Monille sijoittajille pörssiyhtiöiden sijoitusrahastojen (ETF) käyttötapa on osta ja pidä -sijoitus, mutta jotkut ammattimaiset kauppiaat menevät eri suuntaan. Eräät laaja-alaiset markkinoiden ja sektorien ETF-sijoitukset, joita pidetään yleensä "osta ja pidä" -välineinä, ovat ammattilaisten usein lyhytaikaisia.
Ammattimaiset kauppiaat käyttävät strategioita, kuten olla pitkä teknologiavarasto - sanovat Apple Inc. (AAPL) - ja suojata samalla tätä altistusta lyhyellä positiossa teknologiasektorin ETF: ssä. Suurilla laajoilla markkinoilla toimivissa ETF: issä, kuten SPDR S&P 500 ETF (SPY), löydetty likviditeetti, tiukka erot ja usein alhaiset lainakustannukset ovat yksi syy siihen, miksi ammattilaiset kääntyvät ETF: iin laskevan vastuun saamiseksi.
"Suurin osa ETF: n lyhytaikaisesta myynnistä tapahtuu pääosin painotetulla vertailuindeksillä (ETF), ja niitä käytetään vähentämään, korvaamaan tai muuten hallitsemaan niihin liittyvän taloudellisen tilanteen riskiä", Fidelityn mukaan. "Hallitseva ETF-lyhytmyyntitapahtuma kompensoi kokonaan tai osittain liittyvän pitkän position markkinariskin. Minkä tahansa lyhytmyynnin riski on teoriassa suurempi kuin (pitkän) oston alamäeriski, mutta lyhyen position ylösalaisariski. vähenee tapa, jolla useinta ETF: n lyhytaikaista myyntiä käytetään arbitraasityyppisissä liiketoimissa muiden riskien korvaamiseksi."
Itse asiassa SPY, iShares Russell 2000 ETF (IWM) ja Invesco QQQ (QQQ), Nasdaq-100 -seuranta ETF, ovat melkein aina kolme lyhyimpiä ETF-osakkeita Yhdysvalloissa, kuten nykyään on, mutta kuten viimeaikaiset tiedot S3-yhteistyökumppanit ilmoittavat, että kauppiaat nostivat laskuvetoja muissa tunnetuissa ETF: issä 16. helmikuuta päättyneellä viikolla. QQQ: n ja IWM: n, joka on suurin pienimuotoisten osakkeiden seurannan kohteena oleva ETF, ennätykset nousivat viime viikolla eniten 1, 34 dollarilla. S3 Partnersin tietojen mukaan uutta lyhytaikaista toimintaa on miljardia ja 566 miljoonaa dollaria. (Lisätietoja: Lyhytmyynnin perusteet .)
Karhu joukkovelkakirjoista
Tiedot vahvistavat myös, että lyhyet korot ovat nousussa joihinkin suuryritysten joukkolainojen ETF-arvopapereihin, mukaan lukien sekä sijoitusluokan että roskapostin hinnat. S3: n mukaan viime viikolla lyhyt kiinnostus iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) ja iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) hyppää viime viikolla 900 miljoonalla dollarilla. LQD on suurin yrityslaina ETF, kun taas HYG on suurin junk joukkovelkakirjalaina ETF.
Ainakin yhden kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalaina ETF näki myös lyhyiden korkojen hypyn. IShares JP Morgan USD kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalaina ETF (EMB), suurin minkä tahansa kehittyvien markkinoiden velkasäätiö, korotti S3: n mukaan 16. helmikuuta päättyneellä viikolla 178 miljoonaa dollaria. Kauppiaat voisivat kohdistaa EMB: hen odotuksia, että Yhdysvaltain dollari on valmis palaamaan. Voimakkaampi dollari voi johtaa korkeampien ulkoisten rahoituskustannusten nousuun kehittyvien markkinoiden liikkeeseenlaskijoilla, joilla on EMB: n hallussa oleva dollarimääräinen velka. (Lisätietoja tästä ETF: stä: EMB: iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF .)
Ei vain EMB
EMB ei ole ainoa kehittyvien markkinoiden ETF, joka houkuttelee tuoreita laskuvetoja. Viime viikolla kauppiaat kasvattivat lyhytaikaista kiinnostusta iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) ja iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) vastaavasti 289 miljoonalla dollarilla ja 152 miljoonalla dollarilla S3-tietojen mukaan. Kauppiaat voisivat käyttää lyhyitä positioita hajautettujen kehittyvien markkinoiden ETF-sijoitusrahastoissa suojatakseen pitkäaikaisia sijoituksia yhden maan rahastoissa tai yksittäisten kehittyvien markkinoiden osakkeissa. Vuodesta tähän mennessä suurimmat Kiinan, Venäjän ja Etelä-Korean ETF-rahastot, kuten kolme esimerkkiä, ovat kuljettaneet yhteensä lähes 700 miljoonaa dollaria. (Katso lisätietoja lukemalla: Emerging Markets ETF: New ESG Frontiers .)
