Useat tärkeät taloudelliset indeksit ja indikaattorit voivat auttaa sijoittajia ja taloustieteilijöitä ennustamaan, mihin talous suuntautuu. Kuluttajahintaindeksi (CPI), tuottajahintaindeksi (PPI) ja bruttokansantuote (BKT) ennustavat kaikki Yhdysvaltain talouden tulevaisuuden terveyttä. Michiganin kuluttajaluottamusindeksi on toinen tärkeä indikaattori, jonka tarkoituksena on havainnollistaa Yhdysvaltain keskimääräisen kuluttajan luottamustasoa. Tämä indikaattori on tärkeä vähittäiskauppiaille, taloustieteilijöille ja sijoittajille, ja sen nousu ja lasku ovat historiallisesti auttaneet ennustamaan talouden laajenemista ja supistumista.
Historia, luonto ja tarkoitus
Michigan Consumer Sentiment -indeksin loi 1940-luvulla professori George Katona Michiganin yliopiston sosiaalisen tutkimuksen instituutissa. Hänen ponnistelut johtivat viime kädessä yliopistoon kuukausittain suorittamaan ja julkaisemaan valtakunnalliseen puhelinkyselyyn. Kyselyn suorittaa nyt Survey Research Center, ja se koostuu vähintään 500 puhelinhaastattelusta, jotka tehdään kuukausittain erilaisille poikkileikkausyksiköille Yhdysvaltojen mantereella. Tutkimuksessa kysytään kuluttajia heidän näkemyksistään omasta henkilökohtaisesta taloudesta sekä Yhdysvaltojen talouden lyhyen ja pitkän aikavälin tilasta. Jokainen kysely sisältää noin 50 ydinkysymystä, ja jokaiseen vastaajaan otetaan yhteyttä uudestaan toiseen tutkimukseen kuuden kuukauden kuluttua ensimmäisen kyselyn suorittamisesta. Näihin kysymyksiin annetut vastaukset muodostavat hakemiston perustan.
Noin 60% jokaisesta kuukausitutkimuksesta koostuu uusista vastauksista, ja loput 40% on peräisin toistuvista tutkimuksista. Toistuvat tutkimukset auttavat paljastamaan kuluttajien mielipiteen muutokset ajan myötä ja tarjoavat tarkemman mitan kuluttajien luottamuksesta. Tutkimuksessa yritetään myös sisällyttää kuluttajien odotukset tarkasti käyttäytymiseen ja säästömalleihin empiirisesti.
Kuinka indeksi lasketaan
CSI lasketaan periaatteessa vähentämällä epäsuotuisten kuluttajien vastausten prosenttiosuus suotuisten vastausten prosenttiosuudesta. CSI-verkkosivusto tarjoaa erittelyn kuinka indeksi lasketaan seuraavien viiden kyselykysymyksen vastausten perusteella:
x1) "Olemme kiinnostuneita siitä, miten ihmiset pärjäävät taloudellisesti nykyään. Sanoisitko, että sinä (ja siellä asuva perheesi) olette taloudellisesti paremmassa vai huonommassa asemassa kuin vuosi sitten?"
x2) "Nyt eteenpäin - luuletko, että vuoden kuluttua sinä (ja siellä asuva perheesi) olette taloudellisesti paremmassa asemassa vai huonommassa asemassa tai suunnilleen samalla tavalla kuin nyt?"
x3) "Siirryn nyt koko maan liiketoimintaolosuhteisiin - luuletko seuraavan 12 kuukauden aikana taloudellisesti hyviä tai huonoja aikoja, vai mitä?"
x4) "Tulevaisuuteen katsotte todennäköisemmin - että koko maassa meillä on jatkuvia hyviä aikoja seuraavien viiden vuoden aikana tai että meillä on laajalle levinnyt työttömyys tai masennus, tai mitä ?"
x5) "Tietoja isoista asioista, joita ihmiset ostavat koteihinsa - kuten huonekaluja, jääkaappia, liesi, televisio ja vastaavat. Yleisesti ottaen luuletko nyt, että ihmisille on hyvä tai huono aika ostaa suuria taloustavaroita?"
