Mikä on käyttöpääoman liikevaihto?
Käyttöpääoman vaihtuvuus on suhde, joka mittaa kuinka tehokkaasti yritys käyttää käyttöpääomaa tietyn myyntitason tukemiseen. Käyttöpääoman liikevaihto, jota kutsutaan myös liikevaihdoksi käyttöpääomaan, osoittaa yrityksen toiminnan rahoittamiseen käytettyjen varojen ja yrityksen tulojen välisen suhteen.
Käyttöpääoman liikevaihdon kaava on
Käyttöpääoman liikevaihto = Keskimääräinen käyttöpääoman vuosimyynti
Käyttöpääoman liikevaihto
Mitä käyttöpääoman liikevaihto kertoo sinulle?
Käyttöpääoman vaihtosuhde lasketaan jakamalla vuosittainen nettomyynnit keskimääräisellä käyttöpääoman määrällä - vaihtuvat varat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla - samalla 12 kuukauden ajanjaksolla. Esimerkiksi yrityksen A liikevaihto on 12 miljoonaa dollaria viimeisen 12 kuukauden aikana. Keskimääräinen käyttöpääoma tuona aikana oli 2 miljoonaa dollaria. Sen käyttöpääoman vaihtosuhde on laskettu 12 000 000 dollaria / 2 000 000 dollaria = 6.
Korkea vaihtosuhde osoittaa, että johto on käyttänyt erittäin tehokkaasti yrityksen lyhytaikaisia varoja ja velkoja myynnin tukemiseen (ts. Se tuottaa korkeamman myyntimäärän jokaiselle käytetyn käyttöpääoman dollarille). Sitä vastoin alhainen suhdeluku voi osoittaa, että yritys investoi liian moniin myyntisaamisiin ja varastoihin myyntinsä tueksi, mikä voi johtaa liialliseen määrään luottotappioita tai vanhentuneita varastoja.
Analyytikot vertailevat myös, kuinka tehokasta yritys käyttää käyttöpääomaaan, ja vertailevat myös käyttöpääoman suhteita muiden toimialan muiden yritysten pääomaosuuksiin ja tarkastelevat kuinka suhde on muuttunut ajan myötä. Tällaisilla vertailuilla ei kuitenkaan ole merkitystä, kun käyttöpääoma muuttuu negatiiviseksi, koska myös käyttöpääoman vaihtuvuus muuttuu negatiiviseksi.
Käyttöpääoman hallinta
Hallinnoidakseen käyttöpääoman tehokkuutta yritykset käyttävät varastojen hallintaa ja hallitsevat myyntisaamisia ja ostovelkoja. Vaihto-omaisuuden liikevaihto osoittaa, kuinka monta kertaa yritys on myynyt ja korvannut vaihto-omaisuuden tietyn ajanjakson aikana. Saamisten vaihtosuhde osoittaa, kuinka tehokkaasti yritys myöntää luottoa ja perii kyseisen luoton saamiset.
Hyvät käyttöpääoman liikevaihdon hyvät ja huonot puolet
Korkea käyttöpääoman vaihtosuhde osoittaa, että yritys toimii sujuvasti ja sillä on rajallinen tarve lisärahoitukselle. Rahaa tulee ja valuu säännöllisesti, mikä antaa yritykselle joustavuuden käyttää pääomaa laajentamiseen tai varastotiloihin. Korkea suhde voi myös antaa liiketoiminnalle kilpailuedun vastaaviin yrityksiin nähden.
Erittäin korkea suhde - tyypillisesti yli 80% - voi kuitenkin tarkoittaa, että yrityksellä ei ole tarpeeksi pääomaa myynnin kasvun tukemiseen. Tästä syystä yritys voi tulla konkurssiin lähitulevaisuudessa. Indikaattori on erityisen vahva, kun ostovelka on myös erittäin korkea, mikä osoittaa, että yrityksellä on vaikeuksia laskujensa maksamisessa eräpäivänä.
