S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: yleiskatsaus
Princetonin professori Burton Malkiel kirjoittaa kirjassaan Random Walk Down Wall Street :
Silmäsilmäinen apina, joka heittää tikkaa sanomalehden rahoitussivuille, voisi valita salkun, joka toimisi yhtä hyvin kuin asiantuntijoiden huolellisesti valitsema.
Tämä ajatus on aktiivisen ja passiivisen rahanhoidon välisen keskustelun ytimessä.
S&P 500 ETF
Standard & Poor's 500 (S&P 500) on markkina-arvoinen, painotettu indeksi eräiltä suurimmista yhdysvaltalaisista julkisesti noteerattavista yrityksistä. Useimmat analyytikot näkevät S&P 500: n parhaana indikaattorina Yhdysvaltain osakemarkkinoista. Tämä indeksi on yleisesti käytetty vertailuarvo monille salkunhoitajille, sijoitusrahastoille ja pörssiyhtiöille.
S&P 500 -indeksin suorituskykyä seuraavia kolmea yleisimmin käydyttä ETF: ää:
- State Streetin SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) BlackRockin iShares-ydin S&P 500 ETF (IVV) Vanguardin S&P 500 ETF (VOO)
Kaikkien kolmen rahaston yhteinen teema on tietysti niiden seuraama indeksi - S&P 500. Monet sijoittajat pitävät tätä indeksiä Yhdysvaltain osakemarkkinoiden pulssina. Se lasketaan 500 Yhdysvaltain suurimman yhtiön osakekannasta, joiden osake on listattu New Yorkin pörssissä (NSE) tai Nasdaq-pörssissä. Indeksin osatekijät valitsee komitea, joka ottaa huomioon kriteerit, kuten markkina-arvon, likviditeetin, taloudellisen kannattavuuden, kaupan keston ja muut tekijät.
Kolmesta ETF: stä vanhin ja laajimmin hallussa oleva on SPY. Maaliskuusta 2019 alkaen rahaston nettovarallisuus oli 262, 83 miljardia dollaria. Rahaston kulut ovat 0, 09%. Vaikka tämä kustannus on merkityksetön laajemmassa varainhoidon yhteydessä, se on korkein kolmen kilpailijan joukossa. Suuremmista kustannuksista huolimatta rahastolla on ylivoimainen likviditeetti, ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti on 30-60 kertaa IVV: n ja VOO: n osakevaihto.
Kun verrataan kolmen suorituskyvyn lukumäärää - jota edustaa nettovarallisuusarvo (NAV) -, kaikki kolme heikensivät hieman S & P500-indeksiä viimeisen 10 vuoden aikana. VOO on uusi poikakortti, jonka rahasto alkaa 9. syyskuuta 2010, joten sillä on vähemmän vuosia tietoja harkittaviksi. SPY palautti alimman kolmesta rahastosta. Alempaa tuottoa on odotettavissa, koska sen kustannussuhde on korkein kolmen ETF: n joukossa. Lisäksi on ymmärrettävä, että rahastoja verrataan käytännössä kitkattomaan S&P 500 -indeksiin.
SPY eroaa rakenteellisesti myös IVV: stä ja VOO: sta siinä mielessä, että se perustetaan sijoitusrahastoksi (UIT), jolla rajoitetaan taustalla olevien osakkeiden lainaamista muille yrityksille. Lisäksi SPY-osatekijöiden tilikauden osingot kerätään ja pidetään käteisellä jakoon asti, kun taas IVV ja VOO sallivat osinkojen uudelleeninvestoinnin.
Russell 2000 ETF
Spektrin vastakkaisella puolella on Russell 2000 -indeksi, joka seuraa noin 2 000 yhdysvaltalaisen pienyhtiöiden tulosta. Kuten S&P, myös indeksi painotetaan ja toimii säännöllisesti vertailuindeksinä.
Kuten nimestä voi päätellä, Russell 2000 -säätiöfondit seuraavat tiiviisti Russell 2000 -indeksiä, joka yhdistää Russell-maailmankaikkeuden pienten yhtiöiden 2000 kappaletta 3000 osaketta. Russell 3000 seuraa lähes 98% kaikista julkisesti käydyistä Yhdysvaltain osakkeista.
Sekä S&P 500- että Russell 2000 -indeksit ovat markkina-arvopainotettuja. Toisin kuin S&P 500 -indeksi, Russell 2000 -indeksin arvopapereita ei kuitenkaan valitse komitea, vaan pikemminkin kaavan avulla, joka perustuu niiden markkinakattoon ja nykyiseen indeksijäsenyyteen.
Merkittävimmät Russell 2000 -indeksiä seuraavat ETF: t niiden merkitysjärjestyksessä ovat:
- BlackRockin iShares Russell 2000 ETF (IWM) Vanguard's Russell 2000 ETF (VTWO) Direxion Daily Small Cap Bill 3x -osuudet (TNA)
Tässäkin taas Blackrockin IWM: n korkeampi likviditeetti näyttää johtavan sen korkeampaan kulusuhteeseen. S&P 500 ETF: ään verrattuna kaikki Russell 2000 -indeksiä seuraavat rahastot kuitenkin korottavat korkeampia palkkioita huolimatta niiden huomattavasti matalammasta likviditeetistä.
IWM on raskaimmin käyty Russell 2000 ETF, mutta sen kauppa on vain neljäsosa SPDR: n SPY-määrästä. Russell 2000 ETF -yritysten korkeammat palkkiot johtuvat todennäköisesti lisääntyneestä hallinnointitoimesta tasapainottaa säännöllisesti suurempaa määrää arvopapereita.
Russell 2000 ETF -rahastot saattavat näyttää houkuttelevammilta kuin S&P 500 ETF -rahastot sonnimarkkinoiden alkaessa. Russell 2000 -ryhmän jäsenten on keskimäärin ylitettävä suuret veljensä S&P 500 -indeksissä, jos nousutrendi jatkuu. Haasteena on heidän tuottojen epävakaus. Joten sijoittajana saatat olla karkeamatkalla.
Erityiset näkökohdat
ETF: n edut houkuttelevana sijoituskohteena niille, jotka ovat tyytyväisiä laajemmille markkinoille tuoton vastaavuuteen murto-osalla aktiivisesta hallintokustannuksesta. Sijoittajilla on monta ETF: ää, joista valita indeksissä olevien yritysten koon, maantieteellisen sijainnin tai sektoriin kuuluvuuden perusteella.
Kaksi suosituimmista vaihtoehdoista ovat S&P 500 ETF ja Russell 2000 ETF. Keskeisiä eroja niiden välillä riippuu niiden seurannassa indeksissä olevien yritysten koosta - S&P 500: n suuryritykset ja Russell 2000: n suuryritykset - indeksin epävakaudesta, osatekijöiden valintamenetelmästä ja palkkioista he veloittavat.
Avainsanat
- S&P 500 ja Russell 2000 ovat kaksi suosittua indeksiä. Monet sijoittajat pitävät S&P 500: ta Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden pulssina. Russell 2000 ETF -yhtiöt seuraavat tiiviisti Russell 2000 -indeksiä, joka yhdistää 2000 Russell-maailmankaikkeuden pienpääomayhtiöitä, joissa on 3000 osaketta.
