Sijoittajien miellyttäessä integroida ympäristö-, sosiaaliset ja hallinnolliset (ESG) tekijät salkkuihinsa, sijoituspainotus kasvaa räjähdysmäisesti seuraavan vuosikymmenen aikana. Ainakin se on tarina, jonka Purview Investmentsin johtaja Linda Zhang uskoo olevan totta.
Zhang uskoo, että ESG-analyysin täydellinen integrointi sijoitussalkkuun "tulee lopulta osaksi valtaosaa salkunrakentamisprosesseja". Niinpä nyt on neuvojien aika oppia ESG: stä ja miten se vaikuttaa heidän työhönsä.
"Nykyinen ESG ETF -maisema ei ole kaukana täydellisestä", Zhang sanoo, "keskittyen yksilölliseen tekijäanalyysiin". Hän uskoo, että paremmalla yrityskeskeisellä due diligence -toiminnalla neuvonantajat voivat auttaa asiakkaitaan alkamaan integroida ESG entistä tehokkaammin portfolistrategioihinsa.
ESG ETF: n uudelleentarkastelu
Zhangin yrityksen Purview Investments -yrityksen tehtävänä on "tehdä sijoitusratkaisuista avoimia, helposti saavutettavissa olevia, institutionaalisia ja laadukkaita sekä yksityisille että institutionaalisille sijoittajille". Purview tarjoaa Lindalle ja hänen tiimilleen myös neuvoja pörssiyhtiöiden (ETF) liikkeeseenlaskijoille ja hakemistoyrityksille tuoteinnovaatioissa.
Purview'ssa Zhang käynnisti tammikuussa 2018 ESG-periaatteisiin perustuvan ETF-sijoitusstrategian. Purview Impact Solutions on globaali monen omaisuuden tuote, jonka omistukset koostuvat pääosin ESG: n pääomaosakkeista ja Impact ETF -säätiöistä. Zhangin mukaan uuden sukupolven ESG-sijoitusrahastot sijoittavat yrityksiin, joilla on suoria myönteisiä vaikutuksia käyttämällä ESG-periaatteita, kuten investoinnit uusiutuvaan energiaan, kestävään infrastruktuuriin, inhimilliseen pääomaan ja terveisiin elämäntapoihin muun muassa osallistavien tekijöiden avulla. Zhang kutsuu niitä Impact ETF: ksi.
Vaikutus ETF: t ovat ristiriidassa perinteisten ESG ETF: ien kanssa, jotka rakentuvat usein yksinomaisiin tekijöihin, kuten investointien välttämiseen raskaisiin fossiilisten polttoaineiden saastuttajiin, heikon hallintotavan yrityksiin tai aseita ja ampuma-aseita myyviin yrityksiin. Neuvonantaja voi esimerkiksi rakentaa räätälöityjä salkkuja, joissa on uusiutuviin energialähteisiin keskittyviä vaikutusvaltaisia ETF-sijoitusrahastoja, perinteisten ESG-säätiöiden kanssa, jotka eivät sisällä fossiilisten polttoaineiden saastuttajia. Zhang sanoo, että institutionaaliset sijoittajat, säätiöt ja korkean nettoarvon asiakkaat käyttävät nyt samanlaisia yhdistettyjä strategioita. (Lisätietoja: Kuinka ESG-, SRI- ja Vaikutusrahastot eroavat toisistaan .)
Asiakas vaatii Outpace Advisor -sovelluksia
Zhang on korostanut, että seuraavien vuosien aikana "asiakkaitaan, etenkin naisia ja vuosituhansia kestäviä asiakkaita, voidaan arvioida ankarasti ESG-tekijöiden integraatioon epävarmoina neuvonantajina, joista yli 80% haluaa, että ESG-näkökohdat ovat osa kokonaisinvestointia" valintaprosessi. " He haluavat myös kyvyn tunnistaa erityiset edunvalvontakysymykset suoran yhtiön osakkeenomistamisen tai yhdistetyn rahaston sijoitustavoitteiden kautta, ja he haluavat nämä valinnat sekä eläke- että pätevöittämättömille sijoitustililleen.
