Mikä on kannattavuusindeksi (PI) -sääntö?
Kannattavuusindeksisääntö on päätöksenteko, joka auttaa arvioimaan projektin jatkamista. Itse hakemisto on laskelma ehdotetun hankkeen potentiaalisesta voitosta. Sääntö on, että kannattavuusindeksi tai suhde, joka on suurempi kuin 1, osoittaa, että projektin tulisi edetä. Kannattavuusindeksi tai suhde alle 1 osoittaa, että projektista tulisi luopua.
Avainsanat
- PI: n kaava on projektin alkuperäiset kustannukset jaettuna tulevien kassavirtojen nykyarvolla. PI-sääntö on, että yli 1 oleva tulos osoittaa menon, kun taas alle 1 oleva tulos on häviäjä. PI-sääntö on muutos NPV-säännöstä.
Kannattavuusindeksisäännön ymmärtäminen
Kannattavuusindeksi lasketaan jakamalla hankkeen tuottamien tulevien kassavirtojen nykyarvo hankkeen alkuperäisillä kustannuksilla. Kannattavuusindeksi 1 osoittaa, että projekti saavuttaa tasapainon. Jos se on vähemmän kuin yksi, kustannukset ovat suuremmat kuin hyödyt. Jos se on yli 1, hankkeen tulisi olla kannattavaa.
Esimerkiksi, jos projekti maksaa 1 000 dollaria ja tuottaa 1 200 dollaria, se on "mennä".
PI vs. NPV
Kannattavuusindeksisääntö on variaatio nykyisen nettoarvon (NPV) säännöstä. Yleensä positiivinen NPV vastaa yhtä kannattavuusindeksiä, joka on suurempi kuin yksi. Negatiivinen NPV vastaa kannattavuusindeksiä, joka on alle yhden.
Esimerkiksi projektissa, joka maksaa miljoona dollaria ja jonka tulevien kassavirtojen nykyarvo on 1, 2 miljoonaa dollaria, on PI-arvo 1, 2.
PI eroaa NPV: stä yhdellä tärkeällä suhteella: Koska kyse on suhteesta, se ei anna mitään tietoa todellisen kassavirran suuruudesta.
Esimerkiksi projektin, jonka alkuinvestointi on 1 miljoona dollaria ja tulevaisuuden kassavirtojen nykyarvo on 1, 2 miljoonaa dollaria, kannattavuusindeksi on 1, 2. Kannattavuusindeksisäännön perusteella hanke etenee, vaikka tarvittavia alkuperäisiä investointeja ei ole määritelty.
PI vs. IRR
Sisäistä tuottoastetta (IRR) käytetään myös määrittämään, onko uusi projekti tai aloite toteutettava. Edelleen eriteltynä potentiaalisen hankkeen nettoarvoalennukset verojen jälkeisistä kassavirroista painotettujen keskimääräisten pääomakustannusten (WACC) perusteella.
NPV: n laskemiseksi:
- Tunnista ensin kaikki kassavirrat ja kassavirrat.Seuraavaksi määritä sopiva diskonttokorko (r). Käytä diskonttokorkoa löytääksesi kaikkien kassavirtojen ja lähtevien varojen nykyarvon.Ota kaikkien nykyarvojen summa.
NPV-menetelmä paljastaa tarkalleen kuinka kannattava projekti tulee olemaan vaihtoehtoihin verrattuna. Kun projektilla on positiivinen nykyarvo, se olisi hyväksyttävä. Jos kielteinen, se olisi hylättävä. Kun punnitaan useita positiivisia NPV-vaihtoehtoja, tulee hyväksyä ne, joilla on korkeammat diskontatut arvot.
Sitä vastoin IRR-säännössä todetaan, että jos projektin sisäinen tuottoprosentti on suurempi kuin vaadittava vähimmäistuottoaste tai pääomakustannukset, projektin tai investoinnin tulisi edetä. Jos IRR on alhaisempi kuin pääomakustannukset, projekti pitäisi tappaa.
