Kuuluisa fyysikko Niels Bohr sanoi kerran, että "ennustaminen on erittäin vaikeaa, etenkin tulevaisuuden suhteen". Kauppiailla ja sijoittajilla on totta monilla kvantimekaniikan näkökohdilla, mutta niillä on useita työkaluja, joiden avulla voidaan tehdä tarkkoja ennusteita rahoitusmarkkinoilla. Usein nämä välineet ovat johdannaisinstrumentteja, joiden avulla voidaan saada kokonaisnäkymä tulevaisuuden markkinoiden mielipiteistä - työkaluja, kuten optioita.
OHJE: Optioiden perusteet
Tällaiset ennusteet voivat olla erityisen hyödyllisiä aktiivisille kauppiaille ansaintajakson aikana, jolloin osakekurssit ovat epävakaimmat. Näinä aikoina monet kauppiaat ja sijoittajat käyttävät vaihtoehtoja joko asettaa nousevia vetoja, jotka vetoavat positioihinsa, tai suojata nykyisiä positioita potentiaalisilta heikentäjiltä., tarkastelemme yksinkertaista kolmivaiheista prosessia tehokkaiden tulosennusteiden tekemiseksi vaihtoehtojen avulla.
Vaihe 1: analysoi mahdollisuuksien ketju
Ensimmäinen vaihe tulosennusteiden tekemisvaihtoehtojen analysoinnissa on tunnistaa epätavallinen toiminta ja validoida se avoimen koron ja keskimääräisen volyymitiedon avulla. Tämän vaiheen tavoitteena on löytää joitain erityisiä vaihtoehtoja, jotka saattavat olla kertomuksellisia tulevaisuudelle, ja luoda alkuperäinen luettelo kohteista lisäanalyysia varten.
Näiden tavoitevaihtoehtojen löytäminen on kaksivaiheinen prosessi:
1. Etsi epätavallisia - etsi sellaisia myynti- tai myyntioptioita, joiden nykyinen määrä ylittää keskimääräisen päivittäisen kaupankäyntimäärän, etenkin lähikuukausina.
2. Vertaa avoimia korkoja - Varmista, että nykyinen määrä ylittää edellisen päivän avoimen koron, mikä osoittaa, että tämän päivän toiminta edustaa uusia positioita.
Käytännössä: Baidu
Jos vierailemme Yahoo! Rahoitusvaihtoehtojen analyysisivu Baidu ADR: lle (Nasdaq: BIDU), saatamme löytää vaihtoehdot-ketjun seuraavasti:
Huomaa, että korostetut kuukauden lähes optio-oikeudet käyvät kauppaa volyymeilla, jotka ovat huomattavasti suuremmat kuin niiden avoin korko, mikä viittaa siihen, että kauppiaat ja / tai sijoittajat keräävät optioita. Voisimme myös tarkastella nykyisen päivän määrää ja verrata sitä keskimääräiseen päivittäiseen määrään tehdäksemme samanlaisia johtopäätöksiä, mutta avointa kiinnostusta pidetään yleensä tärkeimmänä tarkkailuna.
Vaihe 2: Määritä magnitudi korilla
Toinen vaihe tulosennusteiden tekemistä koskevien vaihtoehtojen analysoinnissa on ennakoidun muutoksen suuruuden määrittäminen. Koska useimmat vaihtoehdot arvostavat arvoa, kun volatiliteetti kasvaa, implisiittinen volatiliteetti voi kertoa meille, kun markkinat odottavat suurta muutosta ylös- tai alaspäin. Onneksi terä on suunniteltu hyödyntämään implisiittistä volatiliteettia, joten voimme käyttää niitä laskemaan tarkan suuruuden. (Jos haluat lisätietoja haihtuvuudesta, katso Vaihtoehtojen haihtuvuus: Miksi se on tärkeää? )
Straddles edustavat optiostrategiaa, joka sisältää osto- ja myyntioptioiden ostamisen samalla merkintähinnalla ja viimeisellä käyttöpäivällä. Ostamalla rahat-rajan, optio-oikeuksien kauppiaat asettavat itselleen voiton saada implisiittisen volatiliteetin lisääntyminen. Siksi tarkastelemalla rahan rahatalouden hintaa voidaan kertoa meille tämän implisiittisen volatiliteetin suuruus.
