Mikä on hinta / tulos-kasvu-PEG-suhde?
Hinta / tuotto-suhde kasvuun (PEG-suhde) on osakkeen hinta / tuotto-suhde (P / E) jaettuna sen tuloksen kasvunopeudella määrätyn ajanjakson ajan.
PEG-suhdetta käytetään osakekannan arvon määrittämiseen ottaen samalla huomioon yhtiön odotettavissa oleva ansiotason kasvu, ja sen uskotaan tuottavan kattavamman kuvan kuin P / E-suhde.
Hinta / tuotto-kasvu -suhteen (PEG) kaava on
Avainsanat
- PEG-suhde parantaa P / E-suhdetta lisäämällä odotettu ansioiden kasvu laskelmaan. PEG -suhdetta pidetään osoituksena osakekannan todellisesta arvosta, ja samanlaisena kuin P / E-suhde, alempi PEG voi osoittaa, että Varastossa on aliarvostettu. Tietyn yrityksen PEG-arvo voi vaihdella merkittävästi ilmoitetusta lähteestä toiseen riippuen siitä, mitä kasvuennustetta käytetään laskelmissa, kuten yhden vuoden tai kolmen vuoden ennustettu kasvu.
Kuinka laskea PEG-suhde
PEG-suhde = EPS GrowthPrice / EPS missä: EPS = osakekohtainen tulos
PEG-suhteen laskemiseksi sijoittajan tai analyytikon on joko etsittävä tai laskettava kyseisen yrityksen P / E-suhde. P / E-suhde lasketaan jakamalla yhtiön osakekohtainen hinta jaettuna osakekohtaisella tuloksella (EPS) tai osakekohtaisella hinnalla / EPS.
Kun P / E on laskettu, etsi kyseisen osakkeen odotettu kasvuvauhti käyttämällä analyytikko-arvioita, jotka ovat saatavilla osakkeita seuraavilla finanssisivustoilla. Kytke luvut yhtälöön ja ratkaise PEG-suhteen numero.
Kuten minkä tahansa suhteen tapauksessa, PEG-suhteen tarkkuus riippuu käytetyistä tuloista. Kun tarkastellaan yrityksen PEG-suhdetta julkistetusta lähteestä, on tärkeää selvittää, mitä kasvunopeutta käytettiin laskelmassa. Yahoo! Esimerkiksi Finance laskee PEG: n käyttämällä P / E-suhdetta kuluvan vuoden tietoihin ja viiden vuoden odotettuun kasvuvauhtiin perustuen.
Esimerkiksi historiallisen kasvunopeuden käyttäminen voi antaa epätarkan PEG-suhteen, jos tulevaisuuden kasvun odotetaan poikkeavan yrityksen historiallisesta kasvusta. Suhde voidaan laskea esimerkiksi käyttämällä yhden, kolmen tai viiden vuoden odotettua kasvua.
Tulevan kasvun ja historiallisen kasvun käyttävien laskentamenetelmien erottamiseksi toisinaan käytetään termejä "forward PEG" ja "trailing PEG".
PEG-suhde
Mitä hinta / tuloskasvu-suhde kertoo sinulle?
Vaikka alhainen P / E-suhde saattaa tehdä osakekannasta hyvän ostamisen, yhtiön kasvunopeuden huomioon ottaminen saadakseen PEG-suhteen saattaa kertoa toisen tarinan. Mitä alhaisempi PEG-suhde, sitä enemmän osake voidaan aliarvioida ottaen huomioon sen tulevat ansaintaodotukset. Yrityksen odotetun kasvun lisääminen suhdeluvulle auttaa säätämään tulosta yrityksille, joilla voi olla nopea kasvuvauhti ja korkea P / E-suhde.
Se, missä määrin PEG-suhteen tulos osoittaa, että varastossa on yli tai alihintainen, vaihtelee toimialoittain ja yritystyypeittäin. Laaja nyrkkisääntö on, että jotkut sijoittajat katsovat, että PEG-suhde on toivottava.
Tunnetun sijoittajan Peter Lynchin mukaan yrityksen P / E: n ja odotettavissa olevan kasvun tulisi olla yhtä suuri, mikä tarkoittaa kohtuullisesti arvostettua yritystä ja tukee PEG-suhdetta 1, 0. Kun yrityksen PEG ylittää 1, 0, sitä pidetään yliarvostettuna, kun taas osake, jonka PEG on alle 1, 0, katsotaan aliarvostettuksi.
Esimerkki PEG-suhteen käytöstä
PEG-suhde tarjoaa hyödyllistä tietoa yritysten vertailemiseksi ja sen selvittämiseksi, mikä osake voi olla parempi valinta sijoittajan tarpeisiin, seuraavasti.
Oletetaan seuraavat tiedot kahdesta hypoteettisesta yrityksestä, yrityksestä A ja yrityksestä B:
Yritys A:
- Hinta / osake = 46 dollaria tänä vuonna = 2, 09 dollaria viime vuonna = 1, 74 dollaria
Yritys B
- Hinta / osake = 80 dollaria tänä vuonna = 2, 67 dollaria viime vuonna = 1, 78 dollaria
Nämä tiedot huomioon ottaen seuraavat tiedot voidaan laskea jokaisesta yrityksestä.
Yritys A
- P / E-suhde = 46 dollaria / 2, 09 dollaria = 22Korvakorkojen kasvunopeus = (2, 09 dollaria / 1, 74 dollaria) - 1 = 20% PEG-suhde = 22/20 = 1, 1
Yritys B
- P / E-suhde = 80 dollaria / 2, 67 dollaria = 30Korvakorkojen kasvunopeus = (2, 67 dollaria / 1, 78 dollaria) - 1 = 50% PEG-suhde = 30/50 = 0, 6
Monet sijoittajat saattavat katsoa yritystä A ja pitää sitä houkuttelevampana, koska sen kahden yrityksen välinen P / E-suhde on alhaisempi. Yritykseen B verrattuna sillä ei kuitenkaan ole tarpeeksi suurta kasvunopeutta perustellakseen P / E-tasonsa. Yritys B käy kauppaa alennuksella kasvunopeuteensa ja sitä ostavat sijoittajat maksavat vähemmän tulojen kasvuyksikköä kohti.
