Mikä on luotonparannus?
Luottojen parantaminen on strategia yrityksen luottoriskiprofiilin parantamiseksi, yleensä parempien ehtojen saamiseksi velan maksamiseksi.
Rahoitusalalla luottotodistusten parantamisella voidaan vähentää tiettyjen jäsenneltyjen rahoitustuotteiden sijoittajille aiheutuvia riskejä.
Ymmärtäminen luoton parantamiseksi
Luoton parantamiseen erikoistunut yritys tarjoaa vakuutuksen lainanantajalle, että se noudattaa velvoitettaan. Tämä voidaan saavuttaa monin tavoin:
- Antamalla ylimääräisiä vakuuksiaVoit saada vakuutuksen, joka takaa maksunValitsemalla kolmannen osapuolen takuun
Yhtiö voi myös lisätä kassavarojaan tai ryhtyä muihin sisäisiin toimenpiteisiin osoittaakseen kykynsä maksaa velat. Luoton parannus vähentää yrityksen velan luottoriskiä / maksukyvyttömyysriskiä ja voi siten saada sen hyväksyttäväksi alhaisemmalla korolla.
Lainanoton parantaminen
Yhtiö, joka kerää käteisvaroja laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjalainan, voi käyttää luoton parannusta alentaakseen korkoa, joka sen on maksettava sijoittajille. Jos yritys voi saada pankista takauksen osan takaisinmaksusta, joukkovelkakirjalainan luokittelu saattaa paranee BBB: stä AA: seen. Pankkitakaus on parantanut joukkovelkakirjalainan pääoman ja korkojen turvallisuutta. Liikkeeseenlaskija voi nyt säästää rahaa tarjoamalla joukkovelkakirjoilleen hieman pienemmän koron.
Luottojen parantaminen rakenteellisille tuotteille
Strukturoidut tuotteet saavat arvonsa kohde-etuuksista, kuten asuntolainoista tai luottokortin saamisista. Jotkut näistä omaisuuseristä ovat vaarallisempia kuin toiset. Tällaisille sijoitustuotteille luotonparannus toimii pehmusteena, joka absorboi mahdolliset tappiot taustalla olevien lainojen laiminlyönneistä.
Avainsanat
- Liiketoiminnassa luoton parantamisella tehdään liiketoiminnasta luottokelpoisempaa ja vähennetään lainanottokustannuksia. Rahoituspalveluissa luoton parantamista käytetään suojaamaan sijoittajaa joiltakin sijoituksen mahdollisilta riskeiltä. Kummassakin tapauksessa riskivakuutus voi olla eräänlainen luottotodistus.
Erityiset näkökohdat
Luottojen parantaminen on keskeinen osa rakenteellisen rahoituksen transaktiota. Alla on useita erityyppisiä luoton parannuksia, joita käytetään.
Subordination tai Tranching
Arvopaperistettuja rahoitustuotteita, kuten omaisuusvakuudellisia arvopapereita (ABS), lasketaan liikkeeseen luokkiin tai osa-arvopapereihin, jokaisella on oma luottoluokituksensa. Erät luokitellaan vanhemmista alaisimpiin tai alaikäisempiin.
Luottokorotukset liitetään korkeimmin arvioituihin eriin, jolloin niiden ostajille annetaan etusija kaikissa takaisinmaksupyynnöissä kohde-etuuksia vastaan. Junior-erät kantavat suurimmat riskit ja maksavat korkeimmat tuotot. Jos poolissa oleva laina laiminlyö, junior-erät kattavat kaikki tappiot.
Takaussitoumukset
Nämä joukkovelkakirjat tai vakuutukset antaa vakuutusyhtiö korvaamaan omaisuusvakuudelliset vakuudet mahdollisista tappioista. Takuulainoilla parillisen ABS: n luokitus on melkein sama kuin takaussitoumuksen liikkeeseenlaskijan luottoluokitus.
Luottokirje
Pankki antaa remburssin lupauksena korvata liikkeeseenlaskijalle vakuuden mahdolliset käteispuutteet vahvistetun määrän rajoissa.
Kääritetyt arvopaperit
Kolmas osapuoli, kuten vakuutusyhtiö, varmistaa vakuuden mahdollisilta tappioilta sitoutumalla maksamaan takaisin tietyn määrän korkoa tai lainan pääomaa tai ostamaan takaisin joitakin lainasalkun laiminlyötyjä lainoja.
Overcollateralization
Taustalla olevan lainasalkun nimellisarvo on suurempi kuin sen tukema arvopaperi, joten liikkeeseen laskettu arvopaperi on ylikormitettu. Vaikka osa lainojen maksuista myöhästyisi tai olisi laiminlyöty, omaisuusvakuudellisten arvopapereiden pääoma- ja korkomaksut voidaan silti suorittaa.