Käytännössä: Google
Jos ostamme yhden rahan rahoilla maksettavan Google (Nasdaq: GOOG) -optio-oikeuden 1 200 dollaria sopimusta kohden ja yhden rahan rahalla -optio-vaihtoehdon 1 670 dollarilla sopimusta kohti, rahat-raha-erän hinta on 2 860 dollaria. plus mahdolliset maksetut palkkiot. Koska GOOG: n taustalla olevien osakkeiden vaihto on 575, 50 dollaria osakkeelta, tämä tarkoittaa, että odotamme muutosta noin 5% tai 2 860 dollaria / (575, 50 dollaria x 100).
Rahan rahatalkku näyttää tällaiselta:
Vaihe 3: Päätä suojauksesta tai hyödyntämisestä
Kolmas ja viimeinen vaihe tulosennusteiden tekemistä koskevien vaihtoehtojen analysoinnissa on liikkeen suunnan määrittäminen. Vaikka meillä on vain pääsy kaupankäynnin määrään, voimme käyttää tarjousta ja kysyä hintoja ja kauppatietoja tehdä melko tarkkoja oletuksia. Tarjoushintaan vaikuttavat kaupat ovat yksinkertaisesti myyntitapahtumia, kun taas kysyntähintaan osuvia kauppoja todennäköisesti tehdään. (Katso tarjouspyynnön taustatietoja kohdasta Tarjouspyynnön perusteet .)
Kauppiaat ja sijoittajat voivat myös tarkastella optioketjua erityyppisistä optiostrategioista, joita esiintyy todennäköisimmin ansaintajakson aikana. Esimerkiksi samanlaiset myynti- ja osto-optioiden määrät samoilla hinnoilla ja voimassaolopäivillä saattavat ilmoittaa volatiliteettirajan panosta, kun taas myytävät osto-optiot saattavat osoittaa pitkäaikaisten sijoittajien suojaavan positioita myymällä puheluita - laskusuuntainen indikaattori.
OHJE: Optio Kreikkalaiset
Kauppiaat ja sijoittajat voivat löytää nämä tiedot tarkastelemalla reaaliaikaisia kauppoja välitysalustojensa kautta tai käyttämällä yhtä monista verkkosivustoista, jotka tarjoavat reaaliaikaista kaupankäyntitietoa - tai yksinkertaisesti käyttämällä viivästettyjä tietoja verkkosivustoilta, kuten Investopedia tai Yahoo! Rahoittaa.
Bottom Line
Vaikka optiotietojen käyttäminen voittovirtojen ennustamisessa saattaa olla osa taidetta ja osittain tiedettä, monet finanssialan asiantuntijat pitävät sitä korvaamattomana, kun ennustetaan paitsi ansaintamuutosten, myös sulautumisten ja yritysostojen sekä muiden ennakoitujen hintojen muutoksia. Tätä yksinkertaista kolmivaiheista prosessia käyttämällä voit tehdä omia tulosennusteita optiotiedoilla:
1. Tunnista epätavalliset vaihtokaupat ja validoi ne vertaamalla nykyisen päivän määrää avoimen koron ja / tai päivittäisen kaupan määrään.
2. Määritä siirron suuruus laskemalla korkeamman rahan kustannukset, mikä antaa kuvan ennakoidusta volatiliteetista.
3. Löydä kaupan suunta tarkastelemalla tarjousta ja kysy hintoja sekä analysoimalla yleistä optioketjua etsiäksesi mahdolliset sijoitettavat kaupat.
Kun otat tämän tekniikan käyttöön, huomaat, että tulevaisuuden ennustaminen on paljon helpompaa. (Lisätietoja lukemiseksi, katso myös vaihtoehtostrategioita alhaisemmille markkinoille ja voittoa kaikista hinnanmuutoksista pitkillä terillä .)
