Sijoittajien, jotka etsivät voittoa ensimmäisistä julkisista tarjouksista, tulisi harkita harhautumista karjasta poistumiseen ja sen sijaan tarkastella vähemmän suosittua ryhmää pian julkisesti julkisia yrityksiä, jotka ovat menestyneet paremmin. Vaikka sijoittajat pakkomielle viimeisimmän korkean profiilin, kuluttajakeskeisen teknologian IPO-sarjan näkymät, lähes 50 huomiotta jätettyä yritysohjelmistoa IPO 2016 koskeva joukko on dramaattisesti voittanut laajemmat markkinat muutaman viime vuoden aikana, The Wall Street Journal.
Tämä ryhmä huomiotta jätettyjä varastoja on noussut mediaanilla 126% heidän debyytteistään ja sisältää PagerDuty Inc. (PD), Twilio Inc. (TWLO), MongoDB Inc. (MDB) ja Zscaler Inc. (ZS). Viimeisin julkisiin markkinoihin menestynyt yritysohjelmistoyritys oli Zoom Video Communications Inc. (ZM), joka avasi avauspäivänsä huomattavasti enemmän kuin muut IPO: t tänä vuonna julkisessa debyytissään aiemmin tässä kuussa. Yritysohjelmistojen varastot todennäköisesti nousevat vielä suuremmiksi ja ovat dramaattisesti paremmat kuin kuluttajateknologian IPO: t, kuten Dropbox Inc. (DBX) ja Snap Inc. (SNAP), jotka nousivat vain 15% samana ajanjaksona, Dealogic-tietojen analyysin mukaan.
5 huomaamatta jätettyä teknistä voittajaa
- PagerDuty Inc. (PD); Päivämäärä; 11. huhtikuuta 2019; 62, 3% Twilio Inc. (TWLO); 23. kesäkuuta 2016; 749, 1% MongoDB Inc. (MDB); 19. lokakuuta 2017; 431, 8% Zscaler Inc. (ZS); 16. maaliskuuta 2018; 299, 8% Zoom Video Communications Inc. (ZM): 18. huhtikuuta 2019; 84%
Zoomaus loppuu
Viime viikolla videoneuvotteluohjelmistojen tarjoaja Zoom debytoi osakemarkkinoilla samana päivänä kuin suosittu online-pinboard Inc. (PINS). Zoom, joka luettelee kymmeniä tuhansia yritysasiakkaita, varjosti huomattavasti sosiaalisen median yrityksen, joka vaatii noin 265 miljoonaa kuukausittaista käyttäjää. Liiketoimintaohjelmistoyrityksen osakkeet nousivat 72% ensimmäisen päivän kaupankäynninsä heijastaen 18 miljardin dollarin markkina-arvoa, mikä on kymmenkertainen nousu viimeisimmästä yksityisestä rahoituskierroksestaan vuonna 2017, lehden mukaan. Osakkeet nousivat 28% ja olivat lähellä 24, 40 dollaria, mikä on noin 13% korkeampi kuin sen viimeinen osakepääoman korotus kesäkuussa 2017 ja kuvastaa 16 miljardin dollarin markkina-arvoa.
Liiketoimintaan keskittyneet listautumisannit vaikeuttavat kuluttajia
- Yritysohjelmistoyritykset: 126% Kuluttajakeskeiset teknologiayritykset: 15%
Tech Giantsin murskaamia kuluttajayrityksiä
Yksi erotin, joka suosii yritysohjelmistoyrityksiä, on niiden kyky torjua kilpailu teknologiamaailmassa. Yritysohjelmistotoimittajat ovat menestyneet hyvin markkinoiden kapeiden rakentamisessa verrattuna vanhoihin jättiläisiin Microsoft Corp. (MSFT), International Business Machines Corp. (IBM) ja Oracle Corp. (ORCL), kun taas kuluttajateknologioilla on vaikeaa paljon kovempaa aikaa välttää pääsyä syvätaskuisten kuluttajateknologien johtajien, kuten Apple Inc. (AAPL) ja Facebook Inc. (FB), syrjäyttämiseksi. Tätä on paljolti edistänyt laaja siirtyminen pilvipalveluihin, mikä on luonut massiivisen mahdollisuuden yritysohjelmistoalueelle vanhojen vartijoiden sopeutumalla kiinni uusiin kilpailijoihin.
"On vaikea kilpailla Facebookin, Applen, Amazonin, Netflixin ja Googlen kanssa", sanoi Jeff Richards, yritysyrityksen GGV Capitalin toimitusjohtaja. Lehti mainitsee esimerkkinä Snapin, jonka osake on pudonnut yli 30% heidän vuoden 2017 debyyttinsä jälkeen, ja sitä vetäytyy lisäämällä kilpailua Facebookista ja sen Instagram-alustasta.
Muita huolenaiheita, kuten joidenkin vuoden 2019 kuumimpien yksisarvisten yritysten, kuten Lyft ja Uber Technologies, kyvyttömyys saada voittoa, ovat johtaneet siihen, että monet markkinoiden tarkkailijat ovat siirtyneet sivuun kuluttajakeskeisissä teknisissä listautumisannissa.
Katse eteenpäin
Siitä huolimatta, kuluttajalähtöiset teknologiayritykset kuten edelleen varastavat valokeilaa, luovat sijoittajille mahdollisuuden keskittyä teknologiayrityksiin.
"Et kilpaile kaikkien muiden ja heidän koiransa kanssa" sijoittaakseen, sanoi Santiago Subotovsky, Emergence Capitalin täyskumppani Journalille. Emergence oli ensimmäinen institutionaalinen sijoittaja, joka ajoi pääomaa Zoomiin vuonna 2014.
