Joukkovelkakirjalainat ovat osa kiinteäkorkoisia arvopapereita. Nämä arvopaperit ovat velkavelvoitteita, eli toinen osapuoli lainaa rahaa toiselta osapuolelta, joka odottaa saavansa takaisin pääoman (alun perin lainattu summa) korkoineen.
Kuinka sijoittaja ansaitsee rahaa kuponkimaksulainalta
Sijoittajat (joukkovelkakirjalainan haltijat) voivat ansaita rahaa joukkovelkakirjalainoilla kahdella tavalla.
Ensinnäkin, kuten jo mainitsimme, haltija saa korkoja - nimeltään kuponki - koko joukkovelkakirjalainan voimassaoloajan. Jos esimerkiksi ostit 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan, jonka kuponkikorko on 8%, liikkeeseenlaskija lähettää sinulle vuosittain kuponkikoron (koron) maksun 80 dollaria. Suurin osa joukkovelkakirjoista maksaa kahdesti vuodessa, joten teknisesti saisit kaksi sekkiä 40 dollarilla.
Toiseksi joukkovelkakirjalainojen hinta vaihtelee samalla tavalla kuin mikä tahansa muu arvopaperi. Tämä hintavaihtelu riippuu useista tekijöistä, joista tärkein on markkinoiden korko. Jotkut sijoittajat yrittävät ansaita rahaa joukkovelkakirjalainan muuttuvasta hinnasta arvaamalla mihin korot menevät.
Avainsanat
- Joukkovelkakirjalainat ovat osa kiinteäkorkoisia arvopapereita. Omistaja saa koronmaksuja - nimeltään kuponki - koko joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana. Joukkovelkakirjojen hinta vaihtelee kuten mikä tahansa muu arvopaperi. Sijoittaja ansaitsee rahaa nollakupongin joukkovelkakirjalainalle maksamalla korkoa eräpäivänä.
Kuinka sijoittaja ansaitsee rahaa nollakuponkilainalta
Sijoittaja ansaitsee rahaa nollakupongin joukkovelkakirjalainalle maksamalla korkoa eräpäivänä. Nollakupongin joukkovelkakirjalaina, joka tunnetaan myös nimellä diskonttolaina, on joukko joukkovelkakirjalainoja, jotka on ostettu määrään, joka on pienempi kuin sen nimellisarvo, mikä tarkoittaa, että joukkovelkakirjan koko nimellisarvo maksetaan takaisin, kun joukkovelkakirjalaina saavuttaa eräpäivän.
Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ei maksa korkoja (kuponki), mutta maksaa koko arvon, kun erääntymisprosessi on valmis. Yhdysvaltojen valtionlainat (T-vekselit) ja säästölainat ovat kaksi esimerkkiä nollakuponkilainoista. Vaikka suurin osa nollakupongin joukkovelkakirjalainoista maksaa tietyn määrän rahaa (antaa niille määritetyn nimellisarvon), jotkut joukkovelkakirjat indeksoidaan inflaatiolla, jolloin joukkovelkakirjalainanomistajalle takaisin maksetulla määrällä määritetään olevan tietty määrä ostovoimaa sijasta tietty dollarimäärä.
Kypsyyden saavuttaminen
Nollakupongin joukkovelkakirjalainan maturiteetin saavuttamiseen käytetty aika riippuu siitä, onko joukkovelkakirja lyhytaikainen vai pitkäaikainen sijoitus. Nollakupongin joukkovelkakirjalainan, joka on pitkäaikainen sijoitus, eräpäivä on yleensä noin 10-15 vuotta.
Lyhytaikaisiksi sijoituksiksi katsottujen nollakupongin joukkovelkakirjalainojen maturiteetti on yleensä enintään yksi vuosi. Näitä lyhytaikaisia joukkovelkakirjalainoja kutsutaan yleensä laskuiksi.
Koska nollakupongin joukkovelkakirjalainat eivät palauta korkoa maksuaikaan koko erääntymisprosessin ajan, jos joukkovelkakirjalainan eräpäivä ei saavuta 17 vuotta, joukkovelkakirjalainan sijoittajat eivät näe voittoa lähes kahden vuosikymmenen aikana. Esimerkiksi eläkkeellä oleva sijoittaja, joka pyrkii ylläpitämään tasaista tulovirtaa, näkee todennäköisesti vähän hyötyä nollakuponkilainoista.
Perhe, joka säästää loma-asunnon ostamiseksi, voisi kuitenkin hyötyä merkittävästi nollakuponkilainalle, jonka maturiteetti on 15 tai 20 vuotta. Nollakupongin joukkovelkakirjalaina voi myös vedota sijoittajalle, joka haluaa siirtää varallisuutta perillisilleen. Jos lahjaksi annetaan 2 000 dollarin joukkovelkakirjalaina, lahjoittaja käyttää vain 2 000 dollaria vuotuisesta lahjaveron poissulkemistaan, ja vastaanottaja saa yli 2 000 dollaria, kun joukkovelkakirjalaina erääntyy.
Veron syyt
Yhdysvalloissa liikkeeseen lasketut nollakupongin joukkovelkakirjalainat säilyttävät alkuperäisen liikkeeseenlaskualennuksen (OID) verosyistä. Nollakupongin joukkovelkakirjalainat syöttävät usein korkojen maksua tai fantomituloja, vaikka joukkovelkakirjat eivät maksa korkoa. Tästä syystä nollakupongin joukkovelkakirjalainoja, joita verotetaan Yhdysvalloissa, voidaan pitää verojen lykkäystilillä, jotta sijoittajat voivat välttää veron maksamisen tulevista tuloista.
Vaihtoehtona tälle prosessille, jos nollakupongin joukkovelkakirjalainan laskee liikkeeseen Yhdysvaltain paikallis- tai osavaltion hallintoyksikkö, kuten kuntalainan tapauksessa, laskennallisista koroista on vapautettu Yhdysvaltain liittovaltion vero ja tyypillisesti myös valtion ja paikalliset verot.
