Monet taloudelliset neuvonantajat ja tutkijat eivät suosittele osakkeiden ja sijoitusrahastojen myyntiä, kun hinnat laskevat karhumarkkinoiden aikana. He väittävät, että jos pystyt pitämään kiinni paksuista ja ohuista, saat todennäköisesti paremman tuoton kuin missään muussa omaisuusluokassa pitkällä aikavälillä. Sijoitusrahastot voivat tuottaa keskimääräisen vuotuisen tuoton 6, 5–7% inflaation jälkeen, Jeremy Siegelin klassisen kirjan "Varastot pitkällä aikavälillä" mukaan. On kuitenkin tapauksia, joissa sijoitusrahaston myynti saattaa olla perusteltua; osta ja pidä ei ole ikuisesti. Tässä tarkastellaan kahdeksan tärkeintä syytä sijoitusrahaston myyntiin.
Salkun tasapainotus
Ajan myötä rahoitusmarkkinoiden kehitys saattaa aiheuttaa varojen allokointien poikkeamisen halutusta tilanteesta. Toisin sanoen jotkut sijoitusrahastot voivat kasvaa suureksi osaksi salkkua, altistaen sinut erilaiselle riskitasolle.
Tämän tuloksen välttämiseksi salkkua voidaan tasapainottaa ajoittain myymällä osuuksia rahastoissa, joilla on suhteellisen suuret painot, ja siirtämällä tuotot rahastoihin, joiden paino on suhteellisen pieni. Tämän säännön mukaan aika myydä osakerahastoja on, kun ne ovat saaneet hyviä voittoja laajentuneista härmämarkkinoista ja niille osoitettu prosenttiosuus on pudonnut liian korkeaksi.
Sijoitusrahastojen vaihto tai huono hallinta
Sijoitusrahastot voivat muuttua monilla tavoilla, jotka voivat olla ristiriidassa alkuperäisten osto-perusteidesi kanssa. Esimerkiksi tähden salkunhoitaja voi hypätä lähetykseen ja korvata henkilön, jolla ei ole samoja ominaisuuksia. Tai voi olla tyylisiirtymä, joka syntyy, kun johtaja muuttaa vähitellen sijoitustoimintaansa ajan myötä.
Muita siirtymistä edistäviä signaaleja ovat nousevat trendit vuotuisissa hallinnointikustannussuhteissa (MER) tai rahasto, joka on kasvanut suureksi suhteessa markkinoihin. Jos rahasto on kasvanut suureksi markkinoihin verrattuna, hoitajilla voi olla vaikeuksia erottaa salkkujaan markkinoista, jotta ansaitaan markkinat ylittäviä tuottoja.
Sijoittajien kasvu
Kun hankkit kokemusta ja lisää varallisuutta, saatat kasvattaa sijoitusrahastoja. Suuremman varallisuuden ansiosta kyky ostaa tarpeeksi yksittäisiä osakkeita, saavuttaa riittävä monipuolistaminen ja välttää MER-yrityksiä. Suuremman tietämyksen ansiosta on itseluottamus tehdä se itse, riippumatta siitä, poimitaanko aktiivisesti osakkeita vai ostaa tai pitää markkinoiden indeksejä pörssiyhtiöiden kautta.
Elinkaarimuutokset
Vaikka varastot ovat historiallisesti olleet paras sijoitus pitkällä tähtäimellä, niiden volatiliteetti tekee niistä lyhyellä aikavälillä epäluotettavia. Kun eläkkeelle siirtyminen, lasten keskiasteen jälkeinen koulutus tai jokin muu rahoituksen määräaika lähestyy, on hyvä idea siirtyä osakemarkkinarahastoista varoihin, joilla on varmempaa tuottoa, kuten joukkovelkakirjalainoihin tai termiinisästöihin, joiden maturiteetit ovat samat kuin varoja tarvitaan.
virheitä
Joskus sijoittajien due diligence -tarkastus on puutteellinen, ja he päätyvät omistamaan varoja, joita muuten eivät olisi ostaneet. Sijoittaja voi esimerkiksi huomata, että rahasto on liian epävakaa heidän makuunsa.
Sijoittaja on saattanut tehdä myös salkkuvirheitä. Yleinen virhe on liian monimuotoisuus liian monilla rahastoilla, mikä voi olla vaikea pitää välilehtiä yllä ja voi yleensä poiketa markkinoiden suorituskyvystä. On tavallista sekoittaa suuren määrän rahastojen omistaminen monipuolistamiseen. Suuri määrä rahastoja ei tasoita vaihteluita, jos niillä on taipumus liikkua samaan suuntaan. Tarvitaan kokoelma varoja, joiden joidenkin voidaan odottaa kasvavan, kun toiset ovat alhaalla.
arvostus
Siirtyä sijoitusrahastoista tasapainottaa kiinteän salkun allokaatiosi joustavalla tai opportunistisella lähestymistavalla. Yleinen arvostustapa on Yhdysvaltain osakkeiden hinta-tuotto-suhde (P / E). Niiden keskiarvo on ajanjaksolla 14-15 P / E, joten jos se nousee 24: ään 26: een, arvot ovat yliarvioituneet ja laskusuhdanne riski on korkea.
Jotain parempaa tulee mukaan
Sijoituslegenda Sir John Templeton neuvoi myymään aina, kun jotain parempaa tuli. Sijoitusrahastojen alueella jotkut rahastot voivat tulla markkinoille innovaatioiden avulla, jotka tekevät paremmin sen, mitä rahastosi tekee. Tai ajan myötä voi käydä ilmi, että muut salkunhoitajat menestyvät paremmin samoja vertailuarvoja vastaan.
Veron alennus
Verotuksellisilla tileillä olevat sijoitusrahastot saattavat olla huomattavasti alhaisemmat kuin niiden ostohinta. Ne voidaan myydä pääomatappioiden toteuttamiseksi, joita käytetään verotettavien myyntivoittojen tasaamiseen ja siten verojen alentamiseen.
Jos myynnin tarkoituksena oli vain pääomatappion toteuttaminen verotusta varten, sijoittaja haluaa palauttaa aseman 30 päivän ajan kuluttua, jotta vältetään pinta-alaista tappiota koskeva sääntö. Sijoittaja voi käyttää mahdollisuutta, että hinta on sama tai alempi.
Verotappioiden myynti tapahtuu yleensä elokuusta joulukuun loppuun. Se on myös ajanjakso, jolloin monet rahastot ovat arvioineet myyntivoitot ja tulot, jotka ne jakavat sijoittajille, vuoden lopussa. Nämä määrät ovat verovelvollisia sijoittajille, joten tämä on lisäsyy häviävän rahaston myyntiin.
Pohjaviiva
Vaikka nämä kahdeksan syytä saattavat pakottaa sinut harkitsemaan päästä eroon rahastostasi, muista pitää mielessä laskennallisten myyntimaksujen, lyhytaikaisten kauppamaksujen ja verojen vaikutukset aina kun myyt. Jos nämä muut tekijät eivät kuulu sinun eduksesi, se ei ehkä ole paras aika päästä ulos.
