Markkinoiden laskusuhdanne ei välttämättä tarkoita, että rahasi lentävät ikkunasta. Jopa silloin, kun markkinat ovat myllerryksessä, on silti mahdollista ansaita rahaa osakkeista. Laskevien markkinoiden edessä sijoittajille korkean osinkotuoton antavat osakkeet voivat olla hyvä sijoitus. Monissa tapauksissa korkean tuoton tarjoavat osakkeet ovat usein turvallisempi veto kuin kasvuosakkeet. Sijoittajien on silti huolehdittava - kaikki korkean osinkotuoton varastossa olevat osakkeet eivät ole voittajat.
Mitataan korkeaa satoa
Osinkotuotto antaa sijoittajille kuvan käteisosingon palautumisesta, jota he voivat odottaa rahastolta, jonka he ovat asettaneet varastossa.
Osinkotuoton määrittäminen vie hieman matematiikkaa, mutta se voi säästää (tai säästää). Otetaan esimerkiksi lääkevalmistajan hypoteettinen varasto: CompanyJKL. Joulukuussa 2008 osakekohtainen osinko oli 32 senttiä osakkeelta vuosineljänneksellä. Kerro kyseinen neljännesvuosittainen osinko neljällä, niin saat vuosittain osinkoa 1, 28 dollaria osakkeelta. Jaa vuosittain osinko 1, 28 dollaria osakkeelta tuolloin käytetyllä osakekurssilla, 16, 55 dollarilla. Yrityksen osinkotuotto on 7, 73%. Toisin sanoen, jos ostit CompanyJKL-osakkeen 16, 55 dollarilla, jota pidät, ja neljännesvuosittaiset osingot pysyivät vakaina 32 senttiä, saat 7, 73%: n tuoton tai tuoton juuri osingosta.
Vaikka osakeosinko voi pysyä vakaana vuosineljänneksen jälkeen, sen osinkotuotto voi muuttua päivittäin, koska se liittyy osakkeen hintaan. Kun osake nousee, tuotto laskee ja päinvastoin. Jos JKL: n osakkeiden arvo kaksinkertaistuisi äkillisesti, 16, 55 dollarista 33, 10 dollariin, tuotto leikataan puolittaen 3, 9%: iin. Toisaalta, jos osakkeiden arvo laskisi puoleen, osinkotuotto kaksinkertaistuisi, mikäli yhtiö pitää osingonmaksun tasaisena.
Vedos epävarmoina aikoina
Varastot, jotka tuottavat korkean osinkotuoton, voivat tehdä rahastasi vaikeampaa kuin useimmat muut sijoitukset. Lisäksi tuotto tuottaa mukavan toistuvan sijoitetun pääoman tuottoprosentin riippumatta osakeominaisuuksista. Tämän seurauksena korkeat osinkoa tuottavat osakkeet voivat olla hyvä paikka laittaa rahaa markkinoiden laskiessa. Tämä johtuu suurelta osin siitä, että ne ovat vähemmän epävakaita kuin muut osakkeet, koska sijoittajat ovat halukkaampia pitämään kiinni näistä korkean tulotason osakkeista karhumarkkinoiden kautta.
Loppujen lopuksi osakekannan kokonaistuotto edustaa sekä määrää, jolla sen osakearvo nousee, että osinkotuottoa. Esimerkiksi, jos osake nousee 10%: n arvosta ja osinkotuotto on 10%, kokonaistuotto osakkeenomistajalle on 20%. Toisaalta, jos sama osake menettää arvon, osakkeenomistajat kärsivät tappioita vain, jos osakkeen arvo laskee enemmän kuin 10% osinkotuotto. Samaan aikaan korkeat tuotot voivat asettaa lattian osakkeen arvoon, koska suuri osakearvon lasku houkuttelee uusia sijoittajia ostamaan matalammalla tasolla osinkotuoton kasvaessa.
Itse asiassa on osoitettu, että sijoittajat voivat ylittää markkinaindeksit korkean tuoton osinkoilla. Michael O'Higgins, joka auttoi kiinnittämään huomiota tuottokeskeiseen strategiaan, joka tunnetaan nimellä "Dow-koirat", osoitti, että sijoittamalla Dow Jonesin teollisuuden keskiarvoon (DJIA) kymmeneen parhaiten tuottavaan arvopaperiin, sijoittajat voivat voittaa itse keskiarvo.