CSI: n laskemiseksi laske ensin suhteelliset pisteet (prosentteina, joka antaa myönteisiä vastauksia vähennettynä prosenttimäärällä, joka antaa kielteisiä vastauksia, plus 100) jokaiselle viidelle indeksikysymykselle. Pyöristä jokainen suhteellinen piste lähimpään kokonaislukuun. Lisää viisi suhteellista pistemäärää käyttämällä alla olevaa kaavaa, jaa 1966: n perusjakson kokonaismäärällä 6, 7558 ja lisää 2, 0 (vakio, joka korjaa näytteen suunnittelumuutoksia 1950-luvulta alkaen).
Varsinainen yhtälö, johon nämä tiedot on kytketty, on:
CSI = 6, 7558x1 + x2 + x3 + x4 + x5 +2, 0
CSI: n vaikutus
Michiganin CSI on kasvanut sen perustamisesta lähtien, jotta sitä voitaisiin pitää yhtenä johtavista kuluttajien mielipiteen indikaattoreista Yhdysvalloissa. Historia osoittaa, että kuluttajien luottamus on ollut alimmillaan juuri ennen taantumaa ja sen keskellä. Indeksi nousee, kun kuluttajat palauttavat luottamuksensa talouteen, mikä tarkoittaa kuluttajien lisääntyneitä menoja ja siten talouskasvua. Kasvu puolestaan lisää ulkomaisten sijoittajien kiinnostusta, mikä johtaa dollarin arvon nousuun suhteessa muihin ulkomaan valuuttoihin. Historiallisesti dollarin arvo on yleensä noussut aina, kun Michigan CSI on tullut korkeammalle tasolle kuin odotettiin ja laski, kun indeksi laski.
Kuluttajansuojaindeksi (ICE) luotiin CSI: n tytäryhtiöksi. Se on tullut sisällytettäväksi laajempaan johtavien yhdistelmäindikaattorien hakemistoon, jonka kaupallisen analyysin Bureau julkaisi kauppaministeriön kautta.
Kuinka sijoittajat voivat käyttää CSI: tä
Kun kuluttajien luottamus kasvaa, joillakin aloilla on taipumus hyötyä nopeammin kuin toisilla. Kulutushyödykkeitä tarjoavat yritykset nauttivat usein parantuneiden kuluttajien mielipiteiden alkutuloksia. Kuluttajat, jotka luottavat talouteen luottavaisemmin, suhtautuvat yleensä paremmin myös työllisyysmahdollisuuksiinsa ja ovat siksi halukkaampia ostamaan taloja, autoja, laitteita ja muita esineitä. Sijoittajien tulisi tarkastella autovalmistajien, talonrakentajien ja muiden vähittäiskauppiaiden varastoja, joiden myynti yleensä kasvaa, kun talous alkaa laajentumisen aikana.
Kuten aiemmin mainittiin, myös dollarin arvolla on taipumus vaihdella CSI: n nousun ja laskun mukaisesti, joten kauppiaat ja keinottelijat voivat ottaa positiot hyötyäkseen äkillisistä muutoksista, joita voi tapahtua indeksin julkaisemisen yhteydessä. (Ei ole enää mahdollista ostaa tilausta, joka saa sinulle nämä tiedot viisi minuuttia ennen julkista levitystä, koska Michiganin yliopisto peruutti sopimuksen Thomson Reutersin kanssa tehdäkseen tämän sen jälkeen kun arvopaperi- ja pörssikomission puheenjohtaja ilmoitti, että se saattaa ovat olleet epäreilua käytäntöä.)
Pohjaviiva
Michigan Consumer Sentiment -indeksi on tarjonnut suhteellisen tarkan ennusteen kuluttajien tulevaisuuden luottamuksesta ja menoista viime vuosikymmeninä. Lisätietoja Michiganin CSI: stä ja sen vaikutuksesta taloudelliseen analyysiin saat ottamalla yhteyttä sijoitusneuvojaan tai kirjautumalla kuluttajakyselyihin: Thomson Reuters / Michiganin yliopiston verkkosivusto osoitteessa
