Ei, sijoittajien ei tarvitse avata tiliä Vanguardilla ostaakseen ja myydäkseen arvostetun sijoitusyhtiön rahastoja. Vanguard ylläpitää useita sopimuksia sellaisten yritysten kanssa, kuten TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing ja Interactive Brokers. Tämän seurauksena suurin osa suurimmista välittäjistä tarjoaa vähittäisasiakkailleen mahdollisuuden vaihtaa Vanguard-sijoitusrahastoja ja pörssiyhtiöitä (ETF).
Mutta siellä on saalis. Vanguard on kuuluisa siitä, että sillä ei ole kuormia, alhaiset kustannussuhteet ja alhaiset olemattomat palkkiot ja palkkiot; Itse asiassa heinäkuussa 2018 se ilmoitti luopuvansa palkkioista käytännössä koko ETF-maailmankaikkeudessaan. Sen sijaan jokaisella välittäjällä on oma palkkiorakenne; se saattaa sallia tiettyjen Vanguard-varojen ostamisen ja myymisen ilman palkkioita - ja jälleen kerran, se ei ehkä.
Vanguard-rahastojen tarina
Rahoitusyhtiö jättiläinen, jonka hallinnoitavissa olevia varoja on 4, 9 biljoonaa dollaria vuodesta 2019, Vanguard-ryhmä tarjoaa laajan valikoiman pörssiyhtiöitä (ETF) ja sijoitusrahastoja, jotka sijoittavat joukkovelkakirjalainoihin ja osakkeisiin, joilla on erilaiset sijoituskohteet ja markkinaraot. Vanguard-joukkovelkakirjarahastot ovat erikoistuneet yrityslainoihin (verrattuna valtion tai valtion joukkovelkakirjalainoihin. Vanguard-osakerahastot ovat erikoistuneet sijoittamiseen kansainvälisiin osakkeisiin, kotimaisiin osakkeisiin ja erilaisiin sektorikohtaisiin osakkeisiin.
Vanguard ETF: llä ja sijoitusrahastoilla on erittäin alhaiset ja erittäin kilpailukykyiset palkkiot, jotka ovat huomattavasti alle rahastoteollisuuden keskiarvot. Vaikka osa sijoitusrahastoista hoidetaan aktiivisesti, muut rahastot ja suurin osa sen rahastoista käyttävät indeksointimenetelmää.
Itse asiassa Vanguardin myöhäiselle perustajalle John Boglelle (1929-2019) uskotaan tuovan indeksisijoitusstrategian, kun se on institutionaalisten sijoittajien vallassa, vähittäisjoukolle. Kaksi vuotta sen perustamisen jälkeen vuonna 1974 Vanguard aloitti sijoitusrahastojen myynnin, joka seurasi indeksejä ja välitti sijoittajille tällaisen passiivisen hallinnoinnin vähimmäiskustannukset. Sen palkkiot olivat alan alhaisimmat. Sen oma hallintorakenne oli myös ainutlaatuinen: Toisin kuin useimmat rahastoyhtiöt, jotka yleensä valvovat rahastoperhettä ja tarjoavat kaikkia sijoitus-, hallinto- ja markkinointipalveluita, Vanguard toimii enemmän kuin sijoitusrahastojen luottoyhdistys, jonka omistavat sijoittajat. rahastot, jotka palkkaavat omat upseerinsa ja henkilöstönsä.
Vanguard oli myös edelläkävijä myyessään rahastojaan suoraan sijoittajille eikä välittäjien kautta. Käytäntö antoi sen mahdollisuuden alentaa myyntihintoja tai poistaa ne kokonaan. Nykyään se on kuuluisa kuormittamattomien, tehokkaiden rahastojen perheelle, joka sisältää 199 sijoitusrahastoa ja 1 800 ETF: ää. Ylläpito- ja hallintokulut ovat yleensä myös alhaiset Vanguard-varoilla, jotka aiheutuvat pääasiassa, jos asiakas ei täytä vähintään 10 000 dollarin tilisaldoa ja välttää sähköisiä asiakirjoja.
Vanguard-rahastot kolmansien osapuolien välittäjissä
Vaikka Vanguard tarjoaa melkein kaikki sijoitusrahastot ja ETF-rahastot palkkiona oman omistamansa sijoitusalustan kautta, laaja valikoima samoja rahastoja on saatavana ostettavaksi kolmansien välittäjien kautta. Vanguard neuvottelee tyypillisesti sopimuksia muiden välittäjien kanssa tarjotakseen osan varoistaan ilman palkkioita, kun taas jäljellä oleviin Vanguard-rahastoihin sovelletaan tietyn välittäjän tavanomaisia kauppamaksuja.
Komissiota koskevat kysymykset Vanguardin ja välityksen välillä aiheuttivat levottomuutta syksyllä 2017. TD Ameritrade ilmoitti laajentavansa ilmaista ETF-kaupankäyntiohjelmaansa, joka paradoksaalisesti merkitsi kaikkien tarjoamattomien Vanguard ETF -yritysten luopumista - liikkuvuus, jossa sijoittajat, talousneuvojat ja finanssilehdit olivat suuttuneita. "TD Ameritrade panee nyt täytäntöön" play-to-play "-nimisen niin kutsutuille palkkioille, joista ei makseta vaihtoa, " Forbes-avustaja David Marotta . "He ovat valmiita luopumaan 6, 95 dollarin kauppapalkkiostaan palkkioiden hyväksi suoraan ETF-myyjiltä. Koska Vanguard kieltäytyi maksamasta tällaista rahaa säilytysyhteisöille, he eivät enää pääse pelaamaan."
TD Ameritrade tarjoaa edelleen Vanguard-sijoitusrahastoja ja noin 80 muuta Vanguard-sijoitusrahastoa sijoittajille. Ja toukokuussa 2018 TD Ameritradesta tuli yksinomainen rekisteröidyn sijoitusneuvojan (RIA) säilytysyhteisö, joka hallinnoi 3 miljardin dollarin arvoisia Vanguard-varoja käyttäviä eläketiliä. Tämän järjestelyn nojalla RIA-yritykset saivat takaisin pääsyn palkkioettomiin ETF: iin, jotka luopuivat edellisestä syksystä.
Pohjaviiva
Tarjoamalla rahastojaan useiden sijoitusalustojen kautta, Vanguard luo paljon laajemman välittäjäverkoston, joka tavoittaa suuremman määrän sijoittajia, jotka voivat olla kiinnostuneita sijoittamaan Vanguardin ETF-rahastoihin ja sijoitusrahastoihin. Tämä houkuttelee suuremman määrän pääomaa ja tuloja Vanguardin tuotteille, jotka ovat alan parhaita.
