Sijoituspolitiikan selvitys (IPS) on asiakirja, joka on laadittu salkunhoitajan ja asiakkaan välillä ja jossa esitetään johtajan yleiset säännöt. Tämä lausunto antaa asiakkaan yleiset sijoituskohteet ja tavoitteet sekä kuvaa strategiat, joita johtajan tulisi käyttää näiden tavoitteiden saavuttamiseksi. Erityiset tiedot esimerkiksi varojen allokoinnista, riskinkantokyvystä ja likviditeettivaatimuksista sisältyvät sijoituspolitiikan lausuntoon.
Sijoituspolitiikan rikkominen (IPS)
Sijoitusneuvonantajat ja taloudelliset neuvonantajat käyttävät sijoituspoliittisia lausuntoja usein - tosin ei aina - dokumentoidakseen sijoitussuunnitelman asiakkaan kanssa. Se tarjoaa ohjeita tietoon perustuvaan päätöksentekoon ja toimii sekä suunnana menestyksekkäälle sijoittamiselle että suojana mahdollisia virheitä tai väärinkäytöksiä vastaan. Hyvin suunniteltu IPS, joka sisältää vain noudatettavia määräyksiä, jotka on tarkoitus noudattaa, voi auttaa neuvonantajia "puhumaan alas" asiakkaille, jotka haluavat muuttaa rajusti (ja mahdollisesti vahingollisesti) suuntaan portfolionsa kanssa, kun markkinat alkavat horjua.
Sijoituspolitiikan lausunnon ominaisuudet
Hyvin suunniteltu IPS määrittelee sijoittajan tavoitteiden, prioriteettien ja sijoitustoiveiden määrittämisen lisäksi järjestelmällisen tarkistusprosessin, jonka avulla sijoittaja voi keskittyä pitkän aikavälin tavoitteisiin, vaikka markkinat kasvavat villinä lyhyellä aikavälillä. Sen tulisi sisältää kaikki vaihtotilisi tiedot, nykyinen allokaatio, kuinka paljon on kertynyt ja kuinka paljon sijoitetaan parhaillaan eri tileille.
IPS-luettelo sisältää sijoittajan sijoituskohteet ja hänen aikahorisontinsa. Erityistä huomiota tulisi kiinnittää sijoittajan riski- / tuottoprofiilin kuvaamiseen, mukaan lukien vältettävien omaisuuslajien nimeäminen sekä ensisijaisten omaisuusluokkien nimeäminen. Esimerkiksi henkilöllä voi olla IPS, jossa todetaan, että 60-vuotiaana hänen työstään tulee vapaaehtoinen, ja hänen sijoituksensa tuottavat vuosittain 65 000 dollaria nykypäivän dollareissa tietyn inflaatiovauhdin vuoksi. Tämä olisi vain yksi monista IPS: ään sisältyvistä kohdista.
Sijoituspolitiikkaa koskeva ilmoitus käytössä
Hyvin suunniteltu IPS sisältää myös varojen allokointitavoitteiden erittelyn. Esimerkiksi, se määrittelee tavoitejakauman osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen välillä jakamalla edelleen kohdejako ala-omaisuusluokkiin, kuten globaalit arvopaperit alueittain. Kohteissa tulisi sitten olla minimi- ja maksimipoikkeama, joka ylittyessä laukaisee salkun tasapainottamisen.
IPS: n tulisi sisältää seuranta- ja valvontamenettelyt, joita kaikkien, jotka osallistuvat sijoitusprosessiin, on noudatettava. Tähän sisältyy seurannan tiheyden määrittäminen, vertailuarvojen määrittäminen salkun tuottojen vertailemiseksi ja konkreettiset menettelyt mahdollisten muutosten tekemiseksi IPS: ään. Vakavat sijoittajat pohtivat mahdollisia syitä IPS: n muuttamiseen, kuten taloudellisia tai elämäntapojen muutoksia. Tärkeämpää on, että ne täsmentävät syyt olla muuttamatta IPS: ää (ts. Lyhytaikainen markkinoiden suorituskyky).
Vakaan sijoituspolitiikan lausunnon laatiminen ei ole tyypillinen tehtävä useimmille sijoittajille. Se vaatii paljon ajattelua. Se edellyttää myös ymmärrystä markkinoiden toiminnasta sekä perehtymistä sijoitusperiaatteisiin ja -käytäntöihin.
