Mikä on velkaantumisen vähentäminen?
Velkaerien vähentäminen on silloin, kun yritys tai henkilö yrittää vähentää kokonaisrahoitusosuuttaan. Toisin sanoen kyse on velan vähentämisestä. Suorin tapa yhteisölle käyttää velkaantumista on maksaa välittömästi kaikki taseessa olevat velat ja velvoitteet. Jos yritys ei voi tehdä tätä, yrityksellä tai henkilöllä saattaa olla lisääntynyt maksukyvyttömyysriski.
Vipuvaikutuksella tarkoitetaan velkojen maksamista ilman, että syntyy uusia.
Ymmärtäminen valuuttakaupan
Vipuvaikutuksesta (tai velasta) on tullut olennainen osa yhteiskuntamme. Alkeellisimmalla tasolla yritykset käyttävät sitä toiminnan rahoittamiseen, laajennusten rahoittamiseen ja tutkimuksen ja kehityksen maksamiseen. Käyttämällä velkaa yritykset voivat maksaa laskujaan laskematta liikkeeseen lisää osakkeita, mikä estää osakkeenomistajien tulojen heikkenemistä.
Esimerkiksi, jos yritys on perustettu sijoittajilla 5 miljoonan dollarin sijoituksella, oma pääoma yrityksessä on 5 miljoonaa dollaria - rahaa, jota yritys käyttää toimimaan. Jos yritys sisällyttää edelleen lainarahoitusta lainaamalla 20 miljoonaa dollaria, yrityksellä on nyt 25 miljoonaa dollaria investoida pääoman budjetointihankkeisiin ja enemmän mahdollisuuksia lisätä arvoa kiinteälle osakkeenomistajalle.
Yritykset ottavat usein liiallisia lainoja kasvun käynnistämiseksi. Vipuvaikutuksen käyttö lisää kuitenkin huomattavasti yrityksen riskialttiutta. Jos vipuvaikutus ei lisää kasvua suunnitellusti, riski voi tulla liian suureksi yrityksen kannettavaksi. Näissä tilanteissa kaikki yritys voi tehdä, mikä on velkaa maksamatta velkaa. Depsemenointi voi olla punainen lippu sijoittajille, jotka vaativat kasvua yrityksissään.
Vipuvaikutuksen tavoitteena on vähentää velkojen rahoittamaa suhteellista prosenttia yrityksen taseesta. Pohjimmiltaan tämä voidaan suorittaa kahdella tavalla. Ensinnäkin yritys tai yksityishenkilö voi kerätä käteisvaroja liiketoiminnan kautta ja käyttää tätä ylimääräistä rahaa velkojen poistamiseen. Toiseksi olemassa olevat varat, kuten välineet, osakkeet, joukkovelkakirjat, kiinteistöt, liikeaseet, joita voidaan mainita, voidaan myydä, ja saadut tuotot voidaan suunnata velan maksamiseen. Kummassakin tapauksessa taseen velkaosuutta vähennetään.
Henkilökohtainen säästöaste on yksi indikaattori velkojen vähentämiselle, koska ihmiset säästävät enemmän rahaa, jota et lainaa.
Wall Street voi toivottaa onnistuneen velkaantumisen myönteisesti. Esimerkiksi ilmoitukset suurista lomautuksista voivat johtaa osakekurssien nousuun. Vipuvaikutuksen poistaminen ei kuitenkaan aina mene suunnitellusti. Kun tarve hankkia pääomaa velkatason pienentämiseksi pakottaa yritykset myymään omaisuuden, jota ne eivät halua myydä tulimyyntihinnoilla, yrityksen osakkeiden hinta kärsii yleensä lyhyellä aikavälillä.
Vielä pahempaa, kun sijoittajille tuntuu, että yrityksellä on huonoja velkoja eikä kykene hyödyntämään velkaa, lainan arvo laskee entisestään. Yritykset pakotetaan sitten myymään se tappiolla, jos ne voivat myydä sitä ollenkaan. Kyvyttömyys myydä tai palvella velkaa voi johtaa liiketoiminnan epäonnistumiseen. Yritykset, joilla on konkurssipesä olevien yritysten myrkyllisiä velkoja, voivat kokea merkittävän iskun taseeseensa, kun näiden korkojen markkinat romahtavat. Näin oli yrityksissä, joilla oli Lehman Brothersin velka ennen vuoden 2008 romahtamista.
