Joskus voi olla vaikeata määrittää optimaalinen tapa saada hyötyä kokonaismarkkinoiden laskusta. Joten mitä sijoittajan pitäisi tehdä ansaita rahaa, kun indeksit putoavat? Tai mitä pitäisi tehdä jo saatujen voittojen suojelemiseksi myymättä sijoituksiaan ja mahdollisesti saavan verolaskun?
Vaihtoehdot, kuten sijoitukset, ovat yksi tapa. Mutta jos arvaat väärin, voit menettää rahasi suhteellisen lyhyessä ajassa. Osakkeiden lyhennys on toinen menetelmä. Se voi kuitenkin olla vaarallisempaa kuin optio-oikeuksien ostaminen, koska tappiot voivat ylittää alkuperäisen investointisi.
Käänteisten markkinoiden sijoitusrahastot tai käänteisesti vaihdetut rahastot (ETF) voivat olla ratkaisu. Ne tarjoavat ammattimaista hallintaa ja saattavat olla turvallisempia kuin sijoittaa optioihin tai lyhentää markkinoita. Nämä varat eivät kuitenkaan ole sydämen heikkoa. Pitkäaikaiset sijoittajat voivat saada kiinni vartioinnista ja polttaa nousevan nousun takia. Ja kulut voivat olla korkeat.
Kaksi tyyppiä saatavana
Käänteismarkkinarahastot, joita kutsutaan myös karhumarkkinarahastoiksi tai lyhytaikaisiksi rahastoiksi, toimitetaan kahdessa eri sijoitusmuodossa - käänteinen indeksi ja niitä hoidetaan aktiivisesti. Molempien tarkoitus on ansaita rahaa vasta, kun markkinat putoavat.
Käänteinen indeksi
Käänteinen indeksirahasto on suunniteltu nousemaan, kun sitä seuraava indeksi putoaa. Joten esimerkiksi jos indeksi menettää 2%, rahaston substanssiarvon (NAV) tulisi nousta 2% ennen palkkioita ja kuluja. Jotkut rahastot käyttävät vipuvaikutusta sijoituksen vaikutuksen kasvattamiseen maksamalla indeksin laskun monikerta. Esimerkiksi, jos rahasto maksaa kaksinkertaisen indeksin pudotuksen ja seurannut indeksi menettää 10%, rahasto voisi ansaita 20%.
Ottamalla käänteinen sijainti, joka vastaa indeksin kahdesti päivässä tapahtuvaa pudotusta, voit suojata pitkät positiosi puolet rahasummasta. Sitten saatat ottaa toisen puolet käteisestä ja laittaa sen rahamarkkinarahastoon antamalla sinulle mahdollisuuden kasvattaa suojaustasi tien päällä.
Käänteiset indeksirahastot seuraavat melkein kaikkia indeksejä, mukaan lukien S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones USA Financial Index, Dow Jones Precious Metals Index, Dow USA Real Estate Index ja Nikkei. 225 Osakkeen keskiarvo.
Ja on jopa rahastoja, jotka seuraavat käänteisesti öljy-, maakaasu- ja valuuttaindeksejä. Joten voit keskittyä niin laajasti tai kapeasti kuin haluat.
Aktiivisesti hallittu
Aktiivisesti hoidettu käänteismarkkinarahasto yleensä etsii nopeaa tuottoa päivittäisiä markkinoiden muutoksia vastaan ja toivoo voivansa tehdä paremmin kuin tiukasti passiivinen käänteinen indeksirahasto. Sen johtajat saattavat ostaa johdannaisia (eli futuureja, swappeja tai futuureihin liittyviä optioita) tai indeksoida optioita tai myydä lyhyitä indeksifutuureja sen sijaan, että indeksi käännetään päinvastaisesti. Jotkut jopa lyhyet yksittäiset varastot.
Hallintatyylit voivat vaihdella. Jotkut johtajat pysyvät 100-prosenttisesti lyhyinä markkinoiden kehityksestä riippumatta, kun taas toiset sijoittavat omaisuuserissä pitkiä positioita, kuten kultavarastoja, jotka saattavat toimia toisten markkinoiden vastaisesti.
Ylipainotetun salkun suojaus
Oletetaan esimerkiksi, että työskentelet yhdessä yrityksissä, jotka muodostavat DJIA: n, ja että työnantajan varastot edustavat valtavaa prosenttia salkustasi. Tiedät, että sen ylläpitäminen on riskialtista, mutta et halua myydä osakkeita, koska olet varma, että yritys menestyy edelleen. Lisäksi sinulla on suuri verolasku, koska varastosi alhaiset kustannusperusteet ovat korkeat.
Voit käyttää käänteisiä markkinoita tarjoavaa rahastoa, joka kääntää käänteisesti DJIA: ta suojaamaan työnantajan osakekannan pitkäaikaiselta laskulta. Jos markkinat nousevat, osakkeiden arvon nousu voi kompensoida käänteisen markkinarahaston NAV-tappion.
Harkitse korkeita kuluja
Koska käänteismarkkinarahastot saattavat usein käydä kauppaa omistuksissa hyödyntääkseen nopeaa markkinoiden laskua, palkkiot ja kulut voivat olla korkeammat kuin perinteisillä rahastoilla. Voit tietysti ottaa lyhyen position itse eikä käyttää rahastoa ja siihen liittyviä kuluja. Mutta muista, että käänteismarkkinarahasto:
- Ei vaadi marginaalitilin avaamista lyhyiden positioiden pitämiseksiEi koskaan maksa sinulle enemmän kuin alkuperäinen sijoitusVoit olla omalla eläketililläsi
Pohjaviiva
Käänteismarkkinarahastot voivat vähentää alttiustasi markkinoille myymättä omistamiasi arvopapereita ja ottamatta verotettavaa voittoa. Voit jopa voittaa suuria, kun markkinat romahtavat, tai voit ansaita takaisin aiemmat markkinoiden tappiot. Nämä rahastot - etenkin ne, jotka käyttävät vipuvaikutusta potentiaalisen tuoton korottamiseen - voivat kuitenkin menettää rahaa nopeasti markkinoiden kokouksissa ja niitä käytetään parhaiten salkun riskin säätelemiseen.
Lisäksi vedonlyönti käsite markkinoita vastaan on hankala ja lähinnä markkinoiden ajastimille. Loppujen lopuksi, ellet usko talouden olevan pitkällä aikavälillä taantumassa ja haluat valmistautua pahimpaan, ei ehkä ole järkevää omistaa tällaista rahastoa pitkällä aikavälillä. Jos kuitenkin haluat käyttää käänteismarkkinarahastoa tappioiden varalta, rajaa se vain murtoon salkustasi.