Onneksi neuvonantajilla on useita resursseja, jotka näkevät mahdollisuuden, että ESG-tekijäintegrointi yhdistettynä ETF: n salkunrakentamiseen tarjoaa heidän käytännön kasvattamisen tulevina vuosina. Esimerkiksi keskustelu naisten ja tuhansien vuosituhansien sijoittajien kanssa voi alkaa selityksellä siitä, kuinka tarkasti MSCI: n kaltaiset suuret teollisuusyritykset seuraavat ESG-tekijöitä tutkimuksensa ja luokituksensa kautta. MSCI ESG Leaders -indeksit kohdistuvat yrityksiin, joilla on korkein ESG-luokitus kaikilla emoindeksin sektoreilla. Tämä hakemistopaketti tunnistaa yritykset, jotka ovat osoittaneet kykynsä hallita ESG-riskejä ja -mahdollisuuksia, mikä tekee niistä sopivia sisällyttämistä varten Zhangin mainitsemiin yhdistelmärahastojen ETF-strategioihin.
Suurimmat ETF-tarjoajat - iShares, Vanguard, Fidelity, State Street Global Advisors, Pax World ja Calvert - tarjoavat nyt indeksipohjaisia ESG ETF -strategioita, jotka sijoittavat sektoreittain, toimialoittain, markkinakattojen mukaan sekä ympäristö-, sosiaalisilta ja sosiaalisilta ja hallintotapakohtaiset tekijät. Esimerkiksi SPDR SSGA-sukupuolen monimuotoisuusindeksi (ETE, SHE) pyrkii tarjoamaan sijoitustuloksia, jotka vastaavat yleisesti SSGA: n sukupuolten monimuotoisuuden indeksin kokonaistuoton suorituskykyä. Neuvojien tulee olla vakuuttuneita siitä, että tuotteiden tarjonnasta ei ole pulaa vastatakseen ETF-sijoittajien kasvavaan kysyntään, joka haluaa sisällyttää ESG-tekijät henkilökohtaiseen sijoituspoliittiseen lausuntoonsa tai institutionaaliseen tehtävänsä mukaiseen salkun strategiaan. (Katso joitain näkökulmia parhaista käytettävissä olevista rahastoista: Talousneuvojan suosituimmat sosiaalisesti vastuulliset ETF: t .)
Vaikutussäätiöt tarjoavat uuden lähestymistavan
Rahoitusneuvojien, jotka kohdistavat markkinoita osuuteen tämän varallisuuden hallinnassa, tulisi pitää WE: n lukuverkostoa ympäri maata paikkana, jolla voidaan kehittää uusia taitoja, jotka liittyvät ETF: n ja ESG: n markkinoihin. He voivat myös laajentaa alan mentorointi- ja lähetysverkostojaan prosessissa.
Zhang integroi ammattitaitonsa mentorointiin ja muiden naisten urakehityksen tukemiseen. Zhang yhdessä muiden perustajien kanssa perusti vuonna 2014 voittoa tavoittelemattoman organisaation WE (Women in ETF), joka yhdistää yli 4000 jäsentä, mukaan lukien naiset ja miehet, lukuihin tärkeimmissä finanssikeskuksissa Yhdysvalloissa, Kanadassa, EMEA: ssa. ja Aasian ja Tyynenmeren maat edistävät naisten uraa hyödyntämällä heidän kollektiivista taitoaan ja kunnianhimoaan.
"Naiset ovat aliedustettuina johtotehtävissä monilla aloilla", hän sanoo. "Esimerkiksi omaisuudenhoidossa naispuolisten salkunhoitajien lukumäärä ylittää kymmenen." Naisten eteneminen rahoituksessa on tuskallisen hidasta huolimatta alan johtavien yritysten, kuten MSCI, Credit Suisse ja State Street Global Advisors, tutkimuksista, jotka kaikki ovat osoittaneet, että sukupuolen monimuotoisuus työpaikalla vaikuttaa positiivisesti yrityksen tulokseen monilla mittareilla..
WE luo mahdollisuuksia ammatilliseen kehitykseen ja tarjoaa opastusta nykyiselle ja seuraavalle naisten sukupolvelle ETF: ssä koulutusfoorumien ja ideoiden jakamisen kautta teollisuuden välillä. "Naisten lisääminen yrityksen hallintoneuvostoon on arvokasta ja tärkeää", Zhang sanoo. "Yhtä tärkeää on käsitellä sukupuolten välisiä eroja palkkaamisessa, ylennyksessä ja palkkauksessa." (Lisätietoja lukemiseksi: Sukupuoli-objektiivien sijoittaminen: kasvava kiinnostus, optioiden lisääminen .)
