Omistautumisstrategian määritelmä
Dedikointistrategia on varainhoitomenetelmä, jolla sijoitussalkun odotettavissa olevat tuotot sovitetaan arvioituihin tulevaisuuden velkoihin. Eläkerahastoissa ja vakuutusyhtiöiden salkkuissa käytetään usein omistautumisstrategiaa sen varmistamiseksi, että vastaiset velat voidaan hoitaa. Dedikointistrategiaa kutsutaan myös salkun omistamiseen, kassavirran sovittamiseen ja jäsenneltyyn salkun strategiaan.
JAKAUTUMINEN Omistautumisstrategia
Omistautumisstrategiaan sisältyy kassavirran sovittaminen siten, että sijoitustoiminnan ansiot tuottavat varoja odotettavissa oleviin tuleviin pääomamenoihin. Eläkerahastot ja vakuutusyhtiöt voivat melko tarkasti ennustaa tulevia velkoja, joilla on taipumus olla huomattavia. Heidän salkkuihinsa sisältyy tyypillisesti matalan riskin korkosidonnaisia arvopapereita, kuten sijoitusluokan yrityslainoja, valtion joukkovelkakirjalainoja ja asuntolainavakuudellisia arvopapereita, jotka sallivat ennustettavien tulovirtojen vastaamaan ennustettuja tulevaisuuden velvoitteita.
Eläkerahastojen ja vakuutusyhtiöiden on oltava sijoitusten suhteen varovaisia, koska he tarvitsevat varmuuden (mahdollisuuksiensa mukaan valvonnassaan), että ne tuottavat riittävästi tuloja voidakseen täyttää velvoitteensa eläkkeensaajille ja vakuutuksenottajille. Myös yksilötasolla sijoitussuunnitelma "omistautua" osa varoista tulon tuottamiseen tiettyjen tunnettujen kulujen - yliopisto-opiskelun, hääkulut, eläkkeet - maksamiseksi, on osa viisasta rahanhallintastrategiaa.
Esimerkki omistautumisstrategian kielestä
Kalifornian julkisten työntekijöiden eläkejärjestelmä (CalPERS) käyttää nimenomaisesti sanaa "omistettu" kuvaamaan yhden rahastojensa tarkoitusta: "Kalifornian työnantajien etuusrahasto (CERBT) on jakson 115 mukainen rahasto, joka on omistettu kaikkien muiden työllistymisen jälkeisten etuuksien (OPEB) ennakkorahoittamiseen kaikille tukikelpoisille Kalifornian julkisille virastoille… Liittymällä tähän rahastoon Kalifornian julkiset virastot voivat auttaa tulevien kustannusten rahoittamisessa suurelta osin CalPERSin tarjoamista sijoitustuotoista. " "Dedicated" tarkoittaa, että CalPERS sijoittaa varoja siten, että ne tuottavat tuloja yksinomaan OPEBin rahoittamista varten.