O'Higginsin mukaan tämä johtuu siitä, että DJIA: n korkeat osinkoa tuottavat osakkeet ovat tyypillisesti viiveitä. Ostamalla, kun varastot ovat "halpoja" ja tuottamalla osinkoja, voit potentiaalisesti voittaa muut strategiat ja markkinat keskimäärin alamarkkinoilla.
Ei riskitön
Huolimatta suhteellisesta turvallisuudestaan, älä oleta, että korkean osinkotuoton sijoitusstrategia on riskitön. On paljon syitä olla varovaisia korkeatuottoisten osinkovarastojen suhteen.
Ensinnäkin mojova osinkotuotto voi olla varoitusmerkki. Loppujen lopuksi osakekurssi on suhteellisen alhainen, mikä tarkoittaa, että sijoittajat eivät ole niin innostuneita yrityksen kasvunäkymistä tai vielä pahempaa, että yritys on vaikeuksissa. Jos yritys ei kykene ylläpitämään tulojaan ja kasvu hidastuu, se voi olla varoitus päästä eroon osakekannasta, vaikka osinkotuotto olisi korkea. Varmista, että yrityksellä ei ole niin paljon vaikeuksia, että osinkojen leikkaus voisi olla tekemisissä.
Oletetaan, että CompanyJKL on tällaisen kehityksen edessä. Sen mojova osinkotuotto, 7, 73% vuoden 2008 lopussa, perustui suurelta osin nopeasti laskuun. Vuodesta 2004 JKL-varastot olivat vähentyneet lähes puoleen, koska eräät yhtiön suurimmista lääkkeistä päättyivät patentin voimassaolon päättymiseen ja yritys epäonnistui luomaan uusia iskunkestäviä tuotteita. JKL ilmoitti tammikuussa 2009 aikomuksestaan hankkia voittoaan tammikuussa 2009 aikomuksestaan ostaa huumausaine jättiläinen WXY. Kaupan rahoittamiseksi JKL pakotettiin leikkaamaan osingonsa puoleen, jolloin osinkotuottoihin keskittyneet sijoittajat tuottivat huomattavasti alhaisemman tuoton.
Mitä on syytä etsiä
Kuten aina, älä luota pelkästään osinkotuottoon sopivien osakeehdokkaiden määrittämiseksi. On myös muita kriteerejä, jotka sinun on pidettävä mielessä, kun sijoitat korkean osinkotuoton omaan pääomaan. Ensinnäkin, tarkastella osakkeen historiaa. Yritykset, joilla on vankka kokemus vakaasta tai nousevasta osingonmaksusta, ovat parempia. Yrityksiin, joiden osingonjako on epävakaa, ei voida luottaa tarjoamaan etsimääsi turvapuskuria.
Tutki yhtiön osingonmaksusuhdetta laskettuna vuosittaiselta osingolta osaketta kohden jaettuna osakekohtaisella tulolla. Korkea osinkotuotto yhdistettynä alhaiseen maksusuhteeseen on merkki siitä, että yrityksellä on tarpeeksi tilaa ylläpitää osinkoaan, kun ajat vaikeutuvat.
Samoin tarkastele yhtiön nykyisiä ja tulevia kassavaatimuksia. Yritykset jakaa osinkoja tyypillisesti vain, kun ne tuottavat ylimääräistä rahaa. Mutta laihaina aikoina ovessa saattaa tulla vähemmän rahaa, tai yritys voi vaatia rahaa investointeihin, laajenemiseen tai fuusioihin ja yritysostoihin, jolloin yritys voidaan joutua vähentämään tai poistamaan osingonsa. Joten jopa etsiessäsi osakkeita, joilla on korkeat osinkotuotot, on tärkeää varmistaa, että yritys pystyy poistamaan muut taloudelliset esteet.
Pohjaviiva
Korkean osinkotuoton varastot voivat olla loistava paikka sijoittaa laskusuhdanteeseen. Sijoittajille, jotka haluavat suojata pääomaa, korkea osinkotuotto tarjoaa turvapuskurin epävarmoilla markkinoilla. Mutta muista, että yritykset voivat aloittaa tai lopettaa osinkojen maksamisen milloin tahansa, joten on tärkeää olla ottamatta väärää vakuutta tällaisista osakkeista.