Avainsanat
- Vipuvaikutuksella vähennetään jäljellä olevaa velkaa ilman, että syntyy uusia. Vipuvaikutuksen tavoitteena on vähentää velkojen rahoittamaa suhteellista prosenttiosuutta yrityksen taseesta. Liian suuri järjestelmällinen velkaantuminen voi johtaa taloudelliseen taantumiseen ja luottoriskiin.
Esimerkkejä velkojen vähentämisestä ja taloudellisista suhteista
Oletetaan esimerkiksi, että yrityksellä X on 2 000 000 dollaria varoja, joista 1 000 000 dollaria rahoitetaan velalla ja 1 000 000 dollaria omaa pääomaa. Vuoden aikana yritys X ansaitsee 500 000 dollaria nettotuloja. Tässä skenaariossa yhtiön varojen tuotto, oman pääoman tuotto ja velat omaan pääomaan ovat seuraavat:
- Omaisuuden tuotto = 500 000 dollaria / 2 000 000 dollaria = 25% oman pääoman tuotto = 500 000 dollaria / 1 000 000 dollaria = 50% velka omaan pääomaan = 1 000 000 dollaria / 1 000 000 dollari = 100%
Oletetaan, että yllä olevan skenaarion sijasta yritys päätti vuoden alussa käyttää 800 000 dollaria varoja maksamaan 800 000 dollaria vastuita. Tässä skenaariossa yrityksellä X olisi nyt 1 200 000 dollaria varoja, josta 200 000 dollaria rahoitetaan velalla ja 1 000 000 dollaria omaa pääomaa. Jos yritys ansaitsisi saman 500 000 dollaria vuoden aikana, omaisuuden tuotto, oman pääoman tuotto ja velat omaan pääomaan olisivat seuraavat:
- Omaisuuden tuotto = 500 000 dollaria / 1 200 000 dollaria = 41, 7% Oman pääoman tuotto = 500 000 dollaria / 1 000 000 dollaria = 50% Velka omaan pääomaan = 200 000 dollaria / 1 000 000 dollaria = 20%
Toinen suhdejoukko osoittaa yrityksen olevan paljon terveellisempi, ja sijoittajat tai lainanantajat katsovat siten toisen skenaarion suotuisammaksi.
Velkaantumisen kielteiset vaikutukset
Lainanotto ja luotot ovat olennainen osa talouskasvua ja yritysten laajentumista. Kun liian monet ihmiset ja yritykset päättävät maksaa velkansa kerralla eikä ota enää vastaan, talous voi kärsiä. Kun velkaantumisen vähentäminen luo taloudelle laskuspiraaleja, hallituksen on pakko astua sisään.
Hallitukset ottavat lainaa (vipuvakuutta) varojen ostamiseksi ja lataavat hinnat hintojen alle tai rohkaistavat menoja. Sitä voi olla erilaisia, mukaan lukien asuntolainavakuudellisten arvopapereiden ostaminen asuntojen hintojen tukemiseksi ja pankkien lainanannon rohkaisemiseksi, valtion takaamien takausten myöntäminen tiettyjen arvopapereiden arvon parantamiseksi, taloudellisten asemien ottaminen konkurssipesässä olevissa yrityksissä ja verohelpotusten tarjoaminen suoraan kuluttajille, laitteiden tai autojen ostamisen tukeminen verohyvityksillä tai joukko vastaavia toimia.
Veronmaksajien on maksettava liittovaltion velat, kun yrityssektori vähentää velkaantumista, koska hallitus ei voi ottaa liiallista vipuvaikutusta.
Liittovaltion keskuspankki voi myös alentaa liittovaltion rahastojen korkoa tehdäkseen pankeille edullisemmaksi lainata rahaa toisiltaan, alentaa korkoja ja kannustaa pankkeja lainaamaan kuluttajia ja yrityksiä.
