Näitkö koskaan jotain, jota et voi nähdä? Kun seuraavan kerran menet ruokakauppaan, kiinnitä huomiota viljalaatikoiden silmiin. Et voi nähdä, että jokainen maskotti näyttää alaspäin.
Messu voi olla niin, että maskotit voivat muodostaa silmien kanssa lasten kanssa. Tämä auttaa saamaan huomion ja luomaan luottamusta. Tällä tavalla lapset kysyvät vanhemmilta todennäköisemmin ostaa laatikko viljaa. Se on toki kammottava mielenhallinta, mutta siellä - nyt et voi nähdä sitä.
Joten se koskee minua ja epätavallisen kaupan seuraamista. Kaikki alkoi, kun sain asiakastilauksen, jota en ollut koskaan nähnyt. Tehtävänäni oli sovittaa suurten osake- ja optio-ostojen ostajia ja myyjiä. Tilauksen mukaan aktivistisijoittaja otti valtavan osuuden yrityksestä. Kun jonkun täytyy ostaa miljoonia osakkeita, perustekijät menevät ulos ikkunasta - ainakin väliaikaisesti. Lähes konkurssiyhtiön osakekurssi nousi 70% muutamassa viikossa pelkästään siksi, että asiakkaani oli ostaja.
Oli järkyttävää todistaa omakohtaisesti, miten suurilla sijoittajilla voi olla osakkeisiin. He liikuttavat kirjaimellisesti markkinoita. Se muutti tapaa, jolla näen markkinat, ja nyt sitä ei voida nähdä. Siksi sen seuraaminen, mitä suuret institutionaaliset sijoittajat todennäköisesti tekevät epätavallisesti, on minulle niin tärkeätä.
Viime viikolla tuloskausi oli täydessä vauhdissa. Ja vaikka indeksit ovat ylöspäin, pinnan alla on jonkin verran epävakautta. FactSetin mukaan 46% S&P 500: n yrityksistä ilmoitti ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen ja 77% ylitti EPS-arviot, mikä on yli viiden vuoden keskiarvon. Keskimääräinen lyönti on 5, 3% korkeampi, mikä on myös yli viiden vuoden keskiarvon. Raportoineista yrityksistä 59% ylitti myyntiarvot. Nämä ovat erittäin vahvoja mittareita.
Q1: n sekoitettu tuloksen lasku on -2, 3% perjantaista 26. huhtikuuta. Jos tämä on todellinen vuosineljänneksen lasku, se on ensimmäinen kerta, kun tulos laskee vuoden takaisesta Q2 2016 jälkeen. Tämä oli suurelta osin odotettavissa. vaikeiden vertailujen takia. Kuusi sektoria ilmoittaa kuitenkin ansiotason kasvun edellisvuodesta terveydenhuollon ja apuohjelmien johdolla. Samaan aikaan viisi sektoria raportoi vuosittaisesta ansioiden laskusta energian ja tietotekniikan vetämänä, mikä johtaa 96%: n tulosennusteeseen:
FactSet
Huomattava pitkän aikavälin trendi on, että ansiot nousevat tiiviisti markkinoiden vahvistumiseen. Huomaa, että kun tulojen hidastumisesta oli vihjeitä, sillä oli kielteinen vaikutus markkinoihin. Viimeisin laskusuuntaus tuntui ylikuormitukselta suhteessa väliaikaiseen EPS-hidastumiseen:
FactSet
Makrokuva asetetaan melko hienosti jatkamaan vahvaa tuloa. "Kaupan päätöslauselma" on nyt tiedotusvälineiden huulilla. Osakekehitys 24. joulukuuta lähtien on ollut loistava, infotekniikan ja puolijohteiden ollessa edelleen korkeimmat. Kasvu sujui hyvin tällä viikolla. S&P 500 Growth-, Russell-, NASDAQ- ja Russell Growth -indeksit nousivat korkeammalle.
Myös yksittäiset sektorit reagoivat hyvin. Viime viikolla terveydenhuollossa tapahtui vatsa floppi, mutta tällä viikolla se laski 3, 7%: lla viikon parhaiten suoriutuvana sektorina. Viestintä oli toiseksi paras, nousua 2, 7%, seurasi tiiviisti apuohjelmat ja kiinteistöt. Pinnalla tämä on kuitenkin puolustava toimiala ja varoittaa mahdollisesta epävakaudesta.
FactSet
Takaisin epätavalliseen institutionaaliseen toimintaan: näimme huomattavia ostoja tekniikan, teollisuuden, talouden ja vähäisemmässä määrin energian suhteen. Myynti oli vähemmän kuin viikkoa aiemmin. Huomattavaa oli terveydenhuollon myynnin hidastuminen.
www.mapsignals.com
Kun tarkastellaan sektoreiden pinoamista, Mapsignals luokittelee kaikki osakkeet, joilla instituutiot voivat helposti käydä kauppaa - keskimäärin noin 1 400 - ja keskiarvoavat sitten tulokset sektoreittain. Näemme äskettäisen hintatoimenpiteen jäljittelyn: tekniikka, teollisuus ja harkinnanvaraiset ovat kärjessä sekä teknisesti että perusteellisesti, kun taas materiaalit, televiestintä ja terveydenhuolto ovat viimeisiä. Jälleen kerran kasvu on huippua:
www.mapsignals.com
Viimeiseksi tarkastellaanpa epätavallista ostamista verrattuna epätavalliseen myyntiin. Kuten alla näet, Q1: n epätavallisen ostamisen lisääntymisen jälkeen osto on onnistunut ylläpitämään itseään melko hyvin. Myynti on lisääntynyt hieman vasta viime aikoina. Tämä on hyvä asia, koska tasapainoinen ostosuhteiden ja myyntisuhteiden välinen suhde on terveellistä jatkuvalle varastossa pidettävälle härkälle. Haluan yleensä nähdä noin 2: 1 ostamisen verrattuna myyntiin - toisin sanoen epätavallisten ostosignaalien päivittäisen keskiarvon tulisi olla 66% ostajien ja 33% myyjien signaaleja myytävien signaalien myynnistä terveellisen kestävän nousutrendin saavuttamiseksi.
www.mapsignals.com
Pienet silmät vertaisvat viljahahmoja katselemaan heitä alas. Näemme vain aamiaisruoan. Markkinat nousevat ja virtaavat päivittäisten ostajien ja myyjien merellä. Näen suurten pelaajien yrittävän olla hiljaa siitä. Joskus eri näkökulma on juuri se, mitä tarvitaan. Pablo Picasso sanoi: "Toiset ovat nähneet, mikä on, ja kysyneet miksi. Olen nähnyt, mikä voisi olla, ja kysyin, miksi ei."
Pohjaviiva
Me (Mapsignals) olemme edelleen nousevia Yhdysvaltain osakkeisiin pitkällä aikavälillä, ja pidämme kaikkia takaisinostoja ostomahdollisuuksina. Teknologia- ja teollisuusvarastojen osto on epätavallisinta, mikä tekee sektoreista luokan parhaimmat.
