiön osaketta he saavat jokaisesta nykyisestä omistamastaan kohdeyrityksen osakkeesta. Esimerkiksi, jos hankkiva yritys tarjoaa vaihtosuhteen 1, 5: 1, se antaa 1, 5 omaa osaketta kustakin kohdeyrityksen 1 osakkeesta. Kohdeyhtiön osakkeenomistaja päätyy 50% enemmän osakkeita kuin ennen, mutta heidän uudet osakkeensa tulevat hankkivalle yhtiölle ja niillä on hankkivan yhtiön hinta. Kohdeyhtiön osakkeet voivat lakata olemasta.
Vaihtosuhteen käsitettä voidaan soveltaa myös velan / oman pääoman vaihtoon. Debyyttipääomanvaihtosopimus tapahtuu, kun yritys haluaa sijoittajien vaihtavan kohdeyrityksen liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja hankkivan yhtiön osakekannasta. Samaa prosessia sovelletaan ja annetaan swap-suhde, joka kertoo kohdeyrityksen joukkovelkakirjalainan sijoittajille, kuinka monta hankkivan yhtiön osakkeita he saavat jokaisesta liikkeeseenlasketavasta joukkovelkakirjalainasta.
