Rahassa vs. rahat: yleiskatsaus
Optiokaupassa erotus "rahat" (ITM) ja "pois rahat" (OTM) välillä on merkintähinnan asemasta suhteessa kohde-etuuden osakekannan markkina-arvoon, jota kutsutaan sen rahallisuudeksi.
ITM-optio on vaihtoehto, jolla on merkintähinta, joka on jo ylitetty nykyisellä osakekurssilla. OTM-optio on sellainen, jolla on merkintähinta, jota kohde-etuuden arvopaperi ei ole vielä saavuttanut, eli optiolla ei ole todellista arvoa.
Rahassa
ITM-optioilla on myös käyttötarkoituksensa. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi haluta suojata tai osittain suojata sijaintinsa. He voivat myös haluta ostaa vaihtoehdon, jolla on jonkin verran luontaista arvoa, ei pelkästään aika-arvoa. Koska ITM-optioilla on luontainen arvo ja ne ovat korkeammat kuin saman ketjun OTM-optiot, hintamuutokset (%) ovat suhteellisen pienemmät. Tämä ei tarkoita, että ITM-vaihtoehdolla ei olisi suuria hintatarjouksia, he voivat ja voivat, mutta verrattuna OTM-optioihin prosentuaalinen siirto on pienempi.
Tietyt strategiat vaativat ITM-vaihtoehtoja, kun taas toiset vaativat OTM-vaihtoehtoja, ja joskus molemmat. Yksi ei ole parempi kuin toinen; se vain päätyy siihen, mikä toimii parhaiten kyseessä olevan strategian kannalta.
Osto-optio antaa optio-oikeuden ostajalle oikeuden ostaa osakkeita merkintähintaan, jos se on hyödyllistä. Rahapyynnön vaihtoehtona on siis sellainen, jonka lakimääräinen hinta on alhaisempi kuin nykyinen osakekurssi. Osto-optio, jonka merkintähinta on esimerkiksi 132, 50 dollaria, katsotaan ITM: ksi, jos kohde-etuuden arvo on 135 dollaria osakkeelta, koska merkintähinta on jo ylitetty. Osto-optio, jonka myyntihinta on yli 135 dollaria, katsotaan OTM: ksi, koska osake ei ole vielä saavuttanut tätä tasoa.
Jos osakevaihto on 135 dollaria ja optiolaki on 132, 50 dollaria, optiolla olisi luontainen arvo 2, 50 dollaria, mutta optio voi maksaa 5 dollaria ostaa. Se maksaa 5 dollaria, koska sisäinen arvo on 2, 50 dollaria ja loput optiokustannuksista, nimeltään palkkio, koostuvat aika-arvosta. Maksat enemmän aika-arvosta, sitä enemmän vaihtoehto on voimassaolon päättymisen jälkeen, koska osakekurssi siirtyy ennen voimassaolon päättymistä, mikä antaa mahdollisuuden optio-ostajalle ja riskin optio-oikeuksien kirjoittajalle, joka heille on korvattava.
Kauppiaat ostavat myyntioptioita, jotka uskovat osakekurssin laskevan. Siksi ITM-myyntioptioilla on optioita, joiden hinnat ylittävät nykyisen osakekurssin. Myyntioptio, jonka merkintähinta on 75 dollaria, katsotaan rahana, jos kohde-etuuden arvo on 72 dollaria, koska osakekurssi on jo siirtynyt lakkoon. Sama myyntioptio olisi rahaton, jos kohdelaina käy kauppaa 80 dollarilla.
Rahaoptioilla on korkeampi preemio kuin rahaoptioilla yllä mainitun aika-arvon vuoksi.
Rahat pois
Rahassa tai rahan ulkopuolella vaihtoehtoilla on molemmat edut ja haitat. Yksi ei ole parempi kuin toinen. Optioketjun erilaiset lakkahinnat sopivat pikemminkin kaikenlaisiin kauppiaisiin ja optiostrategioihin.
Kun kyse on ITM- tai OTM-vaihtoehdoista, valinta riippuu näkymistä taustalla olevaan turvallisuuteen, taloudelliseen tilanteeseen ja siihen, mitä yrität saavuttaa.
OTM-optiot ovat halvempia kuin ITM-optiot, mikä puolestaan tekee niistä toivottavia kauppiaille, joilla on vähän pääomaa. Kauppaa kenkä stringilla ei kuitenkaan suositella. Jotkut OTM-optioiden käyttötavat sisältävät optioiden ostamisen, jos odotat suurempaa muutosta varastossa. Koska OTM-optioilla on alhaisemmat etukäteiskustannukset (ei sisäistä arvoa) kuin ITM-optioilla, OTM-optioiden ostaminen on kohtuullinen valinta. Jos osake kauppaa tällä hetkellä 100 dollarilla, voit ostaa OTM-optio-oikeuden merkintähintaan 102, 50 dollaria, jos heidän mielestään osake nousee kohtuudella selvästi yli 102, 50 dollarin.
OTM-optioilla on usein suurempi prosenttinen voitto / tappio kuin ITM-optioilla. Koska OTM-optioilla on alhaisempi hinta, pieni hinnanmuutos voi johtaa suuriin tuottoprosenteihin ja volatiliteettiin. Esimerkiksi, ei ole harvinaista nähdä OTM-puheluvaihtoehdon hinnan palautuvan 0, 10 dollarista 0, 15 dollariin yhden kaupankäyntipäivän aikana, mikä vastaa 50 prosentin hinnanmuutosta. Kääntöpuolena on, että nämä vaihtoehdot voivat liikkua sinua vastaan myös hyvin nopeasti, vaikka riski rajoittuu optioon maksettuun määrään (olettaen, että olet option ostaja, etkä optio-oikeuksien kirjoittaja).
Avainsanat
- Optiokaupassa erotus "rahat" ja "rahat pois" välillä on merkintähinnan asemasta suhteessa kohde-etuuden markkina-arvoon, jota kutsutaan sen rahaksi.Koska ITM-optioilla on sisäinen arvo ja ne hinnoitellaan korkeammat kuin OTM-optiot samassa ketjussa, hintamuutokset (%) ovat suhteellisen pienemmät.OTM-optiot ovat halvempia kuin ITM-optiot, mikä puolestaan tekee niistä toivottavia kauppiaille, joilla on vähän pääomaa.
