Mikä on Refi-kupla
Refi-kupla, jossa "refi" on lyhenne "refinance", tarkoittaa ajanjaksoa, jonka aikana lainanottajat jälleenrahoittavat vanhat velkasitoumukset massalla korvaamalla ne uusilla velkoilla, joilla on eri ehdot. Tyypillinen motivaatio jälleenrahoitukseen on hyödyntää alhaisempia korkoja. Uudelleenrahoitusta ja refiilejä voi ilmetä myös, jos omaisuuden, kuten asuntojen, hinta nousee huomattavasti ja lainanottajat haluavat käyttää kotinsa omaa pääomaa ottamalla uusia lainoja suurempia määriä.
HAKUA alas Refi Bubble
Monen tyyppisiä lainoja voidaan jälleenrahoittaa, mukaan lukien yrityslainat ja henkilökohtaiset lainat, kuten luottokorttiluotot, asuntolainat ja henkilökohtaiset lainat, vaikka asuntolainoissa nähdäänkin refi-kuplia. Refi-kuplat seuraavat talouden yleistä korkotrendiä, johon vaikuttavat monet tekijät. Korkojen noustessa jälleenrahoitus ei ole houkuttelevaa, koska lainanottajat ottavat uusia lainoja, joiden korko on korkeampi kuin alkuperäisen lainan, mikä maksaa heille enemmän.
Korkojen laskiessa jälleenrahoituksesta tulee houkutteleva vaihtoehto lainanottajille, ja refi-kuplia syntyy. Tämä skenaario pelattiin vuoden 1998 lopulla ja vuoden 1999 alkupuolella, kun Yhdysvaltain korot laskivat ja monet asuntolainanottajat rahoittivat uudelleen, mikä aiheutti refi-kuplan. Korkojen noustessa vuoden 1999 puolivälissä ja loppupuolella jälleenrahoitus kuitenkin laski yli 80 prosenttia. Nousevat arvonmääritykset voivat myös johtaa refi-kupliaan, kuten nopeasti kasvavilla kiinteistömarkkinoilla vuonna 2006. Asuntojen hinnat nousivat tuolloin 10–20% joillakin alueilla, ja lainanottajat rahoittivat vanhoja lainoja uusien tuotteiden halvempien arvojen perusteella. sellaiset, joiden lainananto on suurempi, mikä antaa heille mahdollisuuden pääomaan.
Korot ja Refi-kuplat
Lainattujen varojen juokseva hinta on lainanantajan perimä ja lainanottajan maksama korko. Jos korot ovat yleensä laskeneet taloudessa, lainanottajat saattavat huomata, että nykyiset korot ovat paljon alhaisemmat kuin ne olivat lainanottohetkellä. Tällöin lainanottajat voivat alentaa lainan korkoa työskentelemällä lainanantajan kanssa jälleenrahoittaakseen velansa. Tyypillisessä jälleenrahoituksessa lainanottaja löytää lainanantajan tarjoamalla parempia lainaehtoja, yleensä alhaisempaa korkoa. Lainanottaja ottaa sitten uuden lainan lainanantajan kanssa, jota käytetään maksamaan vanha laina, ja maksaa sitten uuden lainan takaisin ehtojensa mukaisesti.
Oletetaan esimerkiksi, että Tom otti hypoteettisen 30-vuoden asuntolainan 10 vuotta sitten, jonka korko oli 7, 5%. Talous on sittemmin siirtynyt taantumaan, ja keskuspankki ryhtyi toimiin menojen ja talouskasvun vauhdittamiseksi, mikä alensi korkoja. Hypoteettisen 20 vuoden asuntolainan korko on nyt 3, 5%. Tom voisi jälleenrahoittaa lainansa maksamalla alkuperäisestä kiinnityksestään jäljellä olevan määrän uudella asuntolainalla samalla summalla alhaisemmalla 3, 5 prosentin korolla. Uudelleenrahoitukseen liittyy palkkioita ja kustannuksia, ja lainanottajien tulisi verrata korkokustannusten säästöjä näihin maksuihin ja kustannuksiin, jotta jälleenrahoitus olisi järkevää.
